株価の上下動、その裏側にはほとんどがトレーダーの心理ゲームが関係しており、企業のファンダメンタルズとはそれほど関係がない。本当に儲ける秘訣は、この連中の感情に逆らって操作することだ——彼らが狂ったように流入しているときは冷静になり、彼らが損切りして逃げ出すときは積極的に動く。

いつ行動すべきか判断するには？恐怖/貪欲指数は良いツールだ。このツールはボラティリティ、取引量、ソーシャル熱度、市場調査などを組み合わせて、感情の温度を定量化してくれる。指数が85以上に急上昇したときは、市場はすでに熱狂状態であり、これは通常、ポジションを減らすか利益を確定するサインだ。逆に、指数が20以下、特に10のような極端な水準に落ちた場合は、恐怖感がすでに非合理的になっていることを示している。価格はまだ下落を続けているが、リスクとリターンの観点から見れば、買いのコストパフォーマンスは非常に高い。

証拠が欲しい？2025年初の大暴落時、恐怖指数は一時15を割ったが、その後、ビットコインは3ヶ月以内に80%以上反発した。これがデータの力だ。

もう一つ見落とされがちなポイント：情報の流通は実は階層化されている。クジラや大手機関が最初にコア情報を掴み、その後に個人投資家が知る。もしあなたが主流のストーリーが形成される前、大衆が反応し始める前に仕掛けることができれば、利益の余地は格段に広がる。