Доллар ослабевает на фоне охлаждения рынка труда: что трейдерам стоит наблюдать в среду

Доллар США на этой неделе понес решительный удар: индекс DXY опустился ниже 98.00 — на уровни, невиданные с середины октября. Давление на продажу усилилось после разочаровывающих данных по занятости, которые выявили трещины на рынке труда США, несмотря на слабые экономические сигналы из еврозоны, не смогшие поддержать «зеленый» доллар.

Основные валютные пары под микроскопом

EUR/USD поднялся выше 1.1750

Пара евро-доллар отскочила вверх, поскольку разница в доходности между Федеральной резервной системой и Европейским центральным банком продолжает сокращаться. Да, немецкое производство все еще находится в зоне сокращения — 47.7, — но сужение разницы в ставках стимулирует деньги в сторону евро. Эта динамика важна для трейдеров, держащих позиции: меньше базовых пунктов преимущества для активов, номинированных в USD, означает меньше причин держать доллары.

Фунт удерживается на уровне 1.3430

Кабель тихо консолидируется. Среда приносит индекс потребительских цен Великобритании — рынки ожидают нулевой месячный показатель и 3.5% за год в ноябре. Настоящий катализатор наступит в четверг, когда Банк Англии объявит о следующем шаге в политике. Если данные по инфляции удивят, мы можем увидеть всплеск волатильности фунта.

Йена отскакивает на фоне ожидаемого повышения ставки

USD/JPY опустился ниже 155.00, остановившись около 154.65. Здесь картина ясна: широко ожидается, что Банк Японии повысит ставки до 0.75% в пятницу, борясь с устойчивой инфляцией и пытаясь защитить валюту. Для контекста, при текущем уровне 154.65 йен за доллар, 88000 йен примерно равны $570 USD — ориентир для трейдеров, управляющих позициями в JPY. Каждое изменение пары на 1% теперь несет значимые последствия для наблюдателей за Банк Японии.

Австралийский доллар испытывает трудности несмотря на продажу USD

Австралийский доллар держится около 0.6630, не сумев воспользоваться широкой слабостью доллара. Виновник? Китай, крупнейший торговый партнер Австралии, разочаровал инвесторов на этой неделе. Розничные продажи упали до 1.3% с 2.9%, а промышленное производство снизилось до 4.8% в годовом выражении при ожиданиях 5%. Когда ваш крупнейший экспортный рынок спотыкается, никакие продажи USD не помогут.

Золото на волне инфляции

Золото показало интересную сессию во вторник. Оно упало до $4270 в азиатские часы, поскольку трейдеры переоценили ожидания по ставкам, а затем резко выросло на фоне охлаждения данных по занятости и растущих опасений по инфляции. «Идеальный шторм» мягких трендов занятости и застрявших цен вдохнул новую жизнь в быков по золоту. Хотя металл остается около $4300, импульс явно выше.

Общая картина

Общая связка — ухудшающаяся ситуация на рынке труда в США в сочетании с глобальными проблемами инфляции. Федеральная резервная система стоит перед тонким балансом, и рынки закладывают меньше ожидаемых снижений ставок, чем ранее. В то же время другие центральные банки — Банк Японии, Банк Англии, ЕЦБ — выбирают свои пути, создавая волатильность на форексе, которая вознаградит трейдеров, внимательно следящих за CPI Великобритании в среду и решением Банк Англии в четверг.