Howmet (NYSE:HWM) supera as expectativas de vendas do Q4 CY2025

Howmet (NYSE:HWM) supera as expectativas de vendas do Q4 CY2025

Adam Hejl

Qui, 12 de fevereiro de 2026 às 21:20 GMT+9 6 min de leitura

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Indústria aeroespacial e de defesa, a Howmet (NYSE:HWM) reportou resultados do Q4 CY2025 que superaram as expectativas de receita do mercado, com vendas aumentando 14,6% em relação ao ano anterior, para 2,17 bilhões de dólares. Além disso, a orientação de receita para o próximo trimestre (2,24 bilhões de dólares na média) foi surpreendentemente boa, 3,5% acima do esperado pelos analistas. Seu lucro não-GAAP de 1,05 dólares por ação ficou 8,7% acima das estimativas dos analistas.

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Destaques do Q4 CY2025 da Howmet (HWM):

**Receita:** 2,17 bilhões de dólares vs estimativa de analistas de 2,12 bilhões de dólares (crescimento de 14,6% ano a ano, 2,3% acima)

**EPS ajustado:** 1,05 dólares vs estimativa de 0,97 dólares (8,7% acima)

**EBITDA ajustado:** 650 milhões de dólares vs estimativa de 623,2 milhões de dólares (margem de 30%, 4,3% acima)

**Orientação de receita para o Q1 CY2026** é de 2,24 bilhões de dólares na média, acima da estimativa de 2,16 bilhões de dólares

**Orientação de EPS ajustado para o ano fiscal de 2026** é de 4,45 dólares na média, alinhada com as estimativas dos analistas

**Orientação de EBITDA para o ano fiscal de 2026** é de 2,76 bilhões de dólares na média, alinhada com as expectativas dos analistas

**Margem operacional:** 22,6%, em linha com o mesmo trimestre do ano passado

**Margem de fluxo de caixa livre:** 24,4%, aumento em relação a 20% no mesmo trimestre do ano passado

**Capitalização de mercado:** 92,82 bilhões de dólares

O presidente executivo da Howmet Aerospace, John Plant, afirmou: “A equipe da Howmet entregou um trimestre excepcional para encerrar um 2025 forte. O crescimento da receita acelerou no quarto trimestre de 2025 para 15% ao ano, refletindo um crescimento saudável nos mercados de aviação comercial, defesa aeroespacial e turbinas a gás. O EBITDA ajustado* cresceu 29% em relação ao ano anterior, atingindo 653 milhões de dólares, e a margem de EBITDA ajustado* aumentou aproximadamente 330 pontos base, para 30,1%, ambos recordes. O Lucro por Ação ajustado* cresceu 42%, atingindo um recorde de 1,05 dólares. O fluxo de caixa livre para o ano completo de 2025 foi de 1,43 bilhões de dólares, com uma conversão de 93% do Lucro Líquido* após recordes de despesas de capital de 453 milhões de dólares, enquanto a Howmet continuou investindo para o crescimento.”

Visão Geral da Empresa

Inovando com a primeira roda de caminhão forjada em alumínio, a Howmet (NYSE:HWM) é especializada em engenharia de metais leves e fabricação de componentes multi-material utilizados em veículos.

Crescimento da Receita

Analisar o desempenho de longo prazo de uma empresa pode fornecer pistas sobre sua qualidade. Qualquer negócio pode apresentar um bom trimestre ou dois, mas muitas empresas duradouras crescem por anos. Nos últimos cinco anos, a Howmet cresceu suas vendas a uma taxa composta anual de 9,4%. Seu crescimento superou a média das empresas industriais e mostra que suas ofertas ressoam com os clientes, um excelente ponto de partida para nossa análise.

Continuação da história  

Receita Trimestral da Howmet

Na StockStory, damos maior ênfase ao crescimento de longo prazo, mas dentro do setor industrial, uma visão de meia década pode perder ciclos, tendências do setor ou uma empresa que capitalize em catalisadores, como uma nova contratação ou uma linha de produtos bem-sucedida. A receita anualizada da Howmet nos últimos dois anos foi de 11,5%, acima da sua tendência de cinco anos, sugerindo que a demanda foi forte e acelerou recentemente.

Crescimento da Receita Ano a Ano da Howmet

A Howmet também detalha a receita de seus segmentos mais importantes, Produtos de Motor e Sistemas de Fixação, que representam 53,6% e 20,9% da receita, respectivamente. Nos últimos dois anos, a receita de Produtos de Motor (motores de aeronaves, turbinas industriais) teve um crescimento médio de 14,8% ao ano, enquanto a receita de Sistemas de Fixação (conectores e ferramentas) cresceu em média 13,9%.

