Test de coût de change du yen japonais : révélations sur l'écart de prix des quatre principales voies d'échange du dollar taïwanais en 2025

En décembre 2025, le taux de change du dollar taïwanais face au yen japonais a atteint 4,85, en hausse de plus de 8 % par rapport à 4,46 au début de l’année. Avec la Banque du Japon qui s’apprête à relever ses taux d’intérêt à un niveau inédit depuis 30 ans, les arbitrageurs mondiaux et les investisseurs taïwanais suivent de près l’évolution du yen. Mais peu de gens savent qu’en changeant 50 000 TWD en yen japonais, choisir le mauvais canal peut coûter jusqu’à 2000 NT$ de plus.

Pourquoi le yen vaut-il la peine d’être surveillé ? Du tourisme à la gestion d’actifs

Lorsqu’il s’agit d’échanger des devises étrangères, le yen est souvent le premier choix des Taïwanais. La raison ne se limite pas à la popularité du tourisme au Japon, mais repose aussi sur la position particulière du yen sur les marchés financiers mondiaux.

Tourisme et consommation, l’utilisation de l’argent liquide au Japon reste répandue (taux de pénétration des cartes de crédit seulement à 60 %). Que ce soit pour faire du shopping à Tokyo, skier à Hokkaido ou profiter des plages d’Okinawa, l’argent liquide demeure le moyen de paiement principal. Par ailleurs, la culture du shopping en ligne, les étudiants étrangers ou les titulaires de visas de travail ont besoin de convertir régulièrement des yens pour leurs dépenses quotidiennes.

Du point de vue du marché financier, le yen, le dollar américain et le franc suisse sont les trois principales devises refuges mondiales. En période de turbulence, les capitaux de couverture se tournent vers le yen — durant le conflit russo-ukrainien en 2022, le yen s’est apprécié de 8 % en une semaine, amortissant efficacement la chute des marchés boursiers. Pour les investisseurs taïwanais, détenir du yen ne se limite pas à la préparation au voyage, c’est aussi un outil de couverture contre la volatilité du marché taïwanais.

De plus, la politique de taux d’intérêt ultra-bas du Japon (actuellement 0,5 %) a fait du yen une « monnaie de financement » : les arbitrageurs internationaux empruntent en yen à faible coût pour investir en dollars à rendement plus élevé, réalisant ainsi un spread supérieur à 4 %. En période de tension accrue, la clôture des positions d’arbitrage peut inverser la demande pour le yen.

Quatre canaux d’échange : un compromis entre coût et commodité

Beaucoup ont l’habitude d’aller en agence bancaire pour échanger des devises, sans réaliser que la différence entre le taux de change en espèces et le taux au comptant peut entraîner des pertes importantes. Voici une analyse détaillée des coûts réels de chaque canal.

Canal 1 : Change en agence bancaire avec espèces

C’est la méthode la plus traditionnelle — apporter des espèces en TWD à une agence ou à l’aéroport pour obtenir directement des yens en liquide. Simple mais coûteux, car les banques appliquent le « taux de vente en espèces », généralement 1-2 % pire que le taux au comptant. Par exemple, selon le taux de Taiwan Bank du 10 décembre, le taux de vente en espèces est d’environ 0,2060 TWD/JPY (soit 1 TWD pour 4,85 JPY), avec parfois des frais fixes supplémentaires.

Pour 50 000 TWD, la perte estimée est de 1500 à 2000 NT$. Cette méthode convient aux voyageurs en urgence ou peu familiers avec les opérations en ligne, ou nécessitant des coupures spécifiques (1000, 5000, 10000 JPY).

Les taux pratiqués par les banques varient considérablement durant cette période. Certaines comme Taipei Fubon Bank proposent un taux de vente en espèces à 0,2069, avec des frais fixes de 200 NT$ par transaction ; d’autres comme E.SUN Bank à 0,2058, avec un supplément de 100 NT$. En combinant avec des services d’épargne ou d’investissement, il est parfois possible de négocier des frais.

