Hy vọng bứt phá 85% của Zcash đối mặt với một đối thủ chính — Mối tương quan với Bitcoin

Nguồn: CryptoNewsNet Tiêu đề gốc: Hy vọng bứt phá 85% của Zcash đối mặt với một đối thủ chính — Một đồng tiền điện tử khác? Liên kết gốc: Diễn biến giá của Zcash vẫn còn tích cực mặc dù có yếu tố ngắn hạn yếu đi. ZEC vẫn tăng gần 40% trong 30 ngày qua, phản ánh sự phục hồi mạnh mẽ từ mức thấp đầu tháng 12. Tuy nhiên, đà tăng đã chậm lại gần đây. Trong 7 ngày qua, Zcash giảm gần 8%, dù Bitcoin vẫn tiếp tục tăng cao. Sự phân kỳ này rất quan trọng. Nó làm nổi bật mối tương quan tiêu cực của Zcash với Bitcoin, một yếu tố đã nhiều lần làm chậm các đợt bứt phá ngắn hạn trong các chu kỳ trước.

Dù có sự điều chỉnh này, cấu trúc tăng trưởng chung vẫn chưa bị phá vỡ. Dưới đây là phân tích chi tiết lý do tại sao thiết lập vẫn còn nguyên vẹn, và tại sao áp lực ngắn hạn vẫn đang gia tăng.

Mô hình cờ bò vẫn giữ vững, nhưng chỉ báo CMF cảnh báo rủi ro rút vốn

Zcash tiếp tục tích lũy sau một đợt tăng mạnh bắt đầu từ đầu tháng 12, hình thành mô hình cờ bò thay vì mô hình đỉnh giá. Xu hướng bứt phá chung với dự báo 85% vẫn duy trì đà tăng miễn là giá vẫn giữ đúng mô hình.

Tuy nhiên, đà tăng bên dưới bề mặt đang yếu đi. Chỉ báo Chaikin Money Flow (CMF), theo dõi dòng vốn lớn chảy vào hoặc ra khỏi một tài sản, đã có xu hướng giảm ngay cả khi giá vẫn giữ vững. Giữa ngày 24 tháng 12 và 5 tháng 1, giá ZEC tăng trong khi CMF giảm.

Sự phân kỳ này báo hiệu áp lực mua đã nguội đi. CMF hiện đang tiến gần mức zero, một ngưỡng quan trọng. Phá xuống dưới zero sẽ cho thấy dòng vốn rút ra, thường là dấu hiệu báo trước cho sự yếu đi của giá trong ngắn hạn.

Dấu hiệu này trở nên đặc biệt quan trọng sau khi có khoảng 202,000 ZEC được mở khóa, tương đương gần 1.2% tổng cung lưu hành. Mặc dù việc mở khóa không phải lúc nào cũng dẫn đến bán tháo, nhưng nó làm tăng khả năng cung trong ngắn hạn và có thể làm tăng áp lực giảm nếu nhu cầu yếu đi.

Hiện tại, cấu trúc vẫn còn vững chắc. Nhưng $404 vẫn là mức quan trọng. Phá vỡ rõ ràng dưới mức này sẽ làm mất hiệu lực của mô hình cờ bò và làm yếu luận điểm tăng trưởng.

Các hợp đồng phái sinh cho thấy áp lực ngắn hạn, hỗ trợ dài hạn

Vị thế hợp đồng phái sinh giải thích tại sao đợt bứt phá của ZEC có thể bị trì hoãn chứ không bị hủy bỏ.

Trên bản đồ thanh lý hợp đồng ZEC/USDT của một sàn giao dịch lớn trong 7 ngày, đòn bẩy thanh lý ngắn hạn gần 54.38 triệu đô la, trong khi đòn bẩy thanh lý dài hạn khoảng 24.41 triệu đô la. Điều này khiến rủi ro rủi ro giảm giá trong ngắn hạn cao hơn hơn 120% so với các vị thế mua dài hạn, làm tăng khả năng biến động và điều chỉnh giảm. Nhìn chung, góc nhìn 7 ngày mang xu hướng giảm.

Góc nhìn 30 ngày cho thấy câu chuyện khác. Đòn bẩy thanh lý dài hạn tăng lên 52.89 triệu đô la, trong khi đòn bẩy ngắn hạn giảm xuống còn 39.84 triệu đô la, cho thấy các nhà giao dịch dài hạn vẫn còn kỳ vọng tăng giá, chiếm lợi thế khoảng 33%. Điều này cho thấy các nhà giao dịch dài hạn vẫn duy trì kỳ vọng tiếp tục tăng.

Tóm lại, các nhà giao dịch ngắn hạn thận trọng, trong khi các nhà đầu tư dài hạn vẫn tích cực.

Mối tương quan với Bitcoin hiện quyết định thời điểm bứt phá của Zcash

Mối tương quan tiêu cực của Zcash với Bitcoin vẫn là một đối thủ chính của đợt tăng giá. Tương quan đo lường mức độ hai tài sản di chuyển cùng nhau. Trong các chu kỳ gần đây, ZEC thường yếu đi khi Bitcoin tích lũy hoặc xu hướng tăng. Hiện tại, trên biểu đồ hàng tuần, hệ số tương quan là -0.66, cho thấy chúng chủ yếu di chuyển theo hướng ngược nhau.

Mô hình này lại tiếp tục diễn ra. Sức mạnh của Bitcoin trong tuần qua đã trùng khớp với hiệu suất kém của Zcash, làm tăng sự do dự trong ngắn hạn.

Về mặt cấu trúc, vẫn chưa có xác nhận rõ ràng. Một đợt tăng trên $519 sẽ báo hiệu sự thoát khỏi trạng thái tích lũy một cách rõ ràng. Phá vỡ $541 có thể kích hoạt các đợt thanh lý short lớn, thúc đẩy đà tăng nhanh hơn.

Một đợt tăng mạnh như vậy sẽ mở đường cho dự báo bứt phá 85%.

Cho đến lúc đó, rủi ro giảm giá vẫn còn hạn chế. Mất $404 sẽ làm mất hiệu lực cấu trúc tăng và cho thấy cần một đợt điều chỉnh sâu hơn trước khi tiếp tục.

Zcash vẫn duy trì cấu trúc tăng và vị thế dài hạn tích cực. Nhưng xu hướng ngắn hạn, tín hiệu rút vốn và ảnh hưởng của Bitcoin cho thấy đợt bứt phá có thể cần thêm thời gian để phát triển.