Stablecoin prêt et arbitrage, est-ce vraiment une stratégie pour gagner sans effort ?

Récemment, une idée fait beaucoup parler dans la communauté Web3 — en utilisant un protocole de prêt de premier plan pour mettre en garantie des actifs cryptographiques à un taux d’intérêt très faible, emprunter des stablecoins USD1, puis transférer ces stablecoins vers une plateforme d’échange de premier plan pour participer à des produits d’épargne à haut rendement. Ça paraît simple et brutal : emprunter à 1%, gagner un rendement annuel de 20%, la différence étant votre profit ?

Honnêtement, du point de vue logique, il n’y a pas de problème. Mais en pratique, il y a encore pas mal de pièges.

**Il faut d’abord bien comprendre les prérequis**

Tout d’abord, il faut avoir des garanties. Les principaux actifs comme BTCB, ETH, BNB sont les plus prisés, ceux qui sont le plus reconnus dans les protocoles de prêt. Ensuite, il faut installer un portefeuille Web3 — MetaMask est la meilleure option — dans lequel il faut stocker un peu de BNB, car sur BNB Smart Chain chaque interaction nécessite des frais de Gas, même si ce n’est pas beaucoup, il faut prévoir une réserve.

Le point le plus important, c’est l’état d’esprit. Ne vous laissez pas aveugler par le terme « arbitrage sans risque ». Ce n’est pas aussi simple qu’il y paraît.

**Les trois grands risques devant vous**

Le premier, c’est le risque de liquidation. Si la valeur de votre garantie chute, le protocole peut forcer la liquidation de votre position. Imaginez : vous avez emprunté des stablecoins avec ETH, et si ETH chute de 10%, vous êtes liquidé, et la petite marge de profit ne suffit pas à couvrir la perte.

Le deuxième, c’est le risque de contrat. Même si ces protocoles de prêt sont codés de façon très sécurisée, il est difficile d’éliminer totalement le risque de vulnérabilités. En cas de problème, vos fonds peuvent être bloqués, ce n’est pas une exagération.

Le troisième, c’est la fluctuation des taux d’intérêt. Les taux d’emprunt et de rendement ne sont pas fixes. Aujourd’hui, 1% d’intérêt, demain il peut monter à 3%. Le rendement annuel peut aussi varier selon la liquidité du marché. Si les coûts augmentent ou si les gains diminuent, la marge d’arbitrage se réduit.

**Comment faire ? Voici les 5 étapes clés**

Étape 1 : Accéder au protocole de prêt. Trouvez un lien fiable (c’est crucial, ne vous faites pas piéger par du phishing), connectez votre portefeuille, passez en réseau BNB Smart Chain. Allez dans l’onglet « Supply », choisissez votre garantie, entrez la quantité. Faites attention au taux de marge initial — généralement 80% pour pouvoir emprunter la totalité, les 20% restants étant une marge de sécurité.

Étape 2 : Confirmer la mise en garantie et obtenir USD1. Le système vous demandera d’autoriser le contrat, confirmez la transaction, une fois validée sur la blockchain, les stablecoins seront dans votre portefeuille. Le processus peut durer de quelques secondes à quelques minutes, selon la congestion du réseau.

Étape 3 : Transférer USD1 vers la plateforme d’échange. C’est une étape cruciale — transférez depuis votre portefeuille vers l’adresse de la plateforme, en vérifiant bien l’adresse, une erreur et votre fonds sera perdu. La durée dépend de la vitesse de confirmation du réseau, BSC étant généralement rapide.

Étape 4 : Acheter un produit d’épargne. La plupart de ces produits sont à intérêts composés automatiques, vous n’avez pas besoin d’agir quotidiennement. Choisissez la durée et le taux de rendement, en général plus la période est longue, plus le rendement annuel est élevé, mais cela verrouille aussi la liquidité.

Étape 5 : Vérifier régulièrement. Même si c’est présenté comme « sans risque », il faut surveiller le prix de liquidation, la réalisation effective des gains, et l’évolution des taux d’intérêt. Il est conseillé de mettre en place des alertes.

**Comparer avec des données**

Idéalement, il faut que le taux d’intérêt d’emprunt reste en dessous de 1%, et que le rendement annuel de l’épargne atteigne 15-20%. Votre profit net serait alors de 14-19%. Bien sûr, cela suppose que le produit d’épargne fonctionne de façon stable, que le prix des tokens ne chute pas brutalement, et que tout le processus se déroule sans problème.

Mais en réalité, un rendement annuel de 15% n’est pas si exceptionnel dans le marché crypto. Comparé à certains stratégies à effet de levier à haut risque qui peuvent atteindre 50%, voire 100%, mais avec des risques multipliés. La véritable attraction de cet arbitrage, c’est surtout sa « stabilité » relative — si tout se passe bien.

**Dernier conseil**

Utilisez des fonds que vous pouvez vous permettre de perdre. Commencez avec de petites sommes pour vous familiariser avec le processus, puis, une fois que vous comprenez bien tous les risques, augmentez votre investissement. Ne croyez pas à aucune promesse de « gains garantis sans perte », c’est la règle d’or dans le monde crypto.