在利率下行压力之下,金融机构开始转向衍生品来维持利润空间。据悉,印度一家大型基础设施融资机构最近加大了这方面的布局,与摩根大通、渣打、花旗和德意志银行等多家国际行进行了多笔交易。



这些交易策略并不复杂:主要是指数掉期和总收益掉期,其中一些创新性地与当地州政府债券挂钩。随着地方债收益率走高,这类掉期交易的盈利空间也随之扩大。

更有意思的是,该机构特意锁定了10到15年期限的掉期合约——这样做的好处很明显,能更好地与其长期贷款的期限相匹配,规避期限错配风险。

眼下的形势对机构来说并不轻松。印度债市波动加剧,未来降息的不确定性在增加,借贷成本也在抬升。在这样的环境下,未雨绸缪地做好衍生品对冲,已经成了主流机构的必选项。
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闪电丢包侠vip
· 5小时前
又在玩掉期的小把戏啊,印度这边也开始卷了
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GateUser-cff9c776vip
· 01-10 05:52
说白了就是玩期限错配这套老把戏,换个新马甲而已,真有点薛定谔的风险规避 真不敢相信衍生品还能这么卖力地维持利润,这得是多绝望啊 从供需曲线角度看,印度这帮机构不过是在用对冲掩盖本质的盈利能力下滑罢了 10到15年锁死?听起来漂亮,实际就是在赌未来不会崩,巴菲特看了都摇头 利率往下走钱没了,这就开始玩衍生品的艺术表演了,完美诠释了熊市哲学吧
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井底望天蛙vip
· 01-09 11:01
又是掉期、对冲那套...说白了就是利润被挤压了得想歪招呢,哈
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DecentralizeMevip
· 01-09 11:00
又在玩花样了,利率下行就转向衍生品,这套路金融圈玩烂了
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BanklessAtHeartvip
· 01-09 11:00
又是衍生品那套,利率下来了就得折腾出新花样,这才是华尔街的真本质啊
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Gas1FeeCriervip
· 01-09 10:54
又是掉期又是对冲,说白了就是赌局升级了呗,利率没得赚就玩花样
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WalletInspectorvip
· 01-09 10:48
这下真懂了,利率打压下来金融机构就得玩衍生品保饭碗,印度那边跟摩根大通们搞掉期交易早就司空见惯了。 --- 就这?指数掉期配州债,还不是老一套,无非就是期限错配的障眼法。 --- 印度债市这么波动,还敢锁10到15年的合约,这胆子真的绝了。 --- 降息预期不明确借贷成本还在涨,难怪机构都得玩衍生品对冲,没办法活啊。 --- 创新地挂钩地方债?说白了就是赌州政府债券收益率嘛,这风险... --- 金融机构真会玩,利率下行反而开发出新的盈利空间,该说不愧是摩根大通们吗。 --- 未雨绸缪听着好听,其实就是在这么复杂的环境下被迫操作,有选择吗我们。 --- 10到15年期限的掉期锁死了,就赌这期间地方债收益率维持高位,还是有点悬。
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