1 число з звіту Nvidia про прибутки, яке змінює все

Nvidia (NVDA 2.94%) здебільшого сприймається інвесторами як акція графічних процесорів (GPU). Тобто компанія переважно виробляє, просуває та продає GPU — спеціалізовані електронні схеми, які роблять можливим усе: від сучасних ігор до обробки зображень.

І хоча GPU є критично важливими компонентами для багатьох галузей, зараз для Nvidia та її інвесторів справді важлива лише одна галузь: штучний інтелект (ШІ). Звісно, Nvidia останні кілька років була, можливо, найпопулярнішою акцією ШІ у світі. Але, як доводить нижченаведена кількість, це вже не просто можливість зростання для компанії. Майбутнє Nvidia майже цілком залежить від того, що станеться з її бізнесом у галузі інфраструктури ШІ.

Джерело зображення: Nvidia.

ШІ тепер — єдина річ, яка має значення для інвесторів Nvidia

Зараз світ переживає безпрецедентне зростання будівництва дата-центрів. Дата-центри, принаймні наразі, споживають багато енергії. Саме тому ми також спостерігаємо значний інтерес до нових енергетичних технологій, таких як малі модульні ядерні реактори. Але що так само потрібно дата-центрам, як і енергія, — це GPU. GPU Nvidia вважаються одними з найкращих на ринку. Саме тому оператори дата-центрів і хмарної інфраструктури намагаються купити якомога більше чипів Nvidia.

Історично доходи Nvidia від GPU надходили з різних джерел. Але минулого кварталу 62,3 мільярда доларів із загального доходу у 68,1 мільярда доларів надійшли від клієнтів дата-центрів. І хоча ці дата-центри обслуговують різні кінцеві ринки, експерти одностайні у тому, що спричиняє їх швидке зростання: ШІ.

«У міру того, як технологічні компанії змагаються у розробці передових моделей штучного інтелекту (ШІ), дата-центри стають однією з найважливіших інфраструктур у світі», — підсумовує недавній звіт Goldman Sachs. «Протягом наступних п’яти-шести років ми прогнозуємо суттєве зростання попиту на глобальному ринку дата-центрів.»

Розширення

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Сьогоднішні зміни

(-2.94%) $-5.39

Поточна ціна

$177.95

Основні дані

Ринкова капіталізація

$4.3Т

Діапазон за день

$176.83 - $182.75

Діапазон за 52 тижні

$86.62 - $212.19

Обсяг торгів

6М

Середній обсяг

177М

Валовий маржін

71.07%

Дохідність дивідендів

0.02%

Хоча ринок давно вважає Nvidia вигідною від інвестицій у ШІ, це вже не вся історія. Майже весь дохід Nvidia тепер надходить лише від клієнтів дата-центрів, які намагаються масштабуватися через швидке зростання попиту на ШІ. У короткому підсумку, інвестиційна теза Nvidia тепер майже цілком зосереджена на ШІ. І мова йде не лише про зростання застосувань і сервісів ШІ. Майбутнє компанії залежатиме саме від подальшого будівництва дата-центрів, орієнтованих на потреби клієнтів у галузі ШІ.

Хоча більшість експертів прогнозують значний сплеск у будівництві дата-центрів, немає гарантії, що цей процес повністю виправдає очікування. Насправді, недавній звіт Goldman Sachs окреслив кілька можливих сценаріїв, коли впровадження ШІ буде недостатнім, що призведе до надлишку пропозиції дата-центрів. Зростання все ж відбудеться, але, за прогнозами, воно може бути нижчим за очікуване — прямий удар для інвесторів, які вже заклали цю нереалізовану перспективу у ціну.

Nvidia залишається дуже перспективним бізнесом у довгостроковій перспективі. Але інвестиція сьогодні цілком залежить від темпів і масштабів глобального будівництва дата-центрів, щоб мати сенс.