Retração do Mercado de Criptomoedas Intensifica-se: O que Causou a Queda em 8 de Janeiro?

O ecossistema de ativos digitais enfrentou uma venda maciça na manhã de quinta-feira, com a capitalização total do mercado cripto caindo 3,1% para se estabelecer em $3,1 trilhões. A atividade de negociação permaneceu elevada em $123 bilhões ao longo de 24 horas, mas a ação de preços inclinou-se decididamente para o bear market, já que 95 das 100 principais criptomoedas registraram perdas. Essa fraqueza generalizada indica uma mudança na apetência de risco dos investidores, deixando os participantes do mercado questionando a durabilidade dos ganhos recentes.

O Relatório de Dano: Quais Ativos Sofreram Mais

A luta do Bitcoin continuou, com a criptomoeda flagship caindo 2,7%, recuando para $90.235 — colocando-se firmemente dentro de uma zona de consolidação volátil limitada por $88.000 e $95.000. Apesar dessa retração, o BTC manteve ganhos modestos ao longo de sete dias, de 3,2%.

O Ethereum suportou uma carga mais pesada, despencando 4,1% para $3.120, marcando a segunda maior queda entre os principais tokens. O segundo maior ativo de blockchain caiu abaixo de $3.100 durante a negociação intradiária, criando nova pressão em direção ao nível de suporte de $2.800. Na última semana, o desempenho do Ethereum deteriorou-se 5,1%.

Entre os 10 principais ativos, apenas o TRON conseguiu nadar contra a corrente, apreciando 0,6% para $0,2962. Isso provou ser excecional, já que nove das dez maiores criptomoedas por capitalização sofreram perdas.

Além das mega-cap, o XRP sofreu a venda mais aguda entre os elite, caindo 7,2% para $2,12. A Solana mostrou resiliência relativa, com apenas 2,6% de pressão de baixa, fechando em $135.

Dentro do top 100 mais amplo, os danos pareceram assimétricos. Enquanto 95 nomes apresentaram velas vermelhas, alguns poucos outliers desafiaram a gravidade. UNUS-SED-LEO (LEO) subiu 1,7% para $9,17, enquanto Provenance Blockchain (HASH) avançou 1,3% para $0,02603. Por outro lado, Pumpfun (PUMP) e ZCash (ZEC) absorveram as punições mais severas, colapsando 10,2% e 9,6%, respectivamente.

Mudanças de Sentimento Rumo à Cautela

O Índice de Medo e Ganância contraiu-se abruptamente para 43, abaixo dos 49 do dia anterior, sinalizando ansiedade crescente entre os investidores. Embora ainda tecnicamente em território neutro, a métrica agora aproxima-se perigosamente dos limites da zona de medo, sugerindo potencial para deterioração adicional se a pressão de venda aumentar.

Comentário de Especialistas: Uma História de Consolidação no 1º Trimestre

Ki Young Ju, CEO da CryptoQuant, ofereceu uma perspectiva moderadora sobre a trajetória de curto prazo. Ele sustenta que o Bitcoin provavelmente negociará lateralmente durante o primeiro trimestre de 2026, com os fluxos de capital tendo praticamente evaporado. Em vez disso, dólares institucionais têm rotacionado para ações e metais preciosos, à medida que os preços do ouro dispararam.

Analistas de mercado apontam a questão central: o Bitcoin atualmente ocupa um equilíbrio precário entre expectativas de política monetária, dinâmicas de liquidez e considerações de sentimento de risco. Embora indicadores macroeconômicos dos Estados Unidos forneçam algum suporte fundamental, esse respaldo não é suficiente para gerar potencial de explosão de alta. Pelo contrário, funciona principalmente como um disjuntor contra vendas catastróficas.

O maior risco que se esconde por trás da superfície envolve choques geopolíticos reacendendo temores de inflação, forçando os rendimentos a subir e estrangulando as condições financeiras. Se tal cenário se desenrolar, os ativos cripto perderiam seus impulsos macroeconômicos favoráveis e poderiam precisar de uma reprecificação para avaliações significativamente deprimidas.

A consolidação técnica para o restante de janeiro parece provável dentro da faixa de $88.000-$95.000, com cautela preferida à euforia.

Entradas de ETFs Spot Secaram

A ponte institucional de cripto revelou fissuras em 7 de janeiro. Os ETFs de Bitcoin spot listados nos EUA experimentaram a maior onda de saída desde o final de novembro de 2025, com $486,08 milhões saindo dos produtos. Isso reduziu o valor líquido acumulado de entrada para $57,05 bilhões. Seis dos doze fundos que rastreiam BTC tiveram resgates, com os produtos da Fidelity representando $247,62 milhões em saídas líquidas, seguidos pelos $129,96 milhões da BlackRock.

Os ETFs de Ethereum spot também se tornaram negativos, perdendo $98,45 milhões no mesmo dia. O fluxo líquido acumulado encolheu para $12,69 bilhões de nove fundos. A Grayscale sozinha registrou $65,08 milhões em saídas, enquanto a maioria dos outros veículos também apresentou retiradas adicionais.

Curiosamente, a nova solicitação de ETF da Morgan Stanley sinaliza que o apetite institucional ainda está vivo, com a firma apostando na importância de longo prazo do cripto através de canais de distribuição para varejo e profissionais.

O Que Vem no Calendário

Os traders de Bitcoin e Ethereum devem monitorar os níveis de resistência de $91.200 e $3.300, respectivamente. Uma quebra acima desses limites pode catalisar um reteste das máximas recentes, enquanto fraqueza sustentada abaixo do suporte ($88.000 para BTC, $2.800 para ETH) convida a novas cascatas de liquidação.

Dados macroeconômicos e manchetes geopolíticas provavelmente determinarão se a consolidação persiste ou se movimentos direcionais novos se materializam.