مع دخولنا أول أسبوع تداول من العام الجديد، بدأت علامات التعافي المعتدل في سوق العملات الرقمية بأكملها تظهر بشكل متزايد. وفقا لأحدث البيانات، عادت القيمة السوقية الإجمالية إلى حوالي 3.1 تريليون دولار، وعلى الرغم من أنها ليست موجة كبيرة بعد، إلا أنه من المؤكد أنها ستتباطأ بعد التكيف في نهاية العام.

يمكنك أن تشعر بهذه الحرارة من خلال النظر إلى الأداء المحدد للعملات السائدة. يتم تأكيد البيتكوين مرارا وتكرارا بين 90,000 و91,000 دولار، وبعد التعافي من أدنى مستوى عند 88,000 دولار، حدث تراجع مؤقت، لكن ثقة المرشحين لا تزال موجودة بوضوح. استقر الإيثيريوم فوق 3,100 دولار وتحرك بسلاسة نسبية. ومن المثير للاهتمام أن حركة XRP الاختراقية – فقد تجاوزت بالفعل بنك بانكا البريطاني لتصبح رابع أكبر أصل في السوق – وهذا الارتفاع مثير للاهتمام حقا. كما اتبعت العملات الرئيسية الأخرى مثل كاردانو وسولانا السوق الأوسع، حيث ارتفعت ADA بنسبة 7٪.

الدعم المباشر الأكثر مباشرة يأتي من التمويل المؤسسي. في أول يوم تداول من العام الجديد، سجلت صناديق العملات الرقمية المختلفة تدفقا صافيا يقارب 670 مليون دولار، مما يدل على أن المستثمرين المؤسسيين يستخدمون أموالا حقيقية للتعبير عن موقفهم. وفي الوقت نفسه، انخفضت الخسائر التي تسبب بها القراصنة بنسبة 60٪ مقارنة بشهر بعد شهر في ديسمبر، وهو مؤشر صغير، لكن هناك أخيرا بعض علامات التحسن في الأمن.

ومن المثير للاهتمام أن تقلبات السوق الحالية مضغوطة إلى مستوى منخفض نسبيا، مما يعني غالبا أن السوق يخوض تحركات كبيرة. على المدى القصير، قد يتحرك بشكل متكرر في نطاق 88,000 إلى 100,000 دولار، والمفتاح هو مراقبة إشارات الاحتياطي الفيدرالي والتغيرات في تدفقات رأس المال الخاصة بالصندوق المتداول.

بالنظر إلى عام 2026، وبالنظر إلى تقارير العديد من المؤسسات، فإن الموضوع الرئيسي في دائرة العملة بأكملها هو التحول من "المضاربة" إلى "العملية".

سيصبح نظام العملات المستقرة نقطة اشتعال. من المتوقع أن تتطور هذه الأصول لتصبح أدوات دفع رئيسية، ووفقا للتوقعات، قد تمثل حوالي 30٪ من إجمالي المدفوعات الدولية، وسيكون الشكل المستقبلي أكثر تعقيدا - يشمل وظائف متعددة مثل المقاصة عبر الحدود، وضمان المشتقات، ودفاتر الحسابات من مستوى المؤسسات. تجاوز العرض المتداول الحالي 300 مليار دولار، وحجم التداول لا يزال في ارتفاع.

قد يكون لدى RWA (الأصول الحقيقية على السلسلة) مساحة أكبر للخيال. من الحجم الحالي البالغ 20 مليار دولار، تتوقع بعض المؤسسات أن يتوسع هذا المسار إلى 400 مليار دولار في عام 2026، ليشمل سلسلة الأصول التقليدية مثل الأوراق المالية والعقارات. سيعزز ذلك الابتكار في منظومة DeFi.

أسواق التنبؤ تستحق أيضا المتابعة. منصات مثل بوليماركت لديها القدرة على تجاوز حجم التداول الأسبوعي 2 مليار دولار، مما يتطور تدريجيا لتصبح أداة تسعير للإجماع الكلي.

لا تزال قصة دمج الذكاء الاصطناعي والبلوك تشين تروى. ستصبح مواضيع مثل التطبيق التعاوني واسع النطاق لعوامل الذكاء الاصطناعي، وتعافي منظومة عملات الخصوصية، وحتى التهديد طويل الأمد للحوسبة الكمومية على الأصول الرقمية محور نقاشات السوق. بينما قد تذكر بعض الآراء المتطرفة خطر انهيار محتمل للبيتكوين، إلا أن هذا لا يسود في التوقعات المؤسسية السائدة.

مستوى السياسات يتغير أيضا. من المتوقع إطلاق أكثر من 100 صندوق متداول جديد للعملات الرقمية، وتسارع اتجاه البيتكوين في خطط التقاعد، كما أن نسبة تخصيص الصناديق السيادية في تزايد أيضا. كل هذه تشير إلى اتجاه واحد: إعادة تسعير الأصول مدفوعة بالقيمة العملية، والصناعة تسرع وتيرة التوحيد.

ببساطة، قد ترى الأسعار مرارا وتكرارا في نطاق 88 ألف إلى 100 ألف دولار على المدى القصير، لكن من الأفضل الانتباه إلى التغيرات في رأس المال والسياسة وراءها.