أفضل سهم للشراء: Gap مقابل مجموعة Revolve

تعود أسهم شركة التجزئة التقليدية للأزياء Gap (GPS 12.79%) إلى الواجهة مع المستثمرين، حيث ارتفعت بنسبة 24% خلال الأشهر الثلاثة الماضية، على الرغم من أن مبيعات خط ملابسها لا تزال دون التوقعات. في الوقت نفسه، تتراجع أسهم شركة الأزياء الإلكترونية Revolve Group (RVLV 1.41%)، حيث انخفضت بنسبة 4.4% خلال نفس الفترة، مع مواجهتها لصعوبات خاصة بها.

أي من هذين التجار الأزياء هو الفرصة الأفضل؟

حجة Gap: في طريقها للانتعاش

لقد عانت شركة Gap من ركود في أعمالها لسنوات. كانت ملكة الأزياء الأمريكية طوال التسعينيات، لكنها أصبحت “خارج الموضة” كمُتاجر رئيسي منذ حوالي عقدين من الزمن. منذ ذلك الحين، شهدت بعض الارتفاعات والانخفاضات، ومرّت بسلسلة من تغييرات المديرين التنفيذيين في محاولات لإعادة إحياء الأعمال دون نجاح كبير. كانت مستويات المبيعات في عام 2022 تقريبًا كما كانت قبل 20 عامًا، وتلاشت الأرباح.

بيانات إيرادات GPS (TTM) من YCharts

انخفض سهم Gap بنسبة 43% خلال تلك العشرين سنة، بينما السوق الأوسع ارتفع بنسبة 360%.

بعض المستثمرين وضعوا آمالهم على سونيا سينغال، التي دفعت علامة Old Navy التابعة لـ Gap إلى مبيعات قوية وشعبية عامة، وتولت منصب المدير التنفيذي في 2020. قادت الشركة خلال بداية الجائحة الصعبة، لكن لم يتحقق أي تقدم ملموس منذ ذلك الحين، فتم استبدالها العام الماضي. استغرقت الشركة وقتًا في اختيار قائد جديد، وأعلنت مؤخرًا أن ريتشارد ديكسون، المدير التنفيذي السابق لشركة الألعاب Mattel، سيتولى منصب الرئيس التنفيذي. هذا الخبر أشعل شرارة رد فعل إيجابي مؤخرًا من السوق.

توسع

NYSE: GPS

Gap

التغير اليومي

(-12.79%) $-3.48

السعر الحالي

$23.72

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$10 مليار

نطاق اليوم

$23.26 - $24.70

نطاق الـ 52 أسبوعًا

$16.99 - $29.36

حجم التداول

380 ألف

متوسط الحجم

7.5 مليون

الهامش الإجمالي

40.93%

عائد الأرباح الموزعة

2.43%

هل يمكن لديكسون أن يحقق أداءً أفضل من سابقيه؟ هذا يتوقف على الوقت. سيكون الأمر صعبًا، إذ أن التحدي الأساسي هو أن علامات Gap المختلفة فقدت صلتها باتجاهات الموضة. كما أن عدم قدرة الإدارة الجديدة على وضع رؤية واضحة للشركة لا يساعد. لكي تصبح أقوى، تحتاج Gap إلى إعادة هيكلة حقيقية في علامتها التجارية ورؤيتها على الأقل، ويجب أن يكون لكل علامة تميز واضح. في ظل بيئة التجزئة الحالية غير المؤكدة، سيكون الأمر أكثر صعوبة.

شراء أسهم Gap الآن هو مجازفة بقصة انتعاش، وهذه نادرة الحدوث. لكن أحيانًا تكون هذه هي الفرص الأكبر.

حجة Revolve: مع الجديد

Revolve Group هي العكس تمامًا من Gap. على عكس الملابس الأساسية ذات الأسعار المعقولة التي تقدمها Gap، تبيع Revolve أزياء فاخرة وعصرية على مواقعها، بما في ذلك موقع الموضة الرفيعة FWRD. لا تمتلك متاجر فعلية وتعتمد على وسائل التواصل الاجتماعي والمؤثرين والحفلات المؤقتة.

توسع

NYSE: RVLV

Revolve Group

التغير اليومي

(-1.41%) $-0.36

السعر الحالي

$25.20

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$1.8 مليار

نطاق اليوم

$24.56 - $25.23

نطاق الـ 52 أسبوعًا

$16.80 - $31.68

حجم التداول

3.4 ألف

متوسط الحجم

1.2 مليون

الهامش الإجمالي

53.50%

كما تستخدم الذكاء الاصطناعي (AI) لإدارة المخزون وتصميم المنتجات، مما ساعدها على تقليل المخزون مع تباطؤ الإنفاق، بحيث يمكنها الحفاظ على ربحية فعالة. وتستخدم AI أيضًا في تصميم علاماتها التجارية الخاصة، مما يمنحها مرونة أكبر في إدارة المخزون والتسعير، حتى مع تلبية الاتجاهات الشعبية ضمن قاعدة عملائها.

على الرغم من الزخم القوي قبل الجائحة وحتى بدايتها، إلا أن هناك تباطؤًا مع معاناة المستهلكين من التضخم المفرط. ومع ذلك، تواصل Revolve زيادة قاعدة عملائها النشطة والحفاظ على الربحية، رغم تراجع المبيعات.

قارن نمو مبيعاتها ودخلها منذ أن أصبحت شركة عامة مع أداء Gap خلال نفس الفترة.

بيانات إيرادات RVLV (TTM) من YCharts

أي سهم هو الفرصة الأفضل الآن؟

أفضل أن أبتعد تمامًا عن أسهم Gap في الوقت الحالي. أي شخص يشتري هذا السهم يخاطر حقًا، ويبدو أن العوائد لن تكون مجزية. هناك أسهم أفضل بكثير، بما في ذلك Revolve.

تتأثر Revolve حاليًا بالظروف الاقتصادية الكلية، لكنها في وضع جيد للانتعاش في بيئة تجزئة أفضل. إنها شركة الملابس العصرية التي تتطلع Gap لأن تكونها، لكن المكان محجوز بالفعل. إذا كان علي أن أراهن على أي من هذين السهمين لديه إمكانات انتعاش أقوى، فسأضع أموالي على Revolve.