大手銀行がトークン化を用いて金融市場を再構築している

出典：Coindoo オリジナルタイトル：Big Banks Are Rebuilding Financial Markets With Tokenization オリジナルリンク： 資産のトークン化は、規模の小さなパイロット段階を超えて、実稼働の金融インフラへと急速に進展しており、主要なグローバル銀行は資産の発行、決済、管理の方法を再構築する取り組みを加速させている。

かつては実験的なブロックチェーンのユースケースとされていたものが、今や資本市場全体の戦略の中核部分となりつつある。

重要なポイント

• 資産のトークン化は、主要銀行がコアな金融インフラを再構築する中で本格化している。
• 既に、預金、証券、プライベート資産のトークン化を進め、より迅速な決済とプログラム可能な所有権を実現している。
• 初期の流動性は限定的であるものの、トークン化された市場への移行は不可逆的と見なされつつある。

銀行はもはやトークン化を孤立して試験しているだけではない。代わりに、オンチェーンでの発行、決済、資産サービスを支えるコアシステムの再設計を進めている。この変化は、ブロックチェーンを基盤としたレールが、従来のインフラよりも速度、透明性、運用効率において優れているとの信頼が高まっていることを反映している。特に複雑で国境を越える取引において顕著だ。

グローバル銀行によるトークン化資産の拡大

JPMorgan、UBS、シティグループ、ゴールドマン・サックス、BNYメロンなどの金融機関はすでにトークン化の取り組みを開始または拡大している。これらの取り組みは、トークン化された預金、債券・ファンド、コマーシャルペーパー、プライベートマーケット資産に及び、従来流動性の乏しかった金融商品をより柔軟なデジタル形式に変換している。

なぜトークン化が注目されるのか

その魅力は、リアルタイムの決済、プログラム可能な所有権ルール、資産の分割化にある。これらの機能は、決済リスクの低減、資本効率の向上、そして従来は大手機関や長期ロックアップ期間に限定されていた市場へのアクセス拡大を可能にしている。

プラットフォームが金融インフラへ

この移行を支えるエコシステムとして、エンタープライズプラットフォームが拡大している。シティのトークンサービステクノロジーは継続的な決済と流動性管理を目指し、Chainlinkは異なるブロックチェーンやシステム間で安全にトークン化資産を移動させる相互運用性を提供している。Canton Networkは、そのプライバシー重視の設計により、規制対象のエンティティが敏感なデータを公開せずに取引できる仕組みとして、機関投資家の関心を集めている。

テクノロジー企業の役割拡大

大手テクノロジープロバイダーは、トークン化ツールを直接機関のワークフローに組み込んでいる。IBMは、複数のブロックチェーンにわたるトークン化証券のライフサイクル全体をサポートするデジタル資産管理ソリューションを拡大している。JPMorganのKinexysプラットフォームやOracle支援のソリューションは、既存の支払い、データ、金融メッセージングシステムにトークン化を統合している。ヨーロッパでは、ソシエテ・ジェネラルのデジタル資産部門が、トークン化債券やステーブルコインのインフラ整備を進めている。

早期採用と長期的な影響

流動性は限定的で、多くの導入例は許可制だが、その方向性は次第に明確になっている。銀行は資本、人材、規制リソースをトークン化に投入しており、これは一時的なトレンドではなく構造的な変化であることを示している。

採用が拡大し、市場の深さが増すにつれ、トークン化はグローバルな金融の運営方法を変革しつつある。今日これらのシステムを構築している機関は、資産の流れがより速くなり、所有権がプログラム可能となり、市場が継続的に運営される未来の金融アーキテクチャの中心に位置しようとしている。