Gate Ventures 週間暗号まとめ (2026年1月26日)

GateBlog

2026-01-26 11:16:43

TL;DR

日本銀行はハト派的なトーンを維持しつつ、経済の回復に伴い経済見通しを引き上げ、政策金利を0.75%に維持。
今週の主要な経済指標には、FRB FOMC決定、12月PPI、貿易収支、工場受注、住宅データなどが含まれる。
暗号市場は先週大きく弱含み、BTCは7.5%、ETHは14.3%下落。ETFの資金流出も加速し、BTC ETFから13.3億ドル、ETH ETFから6.11億ドルが流出。
上位30の暗号資産の平均価格は3.23%下落し、Canton Network（CC）とWLFIのみが上昇。
CCはRWAオンチェーンのストーリーへの関心再燃と機関投資家向けロードマップの進展により29.6%上昇、WLFIはSpaceCoin関連のインセンティブとBinanceの報酬キャンペーンに支えられ5.1%上昇。
米国はCLARITY法案の一時停止を行い、DeFiのガバナンスとセルフカストディの議論を再燃させる。
スーパーステートはシリーズBで8,250万ドルを調達し、オンチェーン株式発行インフラの拡大を目指す。
Nasdaqは米SECに対し、スポットビットコインとイーサETFに連動するオプションのポジション制限撤廃のルール変更を申請。

マクロ概観

日本銀行はハト派的なトーンを維持しつつ、経済の回復に伴い経済見通しを引き上げ、政策金利を0.75%に維持。

1月23日、日本銀行（BOJ）は予想通り、政策金利を0.75%に据え置くと発表。同時に、2026年度の経済成長とインフレ予測を引き上げ、上振れリスクを強調した。全体的にはハト派的なトーンだったが、具体的な利上げの道筋は示さず、利上げペースについて内部で意見の相違もあった。ハト派派閥は、日本のインフレ上振れリスクを指摘し、今回の会合での利上げを支持した。BOJの声明は、現在の実質金利が大きくマイナスであることを強調し、「経済データが予想通りであれば、さらなる利上げが行われる」とのフォワードガイダンスを維持した。会合後、日本財務省は円の「レートチェック」を行う可能性があり、円は急激に高騰した。

海外・国内経済の回復、財政刺激策の支援、金融緩和の継続により、BOJは2026年の経済成長に楽観的。2026年のGDP成長率予測を0.3ポイント引き上げて1%、2025年比で0.1ポイントの加速を見込む。日本の実質金利は依然低水準で、BOJはイールドカーブに大きく遅れをとっている。最近、高市早苗首相は衆議院解散を発表し、勝算を高めるために、食品消費税の2年間の一時停止を提案。これによりGDPに0.8%の財政拡大効果がもたらされる見込みで、実施されればインフレ圧力が高まり、BOJの利上げ時期も前倒しされる可能性がある。

今週の経済指標には、FRB FOMC決定、12月PPI、貿易収支、工場受注、住宅データ、シカゴ連銀景気指数、ダラス連銀・リッチモンド連銀製造業指数などが含まれる。FOMCの決定は近いが、金利変更は見込まれていない。昨年後半に3回の利下げを行ったため、今後も政策当局は成長、インフレ、雇用の見通しを見極めつつ、金利を3.5～3.75%で据え置くとの見方が広がる。耐久財受注、設備投資、消費者信頼感、住宅市場、企業物価などの米国経済データや地域別製造業調査が米国経済の動向を示す。(1, 2)

日本の金利決定、Investing.com

DXY

米ドル指数は8ヶ月ぶりの最悪週となり、米国政府の政策の波及効果が対外関係、関税予測、海外投資家の信頼に影響を与え続けている。(3)

米国10年・30年債利回り

米国とヨーロッパの緊張がグリーンランド問題や関税脅威で高まる中、先週初めに米国債利回りが急騰。デンマークの年金運用会社アカデミーカー・ペンションの米国債売却もあり、欧州投資家の米資産への信頼低下が懸念された。(4)

金

先週、金価格は史上最高値の5000ドル/オンスに達した。個人投資家やモメンタム買いが金属需要を押し上げている。(5)

主要資産

BTC価格

ETH価格

ETH/BTC比率

暗号市場は荒れ模様だった。BTCは7.48%、ETHは14.28%下落し、特にETHの売り圧力が強まった。ETFの大量償還も売り圧力を強化し、BTC ETFは13.3億ドルの純流出、過去2番目の大きさとなり、ETH ETFは6.11億ドルの純流出を記録。(6)

平均的なBTC ETF保有者のコストベースは約84,099ドルで、歴史的に重要なサポートゾーンとされている。全体的な市場心理は非常に弱気に傾き、Fear & Greed Indexは「極度の恐怖」の20に戻った。(7)(8)

