Chứng kiến lịch sử, "ông lớn" đại lý bán lẻ quyền lợi hàng nghìn tỷ đầu tiên ra đời, bản đồ bán hàng quỹ công cộng rung chuyển

Thị trường ngành quỹ công cộng trong một năm gần đây đã xảy ra những biến đổi “thay đổi trời đất” như thế nào?

Dữ liệu mới nhất của Hiệp hội Quỹ có thể cho bạn biết.

Trong lĩnh vực bán quỹ có ảnh hưởng rất lớn đến khách hàng, đã xuất hiện các tổ chức bán hàng có tài sản quyền chọn vượt trên mười nghìn tỷ.

Đây là dấu hiệu chưa từng thấy trong lịch sử.

Trong khi đó, ở phía quản lý tài sản, hiện chưa có tổ chức quản lý quỹ công cộng nào quản lý tài sản quyền chọn trên mười nghìn tỷ.

Nếu tính cả các quỹ tự doanh, thì Trung ương Hồi Kim, với vai trò cân đối quỹ, có thể là một tổ chức khác có năng lực trên mười nghìn tỷ.

Ảnh hưởng “vô song” của Hồi Kim trên thị trường đã được cộng đồng đầu tư nhận thấy. Liệu tổ chức bán hàng sở hữu hơn mười nghìn tỷ khách quyền chọn này có thể tạo ra một hệ sinh thái khác, thậm chí trở thành “khu vực lớn nhưng không thể sụp đổ” khác?

Đây thực sự là một chủ đề rất thú vị.

Tổ chức bán hàng quy mô nghìn tỷ đầu tiên ra đời

Theo danh sách quy mô bán hàng quỹ công cộng nửa cuối năm 2025 do Hiệp hội Quỹ công bố mới nhất, lần đầu tiên xuất hiện tổ chức bán hàng có quy mô sở hữu quỹ quyền chọn vượt quá 10000 tỷ.

Theo số liệu thống kê liên quan, Ant (Hàng Châu) Quỹ bán hàng Công ty TNHH (gọi tắt là Ant Quỹ) trở thành tổ chức bán hàng có quy mô sở hữu quỹ quyền chọn lớn nhất trong ngành, đạt 10178 tỷ.

Vị trí thứ hai là Ngân hàng Trách nhiệm hữu hạn Thương mại cổ phần Quản lý Quỹ Quyền chọn của Ngân hàng Đầu tư và Phát triển (6105 tỷ).

Vị trí thứ ba là Công ty bán hàng Quỹ Tiền ngày (thuộc Tập đoàn Đông Tài), 4002 tỷ.

Tuy nhiên, khoảng cách giữa ba vị trí dẫn đầu vẫn đang mở rộng.

Nếu tính tổng các quỹ không phải tiền tệ, Ant Quỹ và Ngân hàng Thương mại cổ phần đều là hai tổ chức duy nhất vượt mốc 1 nghìn tỷ.

Tổng lượng quỹ không phải tiền tệ của Ant Quỹ đạt 1,8 nghìn tỷ, của Ngân hàng Thương mại cổ phần là 1,25 nghìn tỷ, cả hai đều vượt xa so với vị trí thứ ba là Quỹ Tiền ngày với 724 tỷ.

Ngân hàng quốc doanh lớn, ngân hàng chứng khoán hàng đầu và công ty bảo hiểm nhân thọ hàng đầu theo sát

Quay lại quy mô quỹ quyền chọn.

Sau ba vị trí dẫn đầu, nhóm ngành hàng đầu (top 10) còn lại bảy “chỗ ngồi”, đều do các tổ chức tài chính lớn của nhà nước chiếm giữ.

Trong đó, Ngân hàng Công Thương, Ngân hàng Xây dựng, Ngân hàng Trung Quốc, Ngân hàng Giao thông và Ngân hàng Nông nghiệp lần lượt chiếm các vị trí thứ tư, thứ năm, thứ sáu, thứ bảy và thứ mười. Quy mô sở hữu quỹ quyền chọn từ 3796 tỷ đến 1453 tỷ.

Ở vị trí thứ tám và thứ chín lần lượt là Công ty chứng khoán CITIC và Công ty Bảo hiểm Nhân thọ Trung Quốc.

Hai tổ chức này lần lượt là “ông lớn” trong ngành chứng khoán (tổ chức có quy mô lớn nhất ngành) và ngành bảo hiểm nhân thọ (đứng đầu ngành).

