‍#当前行情抄底还是观望？

شهدت الأسبوع الماضي (أوائل فبراير 2026) تحركات تاريخية، خاصة في الذهب والفضة، التي لم تشهد انخفاضات ليوم واحد مثل هذه منذ الثمانينيات.

عادةً، عندما تنخفض الأسهم، يرتفع الذهب. لكن هذا الأسبوع، تم تجاهل هذه القاعدة تمامًا. إليك السبب:
كان ترشيح كيفن وورش لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي هو المحفز الرئيسي. أدى ذلك إلى ارتفاع الدولار الأمريكي وارتفاع العوائد الحقيقية، مما جعل الأصول غير ذات العائد مثل الذهب والفضة أقل جاذبية على الفور.
عندما يتعرض السوق لضربة قوية كهذه، يواجه اللاعبون الكبار طلبات الهامش. لتغطية خسائرهم في مجال معين (مثل أسهم التكنولوجيا أو العملات الرقمية)، يُجبرون على بيع أكثر أرباحهم سيولة (الذهب والفضة).
كانت الفضة قد حققت مكاسب تقارب 280% خلال عام، وكان الذهب يقف عند مستويات قياسية بالقرب من 5600 دولار. عندما تصبح الأسعار خارجة عن السيطرة، تصبح هشة. رفع مجموعة CME لمتطلبات الهامش (من 11% إلى 15% للفضة) عمل كإبرة فقاعة، مما أجبر المتداولين المبالغ في الرفع على الخروج دفعة واحدة.

الأسهم الأمريكية، خاصة شركات التكنولوجيا الكبرى، تواجه اختبار واقع بشأن تحقيق الأرباح من الذكاء الاصطناعي.
إشارات البحث عن القاع: هل حان الوقت أم يجب الانتظار؟

"شراء الانخفاض" هو استراتيجية؛ "التقاط سكين ساقطة" هو خطر. لتحديد القاع الحقيقي، راقب هذه الإشارات الثلاثة:

ابحث عن "فتيل طويل" على شمعة يومية—حيث ينخفض السعر ثم يتعافى نصف خسائره في يوم واحد. هذا يدل على أن البائعين قد استنفدوا وأن "المال الكبير" تدخل.

ذروة مؤشر الدولار: عادةً لا يبقى القاع في الذهب والعملات الرقمية ثابتًا حتى يتوقف الدولار عن صعوده الرأسي. إذا بدأ مؤشر الدولار في التماسك أو الانخفاض، فهذه إشارة خضراء.
في عام 2026، راقب فجوة "الورق مقابل المادي". إذا كان سعر الفضة على شاشتك ينخفض، لكن سعر شراء قطعة فضة فعلية لا يزال مرتفعًا، فهذا يعني أن الطلب الصناعي (مثل الطاقة الشمسية) لا يزال موجودًا، وأن انهيار "الورق" مؤقت.

النطاق الحالي للذهب بين 4900 دولار و5000 دولار كمستوى دعم "هيكلي" محتمل. ومع اقتراب السنة القمرية الصينية (16-23 فبراير)، قد تظل السيولة ضعيفة، مما قد يؤدي إلى مزيد من "التصفية" قبل انتعاش حقيقي.
الاستراتيجيات والاختصارات

في سوق متقلب كهذا، "التمسك والأمل" يمكن أن يكون مؤلمًا.

البيع القصير التكتيكي: كان البيع على الأصول "ذات المخاطر العالية" (مثل الفضة أو العملات البديلة) هو اللعب لهذا الأسبوع لأنها سقطت أسرع من السوق الأوسع.

الانتقال إلى 30-40% نقدًا ليس "استسلامًا"؛ إنه "إعادة تحميل". يمنحك "البارود الجاف" لشراء عندما يصل مؤشر القوة النسبية (RSI) على الذهب والفضة إلى مستويات التشبع في البيع (أقل من 30).

نرى تحولًا نحو القطاعات الدفاعية التي تصمد بشكل أفضل من الألعاب المضاربية في الذكاء الاصطناعي والعملات الرقمية.
في أوائل فبراير 2026، يتنقل البيتكوين في تصحيح على نمط "شتاء العملات الرقمية" بعد أن بلغ ذروته عند أعلى مستوى له على الإطلاق حوالي 126,000 دولار في أكتوبر 2025. حتى اليوم، 7 فبراير، يحاول السوق تحديد قاع بعد أسبوع قاسٍ شهد انخفاض البيتكوين إلى نطاق 60,000 – 63,000 دولار.

مستويات الدعم الرئيسية (مناطق الشراء)

إذا كنت تبحث عن القاع، فهذه هي ساحة المعركة التي من المرجح أن يتدخل فيها المشترون:

68,000 دولار متوسط، ويحتوي على المتوسط المتحرك لـ200 أسبوع.

هذه هي "الخط في الرمال" الذي يحتاج الثيران للدفاع عنه لمنع هبوط أعمق.

62,800 دولار قوي، مستوى تمدد فيبوناتشي 1.272.

العديد من خوارزميات "شراء الانخفاض" المؤسسية تتركز حول هذه المنطقة.

60,000 دولار حاسم، دعم نفسي رئيسي والحد الأدنى لقناة الاتجاه الصاعد طويلة الأمد.