時価総額合計

暗号総市場時価総額

BTC・ETH除く暗号総市場時価総額

トップ10除く暗号総市場時価総額

暗号全体の時価総額は約8%減少し、BTCとETHを除く市場は6.1%の下落。主要銘柄以外のアルトコインも大きく下落し、合計時価総額は6.62%減少。

上位30暗号資産のパフォーマンス

出典：CoinmarketcapおよびGate Ventures、2026年1月26日時点

時価総額上位30暗号資産の平均価格は3.23%下落し、WLFIとCanton Network（CC）のみが上昇。

CCはRWAのオンチェーン化期待と市場関心の高まりにより29.6%上昇。Canton Networkのロードマップ開発では、Temple Digital GroupがCanton上にプライベートな機関投資家向け取引プラットフォームを立ち上げ、24時間365日のデジタル資産取引を提供し、機関投資家向けロードマップへの信頼を強化。(9)

メンバーになる

WLFIはSpaceCoinの露出増により5.1%上昇。SpaceCoinのSPACEエアドロップ、段階的アンロック、ステーキングプログラムの発表は、WLFI保有者が事前のトークンスワップを経てステーキング利回りを得られることから、WLFIの製品魅力とユーザーエンゲージメントを高めている。さらに、Binanceは最大4000万ドルのWLFI報酬を伴うUSD1ホールディングキャンペーンを開始し、短期的な需要喚起に寄与。(10)(11)

主要な暗号ハイライト

BitGo、規制された暗号カストディとインフラ需要の高まりによりIPOに向けて進展

BitGoは2026年最初の暗号IPOとして、評価額25.9億ドルで上場。トークンレバレッジ型ではなく規制されたデジタル資産インフラ提供者として位置付けられ、2025年最初の9ヶ月で3,530万ドルの純利益を計上。規制の動きも改善：先月、米国の主要銀行規制当局から州信託銀行の認可を全国的な認可に変換できる承認を得て、全国展開が可能に。(12)

米国、CLARITY法案の一時停止を行い、DeFiガバナンスとセルフカストディの議論を再燃

米国議会はCLARITY法案の審議を一時停止し、DeFiの規制について議論を再開。ParadigmやVariantなどの暗号企業は、法案がDeFi開発者やインフラにKYCや中央集権的規制が適用されるかどうかの不明確さを残すと警告。批判の高まりを受け、規制当局にセルフカストディの保護と分散型活動の誤分類を避けるよう求める声も。(13)

Nasdaq、BTC・ETH ETFオプションのポジション制限撤廃を申請

Nasdaqは米SECに対し、スポットビットコインとイーサETFに連動するオプションのポジション制限（25,000コントラクト）撤廃のルール変更を申請。SECは30日間の待機期間を免除し、即時施行を可能にしつつ、60日以内に停止できる権利も保持。Nasdaqはこの動きが暗号ETFオプションを他のコモディティファンドと整合させ、不公平な扱いを解消し、投資家保護を弱めないと主張。(14)

主要ベンチャー取引

スーパーステート、シリーズBで8,250万ドル調達し、オンチェーン株式発行インフラ拡大へ

スーパーステートは、Bain Capital CryptoやDistributed Global主導の8,250万ドルのシリーズBラウンドを完了。資金はトークン化された国債の提供を超え、SEC登録済み株式の発行層拡大に充てる。SEC登録のトランスファーエージェントとして、公開企業がトークン化株式を直接投資家に発行・販売できるプラットフォーム「Opening Bell」を運営。(15)

River、TRONから800万ドルの戦略的投資を獲得し、クロスチェーンステーブルコインインフラ構築へ

Riverは、Maelstrom Capital、The Spartan Group、TRONから800万ドルの戦略投資を発表。これにより、TRON上のDeFiプロトコルとの深い連携と、ネットワークのステーブルコイン流動性とクロスチェーン資本導入効率を向上させる。RiverのsatUSDは、wBTC、ETH、BNBなどの資産をEVMエコシステムから預け入れ、TRON上でsatUSDを受け取ることができ、TRONのレンディングや取引、利回り機会へのアクセスをスムーズに。(16)

Bitway、444万ドルのシードラウンドを獲得し、DeTraFiネイティブの利回りインフラ構築へ

Bitwayは、TRON DAO主導の444万ドルのシードラウンドを発表。HTX VenturesやYZi LabsのEASY Residencyを通じた戦略的投資家、エンジェル投資家も参加。資金は、Binance上での市場中立戦略を実行しながら、機関レベルのリスク管理とオンチェーンの透明性を兼ね備えたDeTraFi（分散型＋伝統的金融）利回りゲートウェイ「Bitway Earn」の展開を加速させる。(17)