المستثمر الذكي: محطمو الأرباح المقيمة بأقل من قيمتها، تهديد الذكاء الاصطناعي للحصون، واختبار ChatGPT

هل تريد البقاء على اطلاع برؤى السوق وأفكار الاستثمار من Morningstar؟ اشترك في النشرة الإخبارية الأسبوعية للمستثمر الذكي هنا

• تحديث السوق الأسبوعي: الأسهم تتراجع قليلاً مع ارتفاع الدفاعات الاستهلاكية وانخفاض الخدمات المالية
• لماذا يقول مدير صندوق إن الذكاء الاصطناعي يهدد بتدمير خنادق الشركات
• لماذا تقلق الذكاء الاصطناعي بشأن البرمجيات وتؤثر على الائتمان الخاص
• ما هو Blue Owl؟
• المزيد من أسهم التكنولوجيا تبدو رخيصة مع دوران السوق
• تركيز السوق المالي تجاوز ذروته في الثلاثينيات. هل يجب على المستثمرين القلق؟
• المستثمرون يتخلصون من أسهم الذكاء الاصطناعي “الخاسرة”. هل المخاوف مبالغ فيها؟
• يمكن للذكاء الاصطناعي أن يفعل الكثير. تحليل السوق ليس واحدًا منها (حتى الآن)
• 5 أسهم منخفضة القيمة حققت أرباحًا قوية في الربع الرابع

قد بدا الأسبوع هادئًا نسبيًا للأسواق، لكن تحت السطح، كان الأمر مختلفًا تمامًا. يستمر المستثمرون في محاولة فهم الاستثمار في عالم الذكاء الاصطناعي الجديد والجريء. تحولت المشاعر من الحماسة إلى الخوف، مع انتقال الانتباه من الفائزين (أسهم أشباه الموصلات وموردي مراكز البيانات) إلى الخاسرين (الجميع الآخر، على ما يبدو).

واحدة من المواضيع الأساسية هي أن الذكاء الاصطناعي سيخفض الحواجز أمام دخول العديد من الأعمال التجارية. هذا يهدد جوهر ما إذا كانت الشركات تمتلك خنادق اقتصادية، والتي تعتبرها Morningstar وغيرها (مثل وارن بافيت) عاملًا رئيسيًا في النجاح على المدى الطويل. في هذا الحوار، تحدثت ليزلي نورتون مع أدريان هلفرت، المدير التنفيذي لاستراتيجيات الأصول المتعددة في شركة Westwood، عن تأثير الذكاء الاصطناعي على الخنادق الاقتصادية وما قد يعنيه ذلك لاختيار الأسهم. تنبيه للمفسدين: يعتقد هلفرت أن العديد من الخنادق ستُخترق.

نواصل استكشاف دوران السوق بعيدًا عن أسهم التكنولوجيا التي قادت السوق الصاعدة. أولاً، نبحث في ما يعنيه ذلك للتقييمات. القطاعات التي كانت رخيصة أصبحت الآن تبدو أكثر تكلفة، وتلك التي كانت مرتفعة السعر (مثل التكنولوجيا) بدأت تظهر أرخص.

على مستوى الأسهم الفردية، تصبح القصة أكثر تعقيدًا. كما تكتب سارة هانسن، هناك بعض المجالات التي يفرط فيها المستثمرون في البيع، لكن صناعات أخرى لا تزال الأسهم فيها ليست رخيصة. اطلع على التفاصيل.

حتى مع دوران السوق، شيء واحد لم يتغير كثيرًا وهو التركيز الشديد للسوق في عدد قليل من الأسماء. كما يكتب دان ليفكوفيتز، أصبح السوق أكثر تركيزًا من أي وقت منذ عام 1932. هل يجب أن يقلق المستثمرون؟ يشارك ليفكوفيتز رأيه.

وفي الوقت نفسه، نواصل مراقبة سوق الائتمان الخاص، وهو مجال شهد مؤخرًا تدهورًا كبيرًا في المعنويات. تشرح زميلتنا أبي لاتور من LCD PitchBook لماذا كان للقلق بشأن نماذج أعمال شركات البرمجيات تأثير كبير على سوق الائتمان الخاص.

زميل آخر من PitchBook، ألكسندر ديفيس، ينظر في Blue Owl، أحد أكبر اللاعبين في سوق الائتمان الخاص، مستكشفًا سبب تراجع سمعته فجأة. يوضح ديفيس: ما هو Blue Owl؟

هذا الأسبوع، بدأنا أيضًا في إنهاء موسم أرباح الربع الرابع من خلال فحص الأسهم منخفضة القيمة التي فاقت التوقعات في الأرباح والإيرادات. تم اختيار خمسة أسهم، بما في ذلك مدير كبير للائتمان الخاص (ليس Blue Owl) ومصمم رئيسي لرقائق أشباه الموصلات.

وأخيرًا، يشارك جون ريخينتالر في تجربة ذكاء اصطناعي: هل يمكن لـ ChatGPT التعرف بشكل صحيح وشرح بيع أسهم البرمجيات؟ كما هو متوقع مع ريخ، إنها قراءة رائعة.

كالعادة، تأكد من زيارة صفحة الأسواق لدينا لأحدث تغطياتنا وتحديثات سوق الأسهم المباشرة، بالإضافة إلى جدولنا الأسبوعي الكامل للبيانات والأحداث المهمة القادمة