Почему Грант Кардон продолжает покупать биткоин, пока золото растет: ставка на будущее криптовалюты и чистый капитал

Титан недвижимости Грант Кардон, чье состояние было сформировано на инвестициях в недвижимость и образовании богатства, делает смелый шаг в 2025 году — активно покупая Bitcoin во время рыночных откатов и публично заявляя, что криптовалюта достигнет $1 миллионов в течение пяти лет. Эта позиция резко контрастирует с традиционными безопасными активами, где золото принесло впечатляющую доходность в 69%, в то время как Bitcoin за текущий год снизился на 4,73%.

Парадокс: Почему именно сейчас?

Тайминг вызывает удивление. В настоящее время Bitcoin торгуется около $90 570, снизившись с пиков цикла, в то время как энтузиазм институциональных инвесторов заметно остыл. Объемы торгов снижаются, изыски из ETF на Bitcoin продолжаются, а показатели on-chain свидетельствуют о ослаблении доверия розничных инвесторов. Тем не менее стратегия Кардона — покупать «сотни Bitcoin» при каждом спаде — предполагает, что он интерпретирует слабость как возможность, а не как предупредительный сигнал.

Это резко контрастирует с его основной экспертизой. Кардон построил свое состояние через развитие недвижимости и управление активами, а не через торговлю криптовалютами. Его богатство в основном происходит от реальных приобретений недвижимости и доходных арендных операций — что принципиально отличается от модели Bitcoin без доходности. То, что он перераспределяет капитал, отходя от своей проверенной экспертизы в сторону цифровых активов, говорит либо о необычайной уверенности, либо о разумной диверсификации, уходящей от концентрации в недвижимости.

Цель $1 Миллионов: математика и реализуемость

Чтобы Bitcoin достиг $1 миллионов с текущих уровней, требуется примерно 11-кратное увеличение стоимости — около 70% годовых при достижении за пять лет. При такой цене общая рыночная капитализация Bitcoin приблизится к $21 триллионам, превысив текущую оценку золота в $18-19 триллионов.

Достижение этого требует, чтобы Bitcoin занял роли, в настоящее время разбросанные по нескольким классам активов:

• Хранение стоимости: конкуренция с золотом и реальными активами
• Институциональные резервы: аналогично валютным резервам центральных банков
• Распределение портфеля: значительный процент в пенсионных фондах, эндаументах и страховых компаниях

Путь не невозможен — исторически Bitcoin показывал рост в 100-200 раз во время бычьих циклов с низких баз. Однако логарифмический анализ показывает, что по мере зрелости рынков прирост становится все менее значительным. Каждый следующий цикл дает меньший процентный рост с более высоких стартовых уровней.

Текущая динамика рынка и историческая производительность

Что необычно для 2025 года — это не только слабость Bitcoin, но и превосходство золота. Исторически Bitcoin позиционировался как лучший хедж против инфляции с большим потенциалом роста. Рост золота на 69%, в то время как Bitcoin снизился, показывает нарушение этой парадигмы в условиях, обычно благоприятных для обоих активов.

Это расхождение обусловлено несколькими факторами:

• Устойчивое инфляционное давление, снижающее реальную доходность по рисковым активам
• Геополитическая напряженность, стимулирующая спрос на традиционные активы-убежища
• Регуляторная неопределенность вокруг классификации и налогообложения криптовалют
• Колебания институциональных настроений, несмотря на улучшение регуляторной ясности

Остается спорным, отражает ли это циклическое настроение или структурные изменения в предпочтениях инвесторов.

Вопрос доверия: уверенность против личных интересов

Оценка позиции Кардона требует честной оценки возможных конфликтов. Его бизнес-модель сосредоточена на продаже образовательных курсов и программ по накоплению богатства под брендом «10X» — экосистемы, монетизирующей внимание и предполагаемый опыт. Экстремальные прогнозы цен привлекают медийное внимание и вовлечение аудитории, что напрямую способствует продажам его курсов.

Однако это не обязательно опровергает его тезис. Могут сосуществовать несколько динамик:

• Подлинная уверенность в достижении Bitcoin $1 миллионов
• Личная заинтересованность в создании шумихи, которая продает курсы
• Значительные личные инвестиции — (сотни Bitcoin, что предполагает многомиллионные вложения)

Когда богатые люди вкладывают собственные деньги, их риторика становится проверяемой. Готовность Кардона накапливать «сотни Bitcoin» при каждом спаде отличает его позицию от чисто комментарийной.

