O índice de volatilidade implícita actual do BTC (DVOL) mantém-se nos 42 pontos, oferecendo ainda bastante espaço operacional do ponto de vista de opções. Embora vender puts para capturar valor temporal proporcione retornos estáveis, o ponto crucial é que o mercado ainda não tocou o verdadeiro piso do mercado baixista — se houver uma queda até esse nível, este índice certamente romperá abaixo dos 40 pontos.
Considerando o actual rácio risco-retorno, vender simplesmente calls (opções de compra) pode não ser a escolha óptima. Uma abordagem mais equilibrada seria: **vender calls de mês próximo, enquanto compra simultaneamente calls de prazos mais longos**, utilizando esta estratégia de calendar spread para bloquear os ganhos da desvalorização temporal, ao mesmo tempo que mantém participação na subida.
Do lado do preço também é possível encontrar pistas. Após o BTC ter atingido o topo de 93 mil no início do ano e recuado para 89 mil, o suporte do fundo durante este processo tem vindo a subir gradualmente — isto indica que os bulls ainda estão a acumular posições. Com base nesta análise, a minha operação foi vender posições de calls com vencimento no final de janeiro e preço de exercício de 100 mil, enquanto simultaneamente estabeleço uma posição longa de calls com vencimento no final de março e preço de exercício mais baixo. Desta forma conseguido capturar os ganhos da contração de volatilidade, e também não serei completamente preso caso haja uma ruptura para cima.
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PerennialLeek
· 5h atrás
A diferença de preço no calendário parece boa, mas, na verdade, ainda é uma aposta de que o fundo não chegou. E se continuar a cair?
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LiquidityHunter
· 16h atrás
DVOL abaixo de 40 é realmente um ponto crítico... A posição em 42 tem um espaço de spread interessante, se fizer arbitragem de calendário, a profundidade de liquidez consegue sustentar?
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PortfolioAlert
· 01-09 11:42
A estratégia de calendário de spreads é realmente genial, pois aproveita a decadência do tempo e ainda permite pegar o fundo, uma verdadeira arte.
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WinterWarmthCat
· 01-09 11:41
A estratégia de calendário de spread realmente é interessante, mas ainda acho que os sinais de fundo não estão suficientemente claros.
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LiquidatorFlash
· 01-09 11:40
42 este nível realmente tem espaço, mas não se esqueça do risco de liquidação, uma vez que a posição alavancada atinja o limite...
A diferença de calendário soa bem, só tenho medo de o mercado sair do esperado, a avaliação de que o suporte inferior vai subir é confiável?
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NFTArchaeologist
· 01-09 11:36
A operação de spread de calendário é realmente astuta, pois aproveita a decadência e não teme a alta, enquanto os touros continuam acumulando posições silenciosamente.
O índice de volatilidade implícita actual do BTC (DVOL) mantém-se nos 42 pontos, oferecendo ainda bastante espaço operacional do ponto de vista de opções. Embora vender puts para capturar valor temporal proporcione retornos estáveis, o ponto crucial é que o mercado ainda não tocou o verdadeiro piso do mercado baixista — se houver uma queda até esse nível, este índice certamente romperá abaixo dos 40 pontos.
Considerando o actual rácio risco-retorno, vender simplesmente calls (opções de compra) pode não ser a escolha óptima. Uma abordagem mais equilibrada seria: **vender calls de mês próximo, enquanto compra simultaneamente calls de prazos mais longos**, utilizando esta estratégia de calendar spread para bloquear os ganhos da desvalorização temporal, ao mesmo tempo que mantém participação na subida.
Do lado do preço também é possível encontrar pistas. Após o BTC ter atingido o topo de 93 mil no início do ano e recuado para 89 mil, o suporte do fundo durante este processo tem vindo a subir gradualmente — isto indica que os bulls ainda estão a acumular posições. Com base nesta análise, a minha operação foi vender posições de calls com vencimento no final de janeiro e preço de exercício de 100 mil, enquanto simultaneamente estabeleço uma posição longa de calls com vencimento no final de março e preço de exercício mais baixo. Desta forma conseguido capturar os ganhos da contração de volatilidade, e também não serei completamente preso caso haja uma ruptura para cima.