مميزات مكالمة أرباح الربع الأول لعام 2026 لشركة Keysight Technologies Inc (KEYS): سجل قياسي في الإيرادات وأداء قوي…

أخبار GuruFocus

الثلاثاء، 24 فبراير 2026 الساعة 2:02 مساءً بتوقيت GMT+9 قراءة لمدة 4 دقائق

في هذا المقال:

KEYS

+0.60%

ظهرت هذه المقالة أولاً على GuruFocus.

**إجمالي الإيرادات:** 1.600 مليار دولار، بزيادة 23% على أساس التقرير.

**نمو الإيرادات الأساسية:** 14%، باستثناء الاستحواذات وتأثيرات العملات.

**الطلبات:** 1.645 مليار دولار، بزيادة 30% على أساس التقرير.

**الهامش الإجمالي:** 66.7%، بزيادة 90 نقطة أساس.

**المصاريف التشغيلية:** 628 مليون دولار.

**هامش التشغيل:** 27.4%، بزيادة 20 نقطة أساس.

**صافي الدخل:** 376 مليون دولار.

**ربحية السهم (EPS):** 2.17 دولار، بزيادة 19%.

**إيرادات مجموعة حلول الاتصالات:** 1.124 مليار دولار، بزيادة 27% على أساس التقرير.

**إيرادات الاتصالات التجارية:** 758 مليون دولار، بزيادة 33%.

**إيرادات الطيران والدفاع والحكومة:** 366 مليون دولار، بزيادة 18%.

**إيرادات مجموعة الحلول الإلكترونية الصناعية:** 476 مليون دولار، بزيادة 15%.

**النقد والنقد المعادل:** 2.200 مليار دولار.

**التدفق النقدي من العمليات:** 441 مليون دولار.

**التدفق النقدي الحر:** 407 مليون دولار.

**إعادة شراء الأسهم:** 420,000 سهم بسعر متوسط 207 دولارات، بإجمالي 87 مليون دولار.

**توجيه إيرادات الربع الثاني لعام 2026:** من 1.690 مليار إلى 1.710 مليار دولار.

**توجيه ربحية السهم للربع الثاني لعام 2026:** من 2.27 إلى 2.33 دولار.

تحذير! اكتشفت GuruFocus 7 علامات تحذير مع KEYS.

هل تعتبر KEYS قيمة عادلة؟ اختبر فرضيتك باستخدام حاسبة التدفقات النقدية المخصومة المجانية لدينا.

تاريخ الإصدار: 23 فبراير 2026

للحصول على النص الكامل لمكالمة الأرباح، يرجى الرجوع إلى النص الكامل للمكالمة.

نقاط إيجابية

قدمت شركة Keysight Technologies Inc (NYSE:KEYS) نتائج ممتازة حيث تجاوزت الإيرادات وربحية السهم الحد الأعلى لنطاق التوجيه الخاص بها.

شهدت الشركة نموًا قويًا عبر قطاعات الأعمال والمناطق الرئيسية، مدفوعًا بتحولات تكنولوجية تعتمد على الذكاء الاصطناعي، والاتصال من الجيل التالي، وتحديث الدفاع.

شهدت مجموعة حلول الاتصالات نموًا بنسبة 27%، مدفوعة بأسواق الاتصالات التجارية والطيران والدفاع والحكومة.

حققت مجموعة الحلول الإلكترونية الصناعية إيرادات قياسية مع نمو مزدوج الرقم في الإلكترونيات العامة، والرقائق، والأسواق السيارات والطاقة.

لدى Keysight Technologies Inc (NYSE:KEYS) خط أنابيب قوي من الحلول وزخم في السوق، مما يضعها في موقع جيد لفرص النمو المستقبلية.

نقاط سلبية

تواجه الشركة مخاطر وعدم اليقين التي قد تؤدي إلى اختلاف النتائج الفعلية بشكل كبير عن البيانات المستقبلية المتوقعة.

هناك تأثير محتمل من قرار المحكمة العليا الأخير بشأن الرسوم الجمركية، والتي لا تزال الشركة تقيّمها.

