'المستثمرون يركزون بشكل مفرط على الإنفاق': ارتفاع سهم CoreWeave (CRWV) بعد تصنيف الشراء

أسهم شركة CoreWeave CRWV +2.79% ▲ ترتفع أثناء كتابة هذا النص بعد تلقيها تصنيف شراء من شركة الاستثمار أوبنهايمر OPY -3.70% ▼، التي بدأت تغطيتها للشركة السحابية المركزة على الذكاء الاصطناعي يوم الجمعة. يأتي ذلك بعد فترة صعبة على الأسهم، التي انخفضت بشكل حاد منذ وصولها إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 183 دولارًا في يونيو 2025. ومع ذلك، تعتقد أوبنهايمر أن الانخفاض الأخير قد يكون مبالغًا فيه، بحجة أن المستثمرين يركزون بشكل مفرط على ديون الشركة المتزايدة ونفقاتها الرأسمالية الكبيرة بدلاً من إمكاناتها للنمو على المدى الطويل. ونتيجة لذلك، حددت الشركة هدف سعر عند 140 دولارًا للسهم.

ادعاء خصم 70% على TipRanks Premium

• افتح بيانات على مستوى صناديق التحوط وأدوات استثمار قوية لاتخاذ قرارات أكثر ذكاءً وحدة

• كن سباقًا على السوق مع أحدث الأخبار والتحليلات وزد من إمكانات محفظتك الاستثمارية

في الوقت نفسه، أوضح المحلل بارام سينغ أن تقييم أوبنهايمر يعتمد على نموذج تدفق نقدي مخفض متعدد المراحل، الذي يتجاوز بكثير المرحلة الحالية من استثمار الشركة. لدعم الطلب المستقبلي، ستحتاج CoreWeave إلى توسيع قدرة الطاقة المستخدمة لمراكز البيانات من حوالي 850 ميغاواط اليوم إلى حوالي 5 جيجاوات. ومن المهم أن الشركة لديها بالفعل طلبات عملاء بقيمة 66.8 مليار دولار. ومع ذلك، فإن بناء سعة مراكز بيانات كافية لتلبية هذا الطلب يتطلب إنفاقًا عاليًا جدًا.

وبسبب ذلك، تتجاوز النفقات الرأسمالية حاليًا النقد الذي يدفعه العملاء مقدمًا، مما يضغط على التدفق النقدي الحر ويزيد من ديون الشركة على المدى القصير. ومع ذلك، يتوقع أوبنهايمر أن يتطور نمو CoreWeave على ثلاث مراحل. أولاً، قد تشهد الشركة نموًا قويًا جدًا بين 2025 و2030، مع نمو الإيرادات بنسبة حوالي 60% سنويًا مع استمرار ارتفاع الطلب على الذكاء الاصطناعي. بعد ذلك، من المتوقع أن يتباطأ النمو إلى حوالي 6.4% سنويًا من 2030 إلى 2035 مع تزايد المنافسة وبدء نضوج الصناعة. في النهاية، قد تدخل CoreWeave مرحلة مستقرة مع نمو حوالي 2%، وتزيد هوامش التدفق النقدي الحر عن 25%.

هل سهم CRWV استثمار جيد؟

بالنسبة لوول ستريت، لدى المحللين تصنيف متوسط شراء على سهم CRWV استنادًا إلى 12 توصية شراء، و8 توصيات احتفاظ، وتوصية واحدة بيع خلال الأشهر الثلاثة الماضية، كما هو موضح في الرسم البياني أدناه. علاوة على ذلك، فإن هدف السعر المتوسط للسهم عند 116.16 دولارًا يشير إلى إمكانية ارتفاع بنسبة 51.5%.