Институциональное принятие: необходимое условие

Достижение Bitcoin $1 миллионов, вероятно, потребует участия институтов в масштабах, которые сейчас считаются теоретическими:

Корпоративные резервы: компании из списка Fortune 500, такие как MicroStrategy, создавали бы устойчивое давление на покупку и придали бы криптовалюте легитимность.

Фонды суверенных богатств: диверсификация резервов в сторону Bitcoin со стороны глобальных фондов могла бы подтвердить роль криптовалюты как денежного актива и вызвать огромные притоки капитала.

Распределение пенсионных и эндаументных фондов: даже 1-2% от портфелей триллионных фондов создадут структурированный спрос.

Принятие центральными банками: некоторые центральные банки, рассматривающие Bitcoin как резервный актив, станут последним подтверждением и катализатором принятия.

Текущие барьеры значительны: ограничения фидуциарных правил, сложности управления волатильностью, регуляторная неопределенность и риск-аверсия институтов. Переход от теории к практике требует скоординированных изменений в регулировании, политике и корпоративной культуре.

Конкурентные и технологические риски

Концепция достижения $1 миллионов предполагает отсутствие технологических сбоев со стороны конкурирующих криптовалют или новых платежных систем:

• Layer-2 решения и Lightning Network: уже решают проблему масштабируемости, хотя степень их распространения остается неопределенной
• Цифровые валюты центральных банков (CBDC): государственные цифровые деньги могут обеспечить преимущества криптовалют с суверенной поддержкой
• Новые криптовалюты: проекты с более высокой пропускной способностью, меньшими комиссиями и смарт-контрактами могут захватить функциональность, которую заложил Bitcoin
• Угрозы квантовых вычислений: долгосрочные вопросы криптографической безопасности, хотя стратегии их смягчения существуют

За 15+ лет конкуренции и нескольких медвежьих циклов Bitcoin демонстрировал стойкость. Однако оставаться доминирующим не обязательно означает достижение $1 миллионов — Bitcoin может закрепиться как ценная нишевая актив, не захватывая роли глобальной денежной системы.

Альтернативные сценарии

Объективный анализ требует рассмотрения сценариев, при которых Bitcoin не достигнет $1 миллионов:

• Регуляторные запреты в крупных юрисдикциях, подавляющие принятие навсегда
• Технологические уязвимости или сбои безопасности, уничтожающие доверие
• Неудача в массовом внедрении несмотря на технические возможности
• Конкуренция со стороны более совершенных криптовалют или CBDC, переводящая Bitcoin в нишевый статус
• Простое насыщение рынка при низкой оценке без трансформирующего принятия

Каждый сценарий имеет значительную вероятность, несмотря на бычью интерпретацию тезиса Кардона.

Размер позиции и управление рисками

Даже бычьи инвесторы в Bitcoin должны соблюдать дисциплину в отношении размера своих вложений. Оценка состояния Кардона в $5.4 миллиарда предполагает, что его «сотни Bitcoin» скорее всего составляют менее 2-3% портфеля — разумный уровень, а не рискованный.

Метод dollar-cost averaging через «покупку при каждом спаде» обеспечивает систематическое накопление и снижает риск тайминга по сравнению с единовременной концентрацией. Диверсификация в недвижимость (в его основной сфере), акции, облигации и Bitcoin создает устойчивость портфеля при возможных длительных слабостях криптовалют.

Понимание допустимых уровней потерь помогает избегать эмоциональных решений во время неизбежных колебаний. В течение медвежьих рынков Bitcoin может падать более чем на 80%, и это вполне реально, независимо от долгосрочной перспективы.

Итог

Агрессивное накопление Bitcoin Грантом Кардоном и цель в $1 миллионов за пять лет представляют собой контринтуитивную позицию в условиях, когда золото значительно превзошло криптовалюту. Его основание состояния в недвижимости не исключает уверенности в криптовалютах, хотя возможные рекламные мотивы требуют скептицизма наряду с существенными личными инвестициями.

Достигнет ли Bitcoin $1 миллионов, зависит от институционального принятия, регуляторных решений и технологической устойчивости, которые в настоящее время остаются неопределенными. Эта прогнозируемая оценка остается весьма спекулятивной, несмотря на уверенность Кардона. Инвесторам, рассматривающим такие прогнозы, следует помнить, что контринтуитивное накопление во время слабости исторически характеризовало успешные долгосрочные инвестиции — однако также важно учитывать, что «ловля падающих ножей» может привести к катастрофическим потерям, если слабость вызвана фундаментальными проблемами, а не циклическими колебаниями.