كانت المصاريف التشغيلية 628 مليون دولار، والتي تتماشى مع التوقعات، وتعكس استثمارات مستمرة في البحث والتطوير للجيل التالي.

العمليات الاستحواذية تعمل حاليًا على هامش تشغيل أقل بكثير، مما يخفّض الهامش التشغيلي الإجمالي في السنة الأولى.

لدى الشركة رؤية أقل وضوحًا بعد ربعين، مما قد يؤثر على قدرتها على التنبؤ الدقيق بالأداء المستقبلي.

 






تستمر القصة  

ملخصات الأسئلة والأجوبة

سؤال: هل يمكنك تقديم مزيد من التفاصيل حول محركات النمو، خاصة في قطاعات الذكاء الاصطناعي والاتصال البصري، وكيف تساهم في الأعمال؟ الجواب: شرح ساتيش دانهسيكاران، الرئيس التنفيذي، أن قطاع الذكاء الاصطناعي داخل قطاع الأسلاك شهد نموًا قويًا في الطلب، متجاوزًا المتوسط العام للشركة البالغ 30%. الطلب يتوسع عبر قاعدة العملاء، مع مضاعفة عدد العملاء الذين يمثلون هذا الطلب. النمو مدفوع بتوسيع بنية تحتية للذكاء الاصطناعي، وزيادة السرعات في شبكات Ethernet المعتمدة على الذكاء الاصطناعي، والأهمية المتزايدة للاتصالات البصرية.

سؤال: كيف ترى الاستفادة الحالية من هامش التشغيل في بيان الأرباح والخسائر، نظرًا لتحقيقك هامش تشغيل إضافي كبير في الأرباع الأخيرة؟ الجواب: قال نيل Dougherty، المدير المالي، إن نموذج العمل مصمم لتحقيق 40% من الرافعة الأساسية على نمو متوسط الرقم واحد أو أفضل. في الربع الأخير، حققوا 41% من الرافعة رغم استيعاب تأثير الرسوم الجمركية. العمليات الاستحواذية حالياً تخفض الهامش التشغيلي، لكنها من المتوقع أن تكون مربحة بمجرد تحقيق 100 مليون دولار من التآزر في التكاليف.

سؤال: هل ترى توسعًا في قاعدة العملاء في طلبات الذكاء الاصطناعي، أم أن الأمر يقتصر على توسع العملاء الحاليين في تطبيقاتهم؟ الجواب: أشار ساتيش دانهسيكاران إلى أن قاعدة العملاء تشمل شركات السيليكون، وبيئات التصنيع، والمزودين السحابة، ومقدمي الخدمات السحابية الجدد. هناك توسع في الطلب عبر هذه المجموعات، مع زيادة الأعمال الدولية، خاصة في جنوب شرق آسيا، حيث يوجد الكثير من قواعد التصنيع.

سؤال: هل يمكنك مناقشة المشهد التنافسي في مجال الذكاء الاصطناعي وكيف يؤثر الطلب القوي على الأسعار؟ الجواب: أكد ساتيش دانهسيكاران أن ميزة Keysight التنافسية تكمن في كونها شركة حلول تعتمد على التكنولوجيا الداخلية التي توفر تميزًا، خاصة في التقنيات المتقدمة. تشارك الشركة في هيئات المعايير العالمية، مما يساعدها على تلبية احتياجات العملاء بشكل متقدم. الهدف هو تصميم منتجات تنافسية تتيح أيضًا نمو الهامش الإجمالي.

سؤال: ما التوقعات للنصف الثاني من العام، وما مدى وضوح الرؤية لديك للأرباع القادمة؟ الجواب: شرح نيل Dougherty أن الشركة لديها رؤية قوية لربع واحد قادم ورؤية جيدة لربعين قادمين. التوجيه للربع الثاني يعتمد على قمع قوي ورؤية واضحة للربع الثالث. الحالة الأساسية للسنة المالية 2026 هي نمو إجمالي في الإيرادات والأرباح يزيد قليلاً عن 20%، مع إمكانية زيادة إذا استمر الزخم الحالي.

للحصول على النص الكامل لمكالمة الأرباح، يرجى الرجوع إلى النص الكامل للمكالمة.