Año 2025, el último trimestre, la volatilidad del mercado de activos criptográficos vuelve a poner a prueba la resistencia psicológica de los participantes. La caída mensual de BNB llegó a superar el 28%, y casi todos los protocolos DeFi vieron reducirse significativamente el volumen de activos bloqueados, excepto por un caso destacado: el volumen de staking de un ecosistema líder pasó de 310 millones de dólares a 420 millones de dólares, con un crecimiento acumulado del 35%.

Este fenómeno de contraste resulta interesante. ¿Por qué en medio del pánico, los usuarios siguen ingresando en masa? La respuesta quizás sea más sencilla de lo que parece: en los momentos más difíciles, las personas necesitan herramientas, pero aún más, necesitan confianza.

Cuando el precio cae en picado, los usuarios que poseen BNB solo tienen dos opciones: aferrarse esperando una recuperación o vender para cortar pérdidas. Pero hay una tercera opción: convertir los activos en formas que generen intereses, y al mismo tiempo obtener capacidad de préstamo. Un ejemplo real fue el siguiente: un usuario, cuando BNB cayó cerca de 520 dólares, decidió hacer staking de 100 monedas a cambio de un token de staking líquido, y luego usó ese token como garantía para pedir un préstamo de 450,000 USD en stablecoins. La clave fue que usó ese dinero prestado para comprar en el fondo activos de alta calidad que estaban siendo sobrevendidos. Incluso si BNB continuaba bajando, los ingresos generados por su staking y el potencial rebote de su nueva posición crearon una doble capa de protección para su cuenta.

Lo más importante es que, en ese período, el rendimiento de las stablecoins empezó a jugar un papel crucial. Cuando otros stablecoins perdieron su anclaje por falta de liquidez y muchos inversores comenzaron a retirar fondos en masa, algunas stablecoins que se beneficiaron de un diseño de colateralización excesiva y datos transparentes en la cadena ganaron confianza y se convirtieron en refugios seguros. Datos de octubre de 2025 mostraron que el volumen diario de emisión de estas stablecoins aumentó un 170% respecto al mes anterior, reflejando claramente que los usuarios buscaban herramientas de cobertura de riesgo más seguras.

Curiosamente, en un mercado bajista, algunos protocolos con bajos rendimientos se volvieron ventajas. Los proyectos que prometen APR altos, a veces de cientos o miles de por ciento, suelen lograrlo mediante una emisión masiva de tokens para inflar las cifras de rendimiento. Cuando el ánimo del mercado se enfría, este sistema de incentivos colapsa rápidamente. En cambio, aquellos que generan beneficios a partir de flujos de negocio reales (como comisiones de staking y diferenciales de préstamos) incluso con un APR por debajo del 1%, siguen siendo atractivos para los usuarios, que saben que esa lógica puede sostenerse por más tiempo.

Esta capacidad de fortalecerse en medio de una crisis y, en lugar de resistir pasivamente, crear oportunidades, es precisamente lo que caracteriza a un sistema verdaderamente antifrágil. No se trata de soportar pasivamente los golpes, sino de convertir la volatilidad en una oportunidad. Para los usuarios que han pasado por varias fases de mercado alcista y bajista, estos protocolos ya no son solo herramientas para amplificar ganancias en los ciclos de auge, sino infraestructuras financieras que acompañan todo el ciclo.

Quizás por eso, en los momentos más pesimistas del mercado, todavía hay quienes siguen invirtiendo de manera constante.