Frequentemente alguém pergunta, por que alguns traders têm coragem de abrir ordens de milhões, enquanto a maioria dos novatos nem sequer ousa pensar nisso. Para ser honesto, a lógica por trás disso é bastante realista.

Abrir ordens grandes não é apenas uma questão de coragem, mas também envolve a compreensão do mecanismo de negociação. Tomando como exemplo a operação de hedge, essa estratégia simplesmente não é algo que uma pessoa comum possa praticar casualmente. O hedge exige abrir ordens sincronizadas em contas diferentes para equilibrar o risco. Uma conta faz uma posição longa, enquanto a outra faz uma posição curta correspondente, assim é possível garantir lucros ou controlar perdas.

À primeira vista, parece uma operação dispersa, mas o problema é que — você precisa de liquidez suficiente para sustentar o funcionamento simultâneo de duas contas. De um lado para o outro, só a alocação de fundos entre as contas já é bastante apertada.

Faça uma conta e você entenderá. Para executar uma estratégia de hedge de forma estável, cada conta precisa de uma margem razoável. Mesmo operações de tamanho médio, é difícil de realizar confortavelmente com um capital total inferior a 200 milhões. Isso sem contar os custos adicionais como slippage e taxas. Quando o capital é insuficiente, qualquer pequena volatilidade do mercado pode disparar uma liquidação forçada, e o significado do hedge desaparece completamente.

Portanto, ao invés de dizer que é uma questão de coragem dos traders, é mais preciso dizer que é uma questão de capacidade financeira. Sem uma base sólida de fundos, mesmo com muita coragem, é preciso obedecer às condições do mercado.