اختراق هنا قد يؤدي إلى حدث "استسلام" نحو 52,000 دولار.
حالة الدببة

إذا استمر ضغط البيع من تدفقات الصناديق المتداولة $3 ETF( التي بلغت مليارات الدولارات في يناير، فإن الهدف "العدواني جدًا" هو 52,000 - 55,000 دولار. يتوافق هذا مع تمدد فيبوناتشي 1.414 وسيُمثل إعادة ضبط كاملة لمكاسب 2025.

تنبيهات الدخول الموصى بها

للتداول بفعالية دون أن تلتصق عينيك بالشاشة، أقترح ضبط تنبيهاتك عند هذه النقاط السعرية المحددة:

تنبيه 1: 68,200 دولار )متيقظ(

يخطرك بأن البيتكوين يختبر المتوسط المتحرك لـ200 أسبوع. راقب استرداد "الفتيل الطويل" على مخطط الأربع ساعات.
63,000 دولار )بدء التجميع(
إذا تم الوصول إليه، من المحتمل أن يكون RSI في حالة تشبع في البيع )أقل من 30(. هذا هو المكان الذي يصبح فيه متوسط تكلفة الدولار جذابًا رياضيًا.
84,000 دولار )تأكيد(
هذا هو "إبطال الثور" لاتجاه الهبوط الحالي. عبور هذا المستوى مرة أخرى يشير إلى أن القاع المحلي قد تم وأن الاتجاه قد انعكس.
حاليًا، يمنح المتداولون فرصة بنسبة 69% أن يتداول البيتكوين باستمرار تحت 70,000 دولار طوال بقية فبراير.

عامل الفضة/الذهب: من المثير للاهتمام، بينما يتراجع البيتكوين، شهد الذهب والفضة تدفقات ضخمة. البيتكوين يفشل حاليًا في اختبار "الذهب الرقمي" ويُتداول أكثر كأنه سهم تكنولوجيا عالي المخاطر.
بينما يبحث البيتكوين عن قاعه، تعتبر إيثريوم وسولانا حاليًا "أصول عالية المخاطر" — مما يعني أنها تتراجع بسرعة أكبر لأن المتداولين يستخدمونها لزيادة السيولة.

شهدت إيثريوم حتى الآن شهر فبراير صعبًا. بعد فشلها في الحفاظ على مستوى 3000 دولار في يناير، انزلقت إلى مثلث هابط.

2,690 دولار فوري

هذه هي ساحة المعركة الحالية. إذا أغلق ETH شمعة يومية أدنى من هذا، فسيتم تأكيد الاتجاه الهابط للشهر.

2,120 - 2,200 دولار قوي

يتطابق مع منطقة التجميع في يونيو 2025. تاريخيًا، يُظهر مؤشر الأرباح/الخسائر غير المحققة )NUPL( إشارة "شراء الخوف" هنا.

1,875 دولار شديد الهبوط

المتوسط المتحرك لـ200 أسبوع. الانخفاض إلى هذا المستوى سيكون تصحيحًا بنسبة 60% من أعلى مستويات 2025 — نقطة دخول "جيلية" إذا استمر.
يجب على ETH استعادة والحفاظ على 3000 دولار لوقف النزيف.

سولانا )SOL$100 : اختبار $260 الحد النفسي

كانت سولانا "السرعة الجنونية" في هذه الدورة، لكن ارتفاعها بنسبة 1500% منذ 2022 يشهد تراجعًا كبيرًا. انزلقت مؤخرًا من مقاومته إلى النطاق ذو الأرقام المزدوجة.
$95 - $100 نفسي

هذه منطقة "النجاح أو الفشل". الارتداد هنا قد يشكل تعافي على شكل حرف V نحو 150 دولارًا.

$82 - $85 فني

عقد دعم عالي الحجم. إذا فشل، توقع هبوطًا سريعًا "الفتيل" إلى هذه المنطقة.

$100 هيكلي

الحد الأدنى المطلق للهيكل الصاعد متوسط المدى الحالي. فقدان هذا المستوى قد يشير إلى "شتاء العملات الرقمية" لـ SOL.
تنبيه الثور: ضع تنبيهًا عند 116 دولارًا. استعادة هذا المستوى تعكس التحول من الاتجاه الهابط الفوري إلى محايد/صاعد.

استراتيجية المقارنة

إذا كنت تخطط للبحث عن القاع، لاحظ الفرق في مؤشر القوة النسبية $74 RSI$74 الخاص بهم:

إيثريوم يظهر "تباين صاعد" (السعر أقل، لكن RSI ثابت)، مما يشير إلى أن ضغط البيع يت exhaustion.

سولانا تشهد "بيع متعمد من قبل المتداولين"، مما يعني أن اللاعبين الكبار يضغطون حاليًا على زر "بيع" أكثر من "شراء".

في هذا البيئة، غالبًا ما تتوقف العملات البديلة عن الهبوط بعد استقرار البيتكوين. إذا كان البيتكوين لا يزال غير مستقر عند 68,000 دولار، قد يكون لدى إيثريوم وسولانا وميض استسلام آخر في جعبتهم.
‍( ) $BTC