Rochan Sankarの$900 百万ドルのNvidiaへの移動：GPUインフラの転換点

Nvidiaは最近、EnfabricaのCEO Rochan Sankarとそのエンジニアリングチームを採用し、同社の最先端技術スタックへの完全なアクセスを確保することで、AIインフラストラクチャ分野において大きな一手を打ちました。CNBCの報道によると、先週最終化されたこの取引は、現金と株式報酬の組み合わせとして構成されていました。この買収は、NvidiaがAI人材と重要なインフラストラクチャ能力を一つの屋根の下に統合する戦略において、重要なエスカレーションを示しています。

この取引の違いは何か

Nvidiaが実質的に獲得しているのは単なる人員だけではなく、大規模なGPUクラスターを統一されたシステムとして動作させる技術です。Enfabricaのインフラ層は、10万のグラフィックスプロセッサを協調して動作させることができ、これはまさにNvidiaが必要とする垂直統合の一例です。2019年に設立されたEnfabricaは、AIシステムにおける根本的な問題、すなわちGPUクラスターが大規模にシームレスに通信できるようにすることを解決することで評判を築きました。Microsoftのウィスコンシン州のデータセンタープロジェクトは、個々のラック内で連携して動作する72GPUを展開しており、これはEnfabricaが解決しようとしたインフラの問題の一例です。

このタイミングは戦略的です。Nvidiaは2023年のEnfabricaのシリーズB資金調達時にすでに資本を投入しており、その際、Atreides Managementが$125 百万ドルの投資を主導しました。その時点で、スタートアップの評価額は前回のラウンドから5倍に増加していました。この最新の動きは、Nvidiaが投資家関係を運営上のコントロールに変換したことを示しています。

AIにおける買収・採用の全体的な戦略

Rochan SankarのNvidiaへの移籍は、AI拡大を進めるテックジャイアントの間で主流となった採用戦略のパターンを反映しています。Metaは、Scale AIの創設者Alexandr Wangを同社に迎え入れるために143億ドルを投入し、49%の所有権を獲得しました。Googleも同様の動きを行い、WindsurfのVarun Mohanを24億ドルの取引で吸収し、技術ライセンス契約も含めました。Character.AIチームの統合、MicrosoftのInflection買収、AmazonのAdept獲得も同じテンプレートに従っています：新興のAIインフラや人材を特定し、それを買収としてパッケージ化し、従来の企業買収に伴う独占規制の監視を回避する。

Nvidiaの慎重な買収アプローチ

AIチップの分野を支配しながらも、Nvidiaは大規模な買収に対して非常に選択的です。最近の活動以前に、同社が100億ドル超の取引を行ったのは2019年のMellanox買収だけで、その額は69億ドルでした。これはイスラエルのチップ設計企業です。このネットワークインフラは、NvidiaのBlackwellアーキテクチャの中心にあります。Arm Corporationの10億ドル規模の買収は、2022年に規制当局によって阻止され、Nvidiaに対して完全な企業買収には規制の逆風があることを教えました。

$40 百万ドルのRun:ai買収は、ハードウェアの上に位置するソフトウェア層の運用コントロールを構築するパターンに合致します。直接的な買収以外にも、Nvidiaは戦略的に資本を投入しています：今週発表されたIntelへの10億ドルの出資、AI処理システムの共同開発へのコミットメント、そして英国のデータセンターテクノロジー企業Nscaleへの100万ドルの投資です。

Nvidiaの市場進化の規模

Nvidiaの評価額の推移は、これらのインフラストラクチャの動きがなぜ重要かを示しています。同社は最近、市場資本総額が4.28兆ドルを超え、2023年以降4倍に増加しました。この評価拡大は、Nvidiaの競争優位性がチップ設計だけでなく、AIインフラを大規模に展開するために必要なエコシステム全体に及ぶことを市場が認識していることを反映しています。インフラ企業やチーム、技術の買収は、コアのGPU事業を囲む堀の層をもう一つ増やすことになります。

Rochan Sankarの採用は、Nvidiaがチップメーカーから包括的なAIシステム提供者へと進化していることを象徴しています。この変化は、プロセッサだけでなく、それらのプロセッサを理論上の最大性能で動作させるために必要な全技術スタックを制御することを求められるものです。