Canal 2 : Change en ligne puis retrait en agence ou ATM

Via l’application bancaire ou la banque en ligne, en utilisant le « taux de vente au comptant » (environ 0,2058 TWD/JPY), transférer des TWD vers un compte en devises. Si besoin, retirer en liquide en agence ou ATM, mais avec des frais de change additionnels (à partir de 100 NT$).

Ce mode offre l’avantage d’être accessible 24h/24, permettant d’échelonner les achats pour obtenir un coût moyen. Par exemple, acheter quand le yen est à 4,80, puis à nouveau à 4,90, pour profiter des fluctuations. La perte estimée est de 500 à 1000 NT$, soit environ la moitié du coût du change en agence.

Il faut cependant ouvrir un compte en devises et avoir une certaine expérience en gestion de devises. Les banques principales comme E.SUN, Taiwan Bank, Mega Bank proposent une ouverture simple, avec possibilité d’épargner en yen (taux annuel 1,5-1,8 %) pour faire fructifier ses fonds.

Canal 3 : Change en ligne puis retrait à l’aéroport

Pas besoin de compte en devises, il suffit de remplir en ligne le montant, la devise, la succursale de retrait et la date. Après transfert, présenter la pièce d’identité et le document de transaction à la succursale désignée pour retirer en liquide. La plateforme « Easy Shopping » de Taiwan Bank permet aussi de réserver un retrait à l’aéroport.

L’avantage principal est le taux avantageux (environ 0,5 %), avec souvent des frais nuls (avec Taiwan Pay, seulement 10 NT$). Avec 14 points de retrait à l’aéroport de Taoyuan (dont 2 24h/24), c’est très pratique avant de partir. La perte estimée est de 300 à 800 NT$, idéal pour les voyageurs planifiés.

Le point faible : il faut réserver 1 à 3 jours à l’avance, et les horaires de retrait sont limités aux heures d’ouverture de la banque. Impossible de changer de point de retrait une fois choisi.

Canal 4 : Retrait immédiat en ATM avec carte en devises

Utiliser une carte bancaire à puce dans un ATM en devises pour retirer directement des yens, 24h/24, avec possibilité de faire plusieurs opérations interbancaires. Le coût est de seulement 5 NT$ par retrait interbancaire. La limite quotidienne chez E.SUN Bank est de 150 000 NT$, sans frais de change.

Très flexible, idéal pour ceux qui n’ont pas le temps d’aller en agence ou qui partent à l’improviste. La perte estimée est de 800 à 1200 NT$. Cependant, il y a environ 200 ATM en devises dans tout le pays, et en période de forte demande (vacances), les liquidités peuvent manquer. Les coupures disponibles sont fixes (1000, 5000, 10000 JPY), sans possibilité de choisir.

Attention : à la fin 2025, une nouvelle réglementation limite les retraits interbancaires à 10-15万 NT$ par jour, contre 20万 auparavant. Les comptes numériques de troisième catégorie ont une limite encore plus basse, à 10万 NT$. Il est conseillé de répartir ses retraits sur plusieurs jours ou d’utiliser la carte de la banque pour éviter des frais fréquents.

Environnement du taux de change et choix du moment

Le yen est actuellement dans une phase de forte volatilité. Le gouverneur de la Banque du Japon, Ueda Kazuo, a récemment adopté un ton hawkish, renforçant la perspective de hausse des taux à 80 %. La réunion du 19 décembre pourrait augmenter le taux de 0,25 point de base, atteignant 0,75 % (niveau le plus haut depuis 30 ans), avec un rendement obligataire japonais à 1,93 %, un sommet depuis 17 ans. La fin du cycle de baisse des taux américains soutient aussi le yen.

