ارتفاع مشاعر التحوط! الفضة تتجاوز حاجز 69 دولارًا، والأوضاع في الشرق الأوسط تصبح "عامل دفع"

في جلسة التداول الآسيوية يوم الاثنين، أظهر الفضة(XAG/USD) أداءً قويًا، حيث ارتفعت الأسعار لتقترب من أعلى مستوى تاريخي عند 69.00 دولار، محققة ارتفاعًا يوميًا بنسبة 2.5%. وراء هذا الاتجاه القوي، هو تصاعد التوترات في منطقة الشرق الأوسط مرة أخرى.

وفقًا للتقارير الإعلامية، تتدهور المواجهة بين إسرائيل وإيران باستمرار. المسؤولون الإسرائيليون يقلقون من أن إيران تسرع من وتيرة إنتاج الصواريخ الباليستية، بالإضافة إلى إعادة بناء المنشآت النووية التي تعرضت لضربات من الجيش الإسرائيلي في وقت سابق من هذا العام، ويُضغط على الحكومة الأمريكية للنظر في خيارات عسكرية جديدة. هذا الغموض يدفع رؤوس الأموال العالمية للتدفق بسرعة نحو الأصول الآمنة، ومع كون الفضة أداة تقليدية للحماية، فهي تحظى بشعبية متزايدة.

موقف الاحتياطي الفيدرالي هو نقطة دعم أخرى

بالإضافة إلى العوامل الجيوسياسية، فإن موقف السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي يؤثر أيضًا على اتجاه الفضة. يتوقع السوق بشكل عام أن الاحتياطي الفيدرالي لن يخفض أسعار الفائدة في اجتماع يناير. على الرغم من تباطؤ بيانات التضخم الأمريكية في نوفمبر، إلا أن ذلك لم يغير من حذر مسؤولي الاحتياطي بشأن اجتماع يناير.

تشير بيانات مؤشر أسعار المستهلك في نوفمبر إلى أن معدل التضخم الإجمالي انخفض من 3% في أكتوبر إلى 2.7%، وهو أدنى من توقعات الاقتصاديين البالغة 3.1%. كما انخفض التضخم الأساسي( باستثناء الغذاء والطاقة) من 3% إلى 2.6%. ومع ذلك، فإن الاحتياطي الفيدرالي لا يظهر إشارات على تسريع خفض الفائدة، مما يعني أن بيئة ارتفاع أسعار الفائدة ستستمر، مما يعزز جاذبية الأصول غير ذات العائد مثل الفضة.

الجانب الفني: إشارات التشبع الشرائي تظهر

من خلال الرسوم البيانية، يتداول XAG/USD بالقرب من 69.02 دولار، والمتوسط المتحرك لمدة 20 فترة عند 61.14 دولار، مع اتجاه صعودي واضح. الفارق الواسع بين السعر والمتوسط المتحرك يشير إلى قوة الزخم الصاعد، لكنه أيضًا يوحي بأن الارتفاع قد تجاوز المنطقة المريحة.

يبلغ مؤشر RSI لمدة 14 يومًا 77.44، وهو في منطقة التشبع الشرائي، مما قد يؤدي إلى تصحيح في المدى القصير. خط الاتجاه الصاعد من مستوى 49.96 دولار يدعم الاتجاه الصاعد، وإذا تراجع السعر، فإن 20-EMA عند 61.14 دولار قد يكون أول دعم. ومع ذلك، فإن كسر خط الاتجاه عند حوالي 65 دولارًا قد يضعف الإشارة الصعودية، ويفتح المجال لتراجع نحو مستوى 59.00 دولارًا، وهو أعلى مستوى في 3 ديسمبر، مع الحاجة لاختراق مستوى 60.00 دولار كحاجز نفسي.

لماذا تستحق الفضة الاهتمام؟

الفضة هي معدن ثمين يلاحقه المستثمرون حول العالم، وتاريخيًا كانت بمثابة مخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في فترات التضخم المرتفع أو تصاعد المخاطر الجيوسياسية، يلجأ المتداولون غالبًا إلى تخصيص جزء من استثماراتهم للفضة للتحوط من مخاطر المحافظ. يمكن للمستثمرين شراء الفضة المادية( عملات معدنية أو سبائك)، أو المشاركة عبر أدوات مالية مثل الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs).

تقلبات أسعار الفضة مدفوعة بعدة عوامل. عادةً، تؤدي تصاعد التوترات الجيوسياسية( مثل وضع إسرائيل وإيران) إلى رفع أسعار الفضة، رغم أن الارتفاع لا يكون بمقدار الذهب. بالإضافة إلى ذلك، فإن مستويات الفائدة، واتجاه الدولار، والطلب الصناعي، وإمدادات التعدين كلها عوامل مهمة. الدولار القوي يضغط على أسعار الفضة، بينما الدولار الضعيف يعززها.

من ناحية الاستخدامات الصناعية، تتمتع الفضة بأعلى موصلية كهربائية بين جميع المعادن، مما يجعلها مطلوبة بشكل كبير في الإلكترونيات والطاقة الشمسية وغيرها. تؤثر الديناميكيات الاقتصادية للدول الكبرى مثل الصين والولايات المتحدة والهند بشكل مباشر على الطلب على الفضة، خاصة في القطاع الصناعي. بالإضافة إلى ذلك، غالبًا ما يتبع سعر الفضة سعر الذهب، حيث أن كلاهما من الأصول الآمنة. نسبة الذهب إلى الفضة( كم أونصة من الفضة تحتاج لمقابل أونصة واحدة من الذهب) تساعد المستثمرين على تقييم القيمة النسبية للمعدنين.

حاليًا، تصاعد التوتر بين إسرائيل وإيران، واحتفاظ الاحتياطي الفيدرالي بمعدلات فائدة مرتفعة، يدعمان بقوة سعر الفضة.