Receita Trimestral por Segmento da Howmet

Neste trimestre, a Howmet reportou um crescimento de receita de 14,6% em relação ao ano anterior, e seus 2,17 bilhões de dólares de receita superaram as estimativas de Wall Street em 2,3%. A gestão da empresa está atualmente orientando um aumento de 15,1% na receita ano a ano para o próximo trimestre.

Olhando mais adiante, os analistas de venda esperam que a receita cresça 11% nos próximos 12 meses, semelhante à sua taxa de dois anos. Essa projeção é louvável e indica que o mercado está incorporando o sucesso de seus produtos e serviços.

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Margem Operacional

A Howmet tem sido uma máquina bem ajustada nos últimos cinco anos. Demonstrou uma lucratividade de elite para uma empresa industrial, com uma margem operacional média de 19,9%.

Analisando a tendência de sua lucratividade, a margem operacional da Howmet aumentou em 9,7 pontos percentuais nos últimos cinco anos, à medida que seu crescimento de vendas lhe proporcionou uma enorme alavancagem operacional.

Margem Operacional dos Últimos 12 Meses da Howmet (GAAP)

Neste trimestre, a Howmet gerou uma margem operacional de 22,6%, em linha com o mesmo trimestre do ano passado. Isso indica que a estrutura de custos geral da empresa permaneceu relativamente estável.

Lucro por Ação

Acompanhar a mudança de longo prazo no lucro por ação (EPS) é importante pelo mesmo motivo que o crescimento de receita de longo prazo. Em comparação com a receita, o EPS destaca se o crescimento de uma empresa é lucrativo.

O EPS da Howmet cresceu a uma taxa composta anual impressionante de 30,9% nos últimos cinco anos, superior aos 9,4% de crescimento anualizado da receita. Isso nos mostra que a empresa se tornou mais lucrativa por ação à medida que expandia.

EPS dos Últimos 12 Meses da Howmet (não-GAAP)

Analisar a qualidade dos lucros da Howmet pode nos dar uma compreensão melhor de seu desempenho. Como mencionado anteriormente, a margem operacional da Howmet permaneceu estável neste trimestre, mas expandiu-se em 9,7 pontos percentuais nos últimos cinco anos. Além disso, o número de ações em circulação diminuiu 7,8%. Esses são sinais positivos para os acionistas, pois a melhora na lucratividade e as recompra de ações impulsionam o crescimento do EPS em relação ao crescimento da receita.

Ações Diluídas em Circulação da Howmet

Assim como com a receita, analisamos o EPS em um período mais recente porque pode fornecer insights sobre uma tendência emergente ou desenvolvimento para o negócio.

Para a Howmet, seu crescimento de EPS de dois anos de 42,8% foi superior à sua tendência de cinco anos. Adoramos quando o crescimento dos lucros acelera, especialmente quando parte de uma base já alta.

No Q4, a Howmet reportou um EPS ajustado de 1,05 dólares, acima de 0,74 dólares no mesmo trimestre do ano passado. Essa leitura superou as estimativas dos analistas em 8,7%. Nos próximos 12 meses, Wall Street espera que o EPS anual da Howmet atinja 3,77 dólares, crescendo 17,9%.

Principais pontos do relatório do Q4 da Howmet

Foi ótimo ver a orientação de EBITDA da Howmet para o próximo trimestre superar as expectativas dos analistas. Também ficamos satisfeitos que a receita de Produtos de Motor tenha superado as estimativas de Wall Street. Por outro lado, a receita de Sistemas de Fixação ficou abaixo do esperado, e a orientação de receita para o ano completo ficou alinhada com as estimativas do mercado. No geral, achamos que foi um trimestre sólido, com algumas áreas de potencial de crescimento. As ações subiram 2,4%, para 236,31 dólares, imediatamente após o relatório.

A Howmet teve um trimestre encorajador, mas um resultado de lucro não necessariamente torna a ação uma compra. Vamos ver se essa é uma boa oportunidade de investimento. Se estiver tomando essa decisão, deve considerar o panorama geral de avaliação, qualidades do negócio, bem como os últimos resultados. Nós abordamos tudo isso em nosso relatório de pesquisa completo e acionável, que você pode ler aqui, gratuitamente.

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