Recentemente, a escala de operações de recompra overnight do Federal Reserve tem vindo a encolher continuamente, tendo já caído para 435 mil milhões de dólares, uma diminuição de 38% em relação ao início do ano. O que é que este número revela? Simplificando, a liquidez dos mercados financeiros tradicionais está a reorientar-se para outras classes de ativos. O impacto no mercado de criptomoedas é digno de atenção.

Vamos começar por analisar o desempenho do Bitcoin e do Ethereum. O BTC encontra-se agora na posição de 94.103 dólares, tornando-se cada vez mais evidente a sua propriedade de ouro digital; a flexibilização da liquidez macroeconómica costuma impulsionar o seu preço. Ao mesmo tempo, o ETH está próximo dos 3.240 dólares, e o seu mecanismo de staking e a atratividade do ecossistema DeFi estão a destacar-se — quando os rendimentos do setor financeiro tradicional deixam de ser atrativos, o staking de Ethereum tornou-se uma nova opção de capital.

As moedas de plataforma e as cadeias de alto desempenho também não podem ser ignoradas. O BNB está atualmente a 913 dólares, sustentado pelo contínuo apoio das aplicações do seu ecossistema; o SOL está a 137,8 dólares, e o aumento constante da atividade na cadeia tem-lhe dado destaque na corrida por alto desempenho. Se o ambiente de liquidez continuar a ser favorável, é provável que estas moedas registrem movimentos de recuperação — um fenómeno comum na rotação de ativos.

Mas aqui é importante salientar. A política do Federal Reserve não é fixa, e as variáveis ainda existem. A experiência histórica mostra que os mercados impulsionados por liquidez tendem a ser mais voláteis, com retorno e risco frequentemente a acompanharem-se. Recomenda-se uma abordagem de investimento por etapas, evitando apostar tudo de uma só vez; é fundamental definir limites de lucro e de perda. As oportunidades de mercado estão sempre presentes, mas manter-se vivo e a sair a tempo é igualmente importante.