Je suis en train d’opérer dans la gestion de fonds d’un protocole de staking de premier plan à haute liquidité, et j’ai rencontré pas mal d’embûches lors des deux premières années.

Pendant que l’écosystème était encore en période de forte rentabilité, je misais tout sur des actifs à forte volatilité, ce qui m’a fait manquer des opportunités de revenus stables ; lorsque la valeur de crédit a explosé, je suis resté attaché à mes anciennes configurations, et la fenêtre pour les nouvelles IPO s’est ainsi refermée ; le pire, c’est qu’à chaque mise à jour des règles de l’écosystème, toute ma stratégie a commencé à devenir obsolète. La perte maximale du fonds a atteint 10,2 %, et pendant cette période, même si le marché montait, je ne pouvais pas faire de profits, et quand il chutait, je subissais des pertes énormes.

Le tournant est survenu après une grosse mise à jour de la version de l’écosystème. Ma répartition des droits n’a pas suivi le nouveau cycle, ce qui m’a fait perdre 68 000 dollars en un seul mois, ce qui m’a vraiment réveillé.

Je me suis rendu compte que la clé d’une gestion avancée ne consiste pas à prévoir précisément le marché, mais à établir un « système de correction des décalages » — capter en temps réel les déconnexions entre la répartition des droits et le cycle de l’écosystème, et par une correction précise, faire en sorte que le fonds s’adapte dynamiquement au nouveau rythme du marché.

La méthode consiste à briser le piège de la « configuration statique », et à établir un système à trois niveaux : « identification — correction — adaptation ». D’abord, décomposer les changements de cycle fondamentaux de l’écosystème du protocole (période de dividendes, période de valeur de crédit, période d’itération de gouvernance, période de correction volatile), puis faire correspondre cela à ses propres configurations et stratégies d’opérations sur différents actifs stakés, pour identifier où se situe le décalage, et enfin, réparer les failles par ajustement de positions, optimisation de stratégies et mise à jour des règles. Ainsi, le fonds pourra maintenir une croissance stable à travers les cycles successifs.