Le USD/JPY, qui était à 160 début 2025, est tombé à environ 154,58. À court terme, il pourrait osciller autour de 155, mais à moyen et long terme, la tendance est en dessous de 150. Pour ceux qui achètent par tranches, échanger 2-5万 TWD à chaque fois, avec un intervalle de 1-2 semaines, permet de réduire efficacement le risque lié à la volatilité.

La demande de change à Taïwan a augmenté de 25 % dans la seconde moitié de l’année, principalement en raison de la reprise du tourisme et de la demande de couverture des investisseurs. Pour un usage d’investissement, le yen, en tant qu’actif refuge, présente un risque à court terme : la clôture des positions d’arbitrage pourrait entraîner une fluctuation de 2-5 %. Il est conseillé de ne pas tout échanger en une seule fois.

Stratégies d’appréciation après avoir échangé des yens

Après avoir converti en yen, ne pas laisser dormir sans intérêt équivaut à perdre du temps et de l’argent. Selon votre tolérance au risque, voici quelques options :

Prudent : Épargne en yen Les banques comme E.SUN, Taiwan Bank proposent des comptes en devises à partir de 1万 JPY, avec un taux annuel de 1,5-1,8 %. 1 million de yen rapporterait environ 1,5-1,8 mille yen par an, ce qui n’est pas spectaculaire mais supérieur à zéro.

Allocation à moyen terme : Assurance en yen Des compagnies comme Cathay Life ou Fubon Life proposent des produits d’épargne en yen, avec un taux garanti de 2-3 %, pour une période de 1 à 3 ans, avec une couverture d’assurance.

Croissance : ETF en yen Des ETF comme Yuanta 00675U, 00703, qui suivent l’indice du yen, peuvent être achetés en fractions via les applications de courtier. Avec des frais de gestion annuels de 0,4 %, ils conviennent à une stratégie d’investissement périodique pour accumuler des actifs en yen et profiter de l’appréciation.

Stratégie de cycle : Trading forex Opérer sur des plateformes professionnelles de change en achetant USD/JPY, EUR/JPY, etc., pour capter les fluctuations à court terme. Avantages : position longue ou courte, 24h/24, avec peu de capital. Inconvénients : nécessite des compétences en analyse technique et gestion des risques.

FAQ

Q : Quelle différence entre le taux de change en espèces et le taux au comptant ?

Le taux en espèces concerne la transaction physique d’espèces, où la banque doit supporter les coûts de transport, stockage, comptage, ce qui explique un taux 1-2 % pire que le taux au comptant. Le taux au comptant est utilisé pour les transferts électroniques, avec un règlement en T+2, donc moins coûteux et plus avantageux. Si vous n’avez pas besoin d’espèces, privilégiez le taux au comptant.

Q : Combien de yen puis-je obtenir en échange de 10 000 TWD ?

Selon le taux de vente en espèces de Taiwan Bank du 10 décembre (4,85), 10 000 TWD donnent environ 48 500 JPY. Avec le taux au comptant de 4,87, on peut obtenir environ 48 700 JPY, soit une différence de 200 JPY (environ 40 TWD). Bien que minime, cela représente 4000 TWD pour un montant d’un million, ce qui est significatif.

Q : Y a-t-il une limite quotidienne pour retirer en devises ?

Après la nouvelle réglementation de 2025, la limite pour les retraits interbancaires avec la carte bancaire est passée de 20万 NT$ à 10-15万 NT$ par jour. La limite pour les comptes numériques de troisième catégorie est encore plus basse, à 10万 NT$. Il est conseillé de vérifier auprès de la banque. En période de forte demande, prévoir à l’avance pour éviter la rupture de stock.

Q : Que dois-je apporter pour un changement en agence ?

Les citoyens taïwanais doivent présenter leur carte d’identité et leur passeport ; pour une réservation en ligne, ajouter le document de transaction. Moins de 20 ans, il faut une autorisation parentale. Pour des montants supérieurs à 10万 NT$, une déclaration de provenance des fonds peut être requise.