Де буде акція Eli Lilly через 10 років?

Eli Lilly (LLY +0.70%) не була першою на ринку з препаратом GLP-1. Однак її препарати Mounjaro (для діабету) та Zepbound (для схуднення) виявилися більш ефективними за конкуренти. Це підняло Eli Lilly на перше місце, але інвестори можуть бути занадто захоплені перспективами компанії. За 10 років ситуація навколо цієї акції, ймовірно, буде зовсім іншою.

Успіх — це велика проблема Eli Lilly

Продажі Mounjaro зросли на 99% у 2025 році. Продажі Zepbound зросли ще більш вражаючі 175%. Eli Lilly чітко лідирує у сфері препаратів GLP-1 з цими дуже успішними ліками.

Зображення: Getty Images.

Це хороші новини, але інвестори добре усвідомлюють успіх компанії. Показник ціна-прибуток акції дуже високий — 44. Для порівняння, середній P/E акцій S&P 500 становить 28, а середній P/E фармацевтичних компаній — трохи менше 23.

Інвестори, захоплені препаратами GLP-1, заклали багато хороших новин у ціну акцій Eli Lilly. Зокрема, Mounjaro та Zepbound наразі становлять 56% доходу компанії та більшу частину її зростання. Купівля Eli Lilly зараз — це ставка на те, що успіх компанії у сфері GLP-1 триватиме.

А що з конкуренцією та патентним захистом?

Проблема з купівлею Eli Lilly за її нинішньою оцінкою полягає в тому, що фармацевтичний сектор має чітку історію для аналізу. Хоча сьогодні Eli Lilly є лідером у сфері GLP-1, Novo Nordisk був першим, хто вивів на ринок препарат GLP-1. Продукт Eli Lilly є більш ефективним і тому продається краще. Novo Nordisk все ще інноваційний, і інші конкуренти, наприклад Pfizer, також дивляться у сферу GLP-1. Eli Lilly може бути знята з трону так само легко, як і Novo Nordisk, у висококонкурентному секторі.

Розгорнути

NYSE: LLY

Eli Lilly

Сьогоднішні зміни

(0.70%) $6.92

Поточна ціна

$990.18

Основні дані

Ринкова капіталізація

$934 млрд

Діапазон за день

$966.67 - $991.21

52-тижневий діапазон

$623.78 - $1133.95

Обсяг торгів

132 тис.

Середній обсяг

3.2 млн

Валовий марж

83.04%

Дохідність дивіденду

0.63%

Цього одного достатньо, щоб інвестори почали хвилюватися про те, яким буде бізнес Eli Lilly через 10 років. Але існує ще більш конкретна загроза. Ліки отримують патентний захист лише на обмежений час. За десятиліття Eli Lilly може зіткнутися з конкуренцією генериків, що зазвичай зменшує доходи від брендових препаратів. Навіть у найкращому сценарії успіх у сфері GLP-1 у Eli Lilly має обмежений термін.

Eli Lilly усвідомлює ці проблеми і сьогодні вкладає у розвиток своєї лінійки препаратів на майбутнє. Однак інвестори, які купують Eli Lilly за її нинішньою оцінкою, мають враховувати, яким може бути майбутнє, якщо, а швидше — коли, фінансовий стан компанії погіршиться.