Recentemente, o governo dos EUA anunciou a compra direta de 2000 bilhões de dólares em títulos hipotecários, uma medida que gerou grande discussão no mercado. Mais do que uma operação convencional, trata-se de uma mudança rápida de política — sem um processo de audiências habitual, com execução direta. Qual será o impacto disso no mercado de criptomoedas? Vale a pena uma análise aprofundada.

O objetivo da compra de títulos é claro: reduzir as taxas de juros hipotecários. Dados recentes mostram que a taxa de hipoteca de 30 anos caiu abaixo de 6%, atingindo o menor nível desde fevereiro de 2023. Isso não afeta apenas o mercado imobiliário, mas também reflete um sinal econômico mais amplo — o aumento na liquidez do mercado.

Por que isso é tão importante para o mundo das criptomoedas? Porque as criptomoedas, como ativos de alto risco, são especialmente sensíveis à liquidez do mercado. Historicamente, sempre que o Federal Reserve implementa políticas de afrouxamento quantitativo, ativos de risco tendem a se valorizar. O período em que o Bitcoin subiu de alguns milhares de dólares para seis dígitos ocorreu justamente em um contexto de grande liberação de liquidez.

Embora o plano de 2000 bilhões em títulos não seja uma operação direta do Federal Reserve, as entidades Fannie Mae e Freddie Mac têm respaldo de crédito do governo dos EUA. Isso significa que o governo está intencionalmente promovendo um ambiente financeiro mais frouxo. Quando o banco central ou o governo injetam liquidez no mercado, o capital tende a buscar oportunidades de retorno. Os mercados de ativos de risco, incluindo criptomoedas, naturalmente se tornam destinos de fluxo de capital.

Simplificando, trata-se de uma operação com características próximas ao QE. Em um ambiente de liquidez abundante, os investidores reconfiguram seus ativos, buscando retornos mais altos. Como um dos mercados de risco mais sensíveis globalmente, o mercado de criptomoedas dificilmente fica de fora dessa influência.

Para os participantes comuns, entender essa conexão entre política e mercado é fundamental. Não basta ouvir apenas os discursos superficiais, é preciso observar o fluxo de fundos e as tendências de liquidez por trás. A política refletida nesse plano de compra de títulos é um sinal importante a ser observado.