Nvidia sẽ ở đâu trong 5 năm tới?

Chi tiêu dự kiến cho hạ tầng trí tuệ nhân tạo (AI) đang tăng vọt, chỉ riêng năm công ty lớn đã dự kiến chi hơn 700 tỷ USD (tổng cộng) cho chi phí vốn trung tâm dữ liệu trong năm nay. Trong khi đó, dự kiến chi tiêu này sẽ tiếp tục duy trì, với quản lý quỹ Ark Invest Cathie Wood dự đoán rằng chi phí vốn cho hạ tầng AI có thể đạt 1,4 nghìn tỷ USD vào năm 2030.

Một trong những đối tượng hưởng lợi lớn nhất từ ​​tất cả khoản chi này sẽ tiếp tục là Nvidia (NVDA 3.01%). Công ty này là người chơi chiếm ưu thế trên thị trường chip AI, vì các đơn vị xử lý đồ họa (GPU) của họ vừa là chip chính để huấn luyện mô hình AI, vừa để chạy suy luận. Nhu cầu về các chip của họ vẫn không thể thỏa mãn, điều này đã giúp công ty chiếm khoảng 90% thị phần trong lĩnh vực GPU.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Lợi thế dẫn đầu của Nvidia trong lĩnh vực chip AI đến từ hệ sinh thái rộng lớn mà họ đã tạo ra. Nền tảng phần mềm CUDA của họ là nơi gần như tất cả mã AI nền tảng được viết và tối ưu hóa cho các chip của họ, khiến họ đặc biệt mạnh trong huấn luyện.

Cùng lúc đó, giải pháp kết nối NVLink của Nvidia đã tạo ra hiệu ứng khóa chặt lớn, vì nó giúp các chip của họ hoạt động như một đơn vị mạnh mẽ duy nhất. Mạng lưới đã thực sự trở thành phân khúc phát triển nhanh nhất của công ty, với doanh thu tăng hơn 3,5 lần trong quý trước lên 11 tỷ USD.

Trong quý trước, tổng doanh thu của Nvidia tăng 73% so với cùng kỳ năm ngoái lên 62,3 tỷ USD, và không có dấu hiệu nào cho thấy tốc độ này chậm lại, với dự báo doanh thu sẽ tăng 77% trong quý 1 của năm tài chính 2027 lên 78 tỷ USD. Trong khi đó, công ty tiếp tục hợp tác chặt chẽ với Taiwan Semiconductor Manufacturing để đảm bảo năng lực sản xuất trong tương lai. TSMC dự đoán doanh thu AI của họ sẽ trung bình tăng hơn 50% mỗi năm trong vài năm tới.

Mở rộng

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Thay đổi hôm nay

(-3,01%) $-5,52

Giá hiện tại

$177,82

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$4,3 nghìn tỷ

Phạm vi trong ngày

$176,82 - $182,76

Phạm vi 52 tuần

$86,62 - $212,19

Khối lượng giao dịch

189 triệu

Khối lượng trung bình

177 triệu

Biên lợi nhuận gộp

71,07%

Lợi suất cổ tức

0,02%

Một cổ phiếu trên 500 USD vào cuối năm 2030

Các nhà phân tích hiện dự đoán Nvidia sẽ tạo ra 365 tỷ USD doanh thu trong năm tài chính này, tăng hơn 65%. Nếu công ty đạt được tốc độ tăng trưởng trung bình cộng về doanh thu là 27,5% đến năm tài chính 2032 (gần như năm dương lịch 2031, vì năm tài chính của họ kết thúc vào tháng 1), doanh thu của họ sẽ khoảng 1,2 nghìn tỷ USD.

Nếu chi phí hoạt động điều chỉnh của công ty tăng trung bình 8% mỗi quý đến năm 2031 (năm tài chính 2032) và biên lợi nhuận gộp duy trì khoảng 72%, và áp dụng thuế suất 15% trên lợi nhuận hoạt động, Nvidia có thể tạo ra hơn 627 tỷ USD lợi nhuận điều chỉnh vào năm tài chính 2032, tương đương khoảng 25,81 USD trên mỗi cổ phiếu với số lượng cổ phiếu hiện tại là 24,3 tỷ. Đặt tỷ số P/E dự phóng 20-25 cho năm tài chính 2032 của cổ phiếu này, giá cổ phiếu của nó sẽ nằm trong khoảng từ 515 đến 650 USD sau năm năm, vào cuối năm dương lịch 2030.

Dưới đây là dự báo cơ bản về doanh thu và lợi nhuận của công ty dựa trên các ước tính này.

Nguồn dữ liệu: Dự báo của tác giả.

Với cổ phiếu hiện dưới 200 USD, đó là một cổ phiếu AI đáng mua.