Комментарий Yicai: Понимание потребления — путь к процветанию персонального финансового рынка

Спросите AI · Как новые правила повлияют на реформу рыночной стоимости кредитных ставок?

Четкое ценообразование по категориям — основа рыночной активности.

15-го числа Государственное управление по регулированию финансового рынка совместно с Народным банком Китая опубликовали «Положение о раскрытии полной стоимости финансирования по личным кредитам» (далее — «Положение»), которое вступит в силу с 1 августа. В нем изложены 11 пунктов, которые делают явным потребительский характер рынка личных финансовых услуг.

«Положение» в рамках существующей системы регулирования раскрытия информации о кредитных операциях уточняет охват, порядок и этапы раскрытия информации о процентных ставках и сборах по личным кредитам. Требуется, чтобы кредиторы предоставляли заемщикам таблицу с полной стоимостью финансирования, ясно раскрывали расходы по процентам и сборам, что способствует практическому внедрению требований по раскрытию информации о стоимости кредитных услуг.

За последние годы рынок личных финансов Китая быстро развивается, что имеет важное значение для стимулирования стратегии потребительского драйва, расширения внутреннего спроса и обеспечения стабильного и здорового развития национальной экономики. Конечно, как и любой быстрорастущий рынок, он сталкивается с проблемами неясности и недобросовестной практики, вызывая споры по финансовым вопросам и замедляя процесс рыночной стоимости ставок, что мешает повышению качества обслуживания реального сектора экономики.

На сегодняшний день проблема смешения расходов и доходов по личным кредитам особенно остро стоит. В стоимость кредита входят не только проценты по займу, но и платежи за рассрочку, а также сборы за гарантии, управление финансами, оценку рисков и другие услуги с добавленной стоимостью. Кроме того, при нарушении условий договора могут начисляться штрафные проценты за просрочку — так называемые условные издержки. Всё это — типичная практика навязывания bundled-продуктов, которая ограничивает свободу выбора потребителей и создает дополнительные препятствия для углубления реформы рыночных ставок. Это также мешает честной конкуренции и может вызывать у потребителей ощущение, что они платят за услуги, которые не соответствуют их стоимости.

«Положение» предусматривает обязательное раскрытие полной стоимости финансирования как важный элемент информационной прозрачности. Самое очевидное преимущество — это открытие «коробки с сюрпризами» в ценообразовании личных кредитов, позволяющее потребителям понять, за что они платят, какие услуги включены, какова их цена, соответствуют ли они стоимости и действительно ли удовлетворяют их потребности. Это способствует обсуждению необходимости, эффективности и ценности дополнительных услуг, а также позволяет вести переговоры и отказаться от пакета услуг, переходя к более прозрачной модели потребления.

Причины такой путаницы в расходах и доходах по личным кредитам довольно сложны. Наиболее типичная — это механизм формирования процентных ставок. В настоящее время базовая ставка политики относительно низка, а риск-премия на рынке растет по мере приближения к границе, что вынуждает финансовые учреждения использовать стратегию, при которой недостающие доходы покрываются за счет дополнительных сборов, превращая некоторые так называемые услуги с добавленной стоимостью в фактические издержки финансирования.

Вторая причина — косвенное повышение возможностей комплексных услуг. Обычно считается, что маржинальные операции — это циклический бизнес, а посреднические услуги — стабильный источник дохода, который можно расширять за счет умеренного снижения ставок и увеличения сборов, что в определенной степени повышает оценку компаний инвесторами.

Конечно, прозрачность полной стоимости финансирования прежде всего способствует тому, чтобы финансовые организации вкладывали больше ресурсов в развитие своих ключевых компетенций и продуктов, стимулируя диверсификацию и дифференциацию конкуренции, что повышает качество и эффективность обслуживания реального сектора экономики.

Одновременно, открытость и прозрачность полной стоимости финансирования способствуют углублению реформы рыночных ставок, повышению их ценовой способности, устранению и избеганию ненужных искажений цен, что позволяет рыночным ставкам отражать реальные риски открытых позиций.

Кроме того, прозрачность полной стоимости финансирования способствует профессионализации и рыночной ориентации финансовых услуг, реально повышая способность рынка к принятию и управлению рисками, укрепляя его способность к поглощению рисков. Например, сборы за гарантии, оценку рисков, управление финансами и другие услуги с добавленной стоимостью, взимаемые через соответствующие статьи расходов по кредитам, не только мешают развитию профессиональной конкуренции и ясной рыночной ценовой политики, но и могут привести к путанице в ответственности и правах между платящими, получающими и выгодоприобретателями, что создает несовместимость стимулов и ограничений в предоставлении таких услуг.

Конечно, раскрытие полной стоимости финансирования — это лишь начало прозрачных финансовых услуг. Детализация элементов затрат, таких как годовые ставки по различным видам расходов, не только помогает потребителям понять, за что они платят, и способствует более справедливому разрешению споров, но и служит дорожной картой и планом дальнейших реформ на рынке. Это ориентир для финансовых институтов в создании конкурентных преимуществ за счет дифференциации, а также помогает им перейти от универсальных моделей к более специализированным, основанным на принципе «длинных досок» (long board), а не «деревянного бруса» (barrel), что позволяет лучше обслуживать реальный сектор и личных потребителей.

Понимание и независимость — важны. Маленький шаг — раскрытие полной стоимости финансирования по личным кредитам — рисует совершенно новую схему реформирования рынка, и мы надеемся, что прозрачное ценообразование и ясное потребление станут опорой для процветания финансового рынка.