La mejor acción de billón de dólares para comprar ahora mismo, según Wall Street

En los últimos años, solo unas pocas empresas han llegado a dominar el mercado. Actualmente, once acciones cotizan en bolsas de EE. UU. con capitalizaciones de mercado superiores a 1 billón de dólares, según este escrito. Los analistas esperan que la tendencia de las grandes empresas creciendo aún más continúe en 2026, con objetivos de precio para la mayoría de los miembros del club del billón de dólares que implican retornos muy por encima del promedio.

Pero una acción destaca entre las demás. El objetivo de precio mediano de los analistas para este gigante está aproximadamente un 55% por encima del precio actual de la acción tras una reciente caída. Aquí te explicamos por qué tiene sentido seguir siendo optimista con Microsoft (MSFT 2.17%).

Fuente de la imagen: Getty Images.

Qué está afectando a Microsoft

Las acciones de Microsoft han caído un 25% desde finales de octubre debido a múltiples eventos que han cambiado el sentimiento de los inversores respecto a la acción.

Primero, está gastando mucho en Azure, su segmento de computación en la nube. La compañía invirtió 34.900 millones de dólares en gastos de capital en su primer trimestre y 37.500 millones en el segundo trimestre. Es un aumento significativo en el gasto respecto a la primera mitad del año fiscal 2025, pero no está fuera de línea con lo que otros proveedores de computación en la nube a gran escala están gastando este año.

Los inversores pueden estar preocupados de que este aumento en el gasto no haya llevado a una aceleración significativa en los ingresos de Azure. Azure ya está creciendo rápidamente, con un aumento del 39% en el último trimestre. El crecimiento habría sido aún mayor, pero Microsoft sigue limitado en capacidad, y estratégicamente desplazó parte de su computación a su propio software para potenciar sus esfuerzos en IA.

Expandir

NASDAQ: MSFT

Microsoft

Cambio de hoy

(-2.17%) $-8.72

Precio actual

$393.00

Datos clave

Capitalización de mercado

$2.9T

Rango del día

$389.90 - $396.81

Rango de 52 semanas

$344.79 - $555.45

Volumen

2M

Promedio de volumen

32M

Margen bruto

68.59%

Rendimiento de dividendos

0.89%

Además, los inversores podrían estar preocupados por cómo las plataformas de IA generativa podrían interrumpir el negocio de software empresarial de Microsoft. Todo el sector del software ha vendido desde principios de año, y Microsoft no ha podido evitarlo. Pero con su sistema operativo Windows y la suite Microsoft 365 en el centro de las operaciones de muchas empresas, es difícil imaginar que la IA lo sustituya. El software de alto margen sigue siendo una fuente clave de ingresos para Microsoft, por lo que cualquier amenaza a este negocio podría poner en riesgo su capacidad de invertir en computación de IA.

Recientemente, las acciones de Microsoft podrían estar enfrentando presión después de que OpenAI revisara sus planes de gasto a largo plazo. Tras firmar contratos para gastar alrededor de 1.4 billones de dólares en los próximos ocho años, OpenAI ahora planea gastar 600 mil millones en computación para 2030. La laboratorio de IA tiene un acuerdo de 250 mil millones de dólares con Microsoft para computación. Además, Microsoft posee el 27% de OpenAI, por lo que sus resultados financieros pueden tener un impacto significativo en cómo los inversores valoran a Microsoft.

A pesar de esas presiones, Microsoft parece estar en posición de seguir entregando resultados operativos sólidos en 2026 y más allá, y la acción es una ganga en este momento.

El doble motor de crecimiento en IA

Microsoft se está beneficiando del desarrollo de IA generativa tanto en su segmento de computación en la nube como en su negocio de software empresarial. Este último creció un 14% en términos constantes en el último trimestre, impulsado por la adopción de su asistente de IA Copilot. Ahora cuenta con más de 15 millones de usuarios de Copilot en sus clientes corporativos de Microsoft 365. Considerando que tiene más de 400 millones de usuarios en total en las versiones empresariales y de consumo del software, todavía hay mucho margen para que esto crezca.

Azure sigue siendo el mayor motor de crecimiento para Microsoft. Sus ingresos aumentaron un 39% en el último trimestre, y está en camino de superar una tasa de más de 100 mil millones de dólares este año.

En conjunto, Microsoft tiene una cartera de pedidos pendientes de 625 mil millones de dólares en obligaciones de rendimiento restantes en sus contratos de computación en la nube y acuerdos de software empresarial. De esa cantidad, 250 mil millones provienen del acuerdo con OpenAI firmado en octubre, pero Microsoft está viendo un crecimiento bastante fuerte incluso sin el compromiso de OpenAI. La dirección señaló que su cartera habría crecido un 28% interanual sin el contrato con OpenAI. Además, el 25% de esos 625 mil millones se reconocerá en el próximo año, una cantidad un 39% mayor que a principios de 2025.

Como resultado, Microsoft debería poder generar un sólido crecimiento en ingresos. Y con precios más altos en los contratos de Microsoft 365 con Copilot y las eficiencias operativas logradas a medida que Azure escala, debería poder ofrecer un crecimiento aún mejor en ganancias por acción (EPS). De hecho, los analistas esperan que el crecimiento del EPS se acelere en los próximos años, pasando de un nivel de doble dígito medio a alrededor del 20% en 2028. Sin embargo, las acciones cotizan ahora a solo 23 veces las expectativas de ganancias futuras. Esto está severamente subvalorado según las perspectivas de Microsoft, y no es de extrañar que los analistas vean más del 50% de potencial alcista en promedio para la acción.