こちらが、3月12日前にRivian (RIVN)株を買うべき理由

リビアン（RIVN +0.26%）、2021年後半に上場した高級電気自動車メーカーは、現在、R1Tピックアップトラック、R1S SUV、そしてアマゾン（AMZN 1.67%）や他の企業向けの電動配送バン（EDV）の3車種を販売しています。しかし、3月12日にリビアンはテキサス州オースティンで開催されるSXSW 2026フェスティバルの中で、ついに次世代車両のR2 SUVを発表します。なぜR2がリビアンの未来にとって非常に重要なのか、そしてこの大きなイベント前に株を買うのが賢明かどうか見てみましょう。

R2の発売はリビアンにとって何を意味するのか

リビアンは上場後の生産拡大に苦戦しています。2022年の24,337台から2023年には57,232台に倍増しましたが、その後2024年には49,476台、2025年には42,284台に減少しています。また、依然として大きな赤字を抱えています。

画像出典：リビアン。

リビアンはこれらの減少を、サプライチェーンの制約、EV補助金の減少、金利の上昇、そして高級EV市場での激しい競争のせいだと説明しています。より広い市場にアプローチするために、R2を約4万5千ドルで発売する計画で、これはR1TやR1Sより約3万～4万ドル安い価格設定です。

R2の低価格設定は、粗利益率を圧迫しないでしょう。なぜなら、R1TやR1Sよりもはるかに安価に製造できるからです。これは、電子制御ユニット（ECU）や部品点数の削減、改良されたバッテリーパックの設計、配線の簡素化、大型キャスティングの採用によるものです。

この合理化された設計により、R2は他の車種よりもスケールアップが容易になります。その拡大を支援するために、ジョージア州の工場を開設し（メインのイリノイ州工場の負荷を分散させるため）、2028年までに総生産能力を3倍に拡大する計画です。リビアンがR2の生産と販売を成功させれば、ブランド認知度を高め、2026年後半または2027年前半に登場予定の高級SUVであるR3の基盤をより堅固なものにできるでしょう。

なぜ今リビアンの株を買うべきなのか

1株あたり15ドルで取引されているリビアンの株価は、IPO時の価格より80%以上低く、今年の売上高の3倍未満の評価です。しかし、R2による市場拡大と追加車種の投入に成功すれば、アナリストは2025年の54億ドルから2028年には163億ドルへと収益が3倍以上に増加すると予測しています。また、最終的には利息・税金・減価償却前利益（EBITDA）が黒字化する見込みです。

つまり、リビアンのR2の発売は、10年前にテスラ（TSLA 1.65%）がより手頃なモデル3を導入したことに匹敵する可能性があります。過去10年間でテスラの株価は2,800%以上上昇したことを考えると、今のうちにリビアンのあまり注目されていない株を少しずつ買っておくのは賢明かもしれません。