Voici pourquoi l'action Garmin a bondi en février

Le fabricant d’appareils équipés de GPS Garmin (GRMN +1,45 %) a informé les investisseurs que ses affaires sont en plein essor. Sa mise à jour financière du quatrième trimestre et ses prévisions pour 2026 ont contribué à faire grimper l’action de 25,4 % en février, selon les données fournies par S&P Global Market Intelligence.

Même après une année 2025 exceptionnelle qui rendra les comparaisons difficiles cette année, la direction prévoit toujours une croissance de 9 %. Les investisseurs peuvent examiner l’historique de prévisions prudentes et en conclure que la croissance à deux chiffres est probable à nouveau cette année, faisant de l’action Garmin un achat solide.

Source de l’image : The Motley Fool.

Règles de remise en forme

La division fitness de Garmin est devenue sa plus grande. Après avoir enregistré une croissance de 42 % d’une année sur l’autre au quatrième trimestre, cette catégorie a en moyenne connu une croissance de 32 % chaque trimestre au cours des deux dernières années. Les produits de fitness de Garmin ne se limitent pas aux montres intelligentes et autres appareils pour la course, le cyclisme, le golf et d’autres sports. Elle propose des fonctionnalités innovantes dans la santé et la forme physique numériques. La société a amélioré son offre premium Connect+ avec un suivi nutritionnel et des insights alimentés par l’IA pour aider les utilisateurs à atteindre leurs objectifs nutritionnels et de fitness.

La forme physique n’est pas la seule zone où Garmin prospère. L’entreprise a réalisé un chiffre d’affaires record dans ses cinq segments l’année dernière, avec l’aviation et la marine enregistrant également une croissance à deux chiffres au quatrième trimestre. Sur l’ensemble de l’année, le chiffre d’affaires de Garmin a augmenté de 15 %, presque le double de la croissance de 8 % initialement prévue par la direction.

Une politique favorable aux actionnaires

C’est plus une tendance qu’une anomalie. La croissance du chiffre d’affaires de 2024 de 20 % a suivi l’estimation initiale de la société de 10 % de croissance par rapport à 2023. Les investisseurs devraient prendre en compte la guidance historiquement prudente de la direction dans leur décision sur la valeur de l’action. Cela explique en partie pourquoi l’action a bondi le mois dernier.

NYSE : GRMN

Garmin

Variation d’aujourd’hui

(1,45 %) $3,47

Prix actuel

$243,64

Points clés

Capitalisation boursière

47 milliards de dollars

Fourchette de la journée

$233,80 - $243,98

Fourchette sur 52 semaines

$169,26 - $261,69

Volume

40 000

Volume moyen

1 million

Marge brute

58,74 %

Rendement du dividende

1,42 %

Les prévisions pour une croissance de 9 % du chiffre d’affaires et une légère hausse du bénéfice par action (BPA) donnent à la direction la confiance pour augmenter également les rendements aux actionnaires. Elle a proposé d’augmenter son dividende trimestriel de 0,90 $ à 1,05 $ par action. C’est une hausse de 17 %.

La société elle-même pense que son action reste une bonne affaire. Garmin a lancé un nouveau plan de rachat d’actions de 500 millions de dollars, remplaçant le plan précédent de 300 millions de dollars, dont il ne reste que 56 millions.

Il n’y a pas de pénurie de liquidités pour réaliser ces deux initiatives favorables aux actionnaires. Garmin a généré 1,36 milliard de dollars de flux de trésorerie disponible en 2025 et a terminé l’année avec environ 4,1 milliards de dollars en liquidités et valeurs mobilières. Sans dette au bilan, les investisseurs devraient prendre en compte cette solidité financière lors de l’étude de la valorisation.

Son ratio cours/bénéfice (P/E) prévu de 26 devrait être ajusté pour refléter sa position de trésorerie et la tendance prudente de la direction. Cela ramènerait son P/E effectif à environ 22, soit environ 10 % en dessous de sa moyenne sur trois ans. Cela signifie que les actions Garmin restent aujourd’hui une bonne valeur, même après la hausse de février.