#美联储政策 労働市場の弱さというこの兆候はますます明らかになってきています。非農業部門の雇用統計は成長の停滞を示しており、米連邦準備制度理事会（FRB）は引き続き利下げを行う可能性が高いです——これはマクロ取引のリターン予想を追跡する投資家に直接影響します。

私がフォローしている数人のエキスパートの最近のポジション調整を観察したところ、彼らは皆、利下げ予想の織り込みを強めており、特に米国債や関連デリバティブのポジションに積極的です。重要なのは、彼らのストップロス設定が非常にタイトであることから、インフレデータに対して慎重な姿勢を保っていることがわかります。この「順張りだけど欲張らない」戦略は学ぶ価値があります。

分散投資の観点から言えば、リスク許容度が中程度の方は、基本的なファンダメンタルズに基づくトレーダーの30-40%の資金を追随することを検討しても良いでしょう。彼らは経済データのサイクルに対して通常、より敏感な嗅覚を持っています。ただし、彼らの過去の最大ドローダウンや単一取引のストップロス実行力も確認する必要があり、単なるリターン数字だけを見るべきではありません。

次に注目すべきは今週のインフレデータです。CPIが引き続き低下すれば、この利下げ予想の強い裏付けとなり、追随やポジション調整をより積極的に行うことができます。逆に上昇すれば、すぐにポジションを縮小する必要があります——マクロ取引で最も避けるべきは、ヘッジの変化に対して反応が鈍いことです。