تمويل DeFi الموزع كان لديه دائماً مشكلة قديمة — يتعين على المقترضين دفع الفائدة، وموفرو السيولة يعتمدون على رسوم المعاملات، وكل جانب له متاعبه الخاصة. لكن Lista DAO توصلت مؤخراً إلى شيء مختلف، يُسمى نمط الاقتراض الذكي، وقلبت هذه المشكلة رأساً على عقب مباشرة.

الفكرة الأساسية ليست معقدة في الواقع: عندما تضع ضمانات أصول (BTCB أو slisBNB أو BNB) لاقتراض USD1 أو BNB، ستقوم Lista DAO تلقائياً بإدراج ضمانك في مجمع السيولة الخاص بـ DEX الخاص بهم. الضمان من جهة يعمل كضمان للاقتراض، ومن جهة أخرى لا يزال يكسب رسوم تداول المجمع. إنه تقريباً أن أصولك تعمل وظيفتين — هذا ما يُسمى "التمويل برسوم سالبة".

الأرقام توضح الصورة: سعر الفائدة على اقتراض USD1 هو فقط 0.03%، بينما تبلغ بروتوكولات الاقتراض العادية أكثر من 1%، وبعض المنصات الرائدة تصل إلى 6.4%. بينما يمكن للضمان في مجمع DEX أن ينتج عن رسوم معاملات 0.1%، وهذا يغطي فوراً تكلفة الفائدة ويحقق ربحاً إضافياً بنسبة 0.07%. في المستقبل، يُتوقع أن تصل عائدات رسوم المعاملات إلى 5-6%، وستكون الصفقة أفضل بكثير.

من الناحية التقنية، جميع العمليات — الضمان والاقتراض والتصفية — يتم تنفيذها تلقائياً على السلسلة، ولا يمكن لأي وسيط أن يغش. عندما يكتشف النظام أن نسبة الضمان تنخفض عن خط التنبيه، سيؤدي هذا تلقائياً إلى التصفية، ويمكن تجنب مشاكل الديون المعدومة من الجذور. تسمح هذه الآلية لكل من المستخدمين الذين يفضلون المخاطرة العالية والمخاطرة المنخفضة بالعثور على المكان المناسب — المقترضون يوفرون التكاليف، وموفرو الأموال لديهم أرباح مستقرة.

بفضل هذا التصميم، أصبحت Lista DAO واحدة من أفضل بروتوكولات LSDFi تنافسية على سلسلة BNB.