Ngoài ra, đây cũng là lần đầu tiên kể từ khi hiệp hội công bố số liệu bán hàng và sở hữu, có một công ty bảo hiểm lọt vào top 10 về quy mô sở hữu quỹ quyền chọn. So với năm 2025, quy mô sở hữu của China Life đã tăng thêm 447 tỷ, chỉ sau Ant Quỹ, Ngân hàng Thương mại cổ phần và Quỹ Tiền ngày về mức tăng trưởng, tiềm năng tăng trưởng này không thể xem nhẹ.

Các tổ chức khác nhau có “kỹ năng đặc trưng” riêng

Cụ thể, các tổ chức bán hàng đều có thế mạnh riêng.

Ba vị trí dẫn đầu, Ant, Ngân hàng Thương mại cổ phần và Quỹ Tiền ngày đều phát triển toàn diện, nhưng Ant có quy mô quỹ chỉ số đặc biệt lớn, gần 5000 tỷ.

Là một tổ chức không phải chứng khoán, mà có thể phát triển quỹ chỉ số quy mô này thật sự đáng kinh ngạc.

Trong nhóm từ thứ tư đến thứ mười, Công ty chứng khoán CITIC cũng có quy mô quỹ chỉ số rất lớn, đạt hàng nghìn tỷ, chỉ sau Ant và Quỹ Tiền ngày, điều này do đặc trưng gen ngành chứng khoán của công ty.

Trong các ngân hàng nhà nước, quy mô quỹ quyền chọn của Giao dịch viên, Công Thương và Nông nghiệp chiếm tỷ lệ rất cao, cao hơn nhiều so với Ngân hàng Xây dựng và Ngân hàng Trung Quốc, hai tổ chức này dự kiến cũng có khả năng về các sản phẩm cố định.

Các tổ chức hàng đầu làm thế nào để mở rộng quy mô?

Tổng thể, quy mô bán hàng quỹ công cộng của các tổ chức hàng đầu vẫn ổn định.

Tuy nhiên, trong nửa cuối năm 2025, xu hướng tăng trưởng của Ant Quỹ vẫn đang gia tăng nhanh chóng. Đối với một tổ chức có tài sản trên mười nghìn tỷ, sự tăng trưởng trong ba lĩnh vực quỹ quyền chọn, quỹ thị trường phi tiền tệ và quỹ chỉ số cổ phiếu đều đứng đầu ngành, điều này thật sự khiến người ta phải kinh ngạc.

Điều này liên quan đến cơ chế sản phẩm linh hoạt của Ant, giao diện giao dịch thân thiện, phí giao dịch thấp và các yếu tố khác.

Tuy nhiên, cũng cần chú ý rằng, cộng đồng và các Vlogger lớn trong cộng đồng, vốn được xem là không có tác dụng, dự kiến cũng là động lực quan trọng thúc đẩy tăng trưởng quy mô của Ant Quỹ. Tất nhiên, điều này cũng gây ra một số biến động bất thường trong quy mô bán hàng, thu hút sự chú ý trong quý I năm 2026.

Dù sao đi nữa, Ant đã nắm bắt cơ hội thị trường, kích thích tiềm năng tăng trưởng quy mô bằng nhiều phương thức, và thực hiện mục tiêu này.

Nhưng liệu đây có phải là mô hình bán hàng phù hợp nhất cho nhà đầu tư trung và dài hạn hay không, ngành vẫn còn cần quan sát.

Phân hóa quy mô các tổ chức bán hàng chủ chốt

Xét theo quy mô sở hữu quỹ không phải tiền tệ, Ant Quỹ vẫn đứng đầu với 18098 tỷ, Ngân hàng Thương mại cổ phần đứng thứ hai với 12484 tỷ, Quỹ Tiền ngày đứng thứ ba với 7242 tỷ.

Ngoài ra, các tổ chức trong top 10 về quy mô sở hữu quỹ không phải tiền tệ còn có Ngân hàng Công Thương, Ngân hàng Công nghiệp, Ngân hàng Trung Quốc, Quỹ Tăng An, CITIC Securities và Jiyu Fund.

Đáng chú ý, mặc dù các tổ chức ngân hàng vẫn là lực lượng quan trọng trong bán hàng quỹ công cộng, nhưng từ nửa cuối năm, sự biến động không đều.

Ngân hàng Tăng An giảm 558 tỷ trong quy mô quỹ không phải tiền tệ, thể hiện xu hướng giảm khác biệt so với mức trung bình ngành, có thể phản ánh áp lực nhất định đối với quỹ không phải tiền tệ của ngân hàng này. Một số ngân hàng khác cũng có biểu hiện tương tự.

Công ty Giao dịch Haitong và Guotai mạnh mẽ thúc đẩy quy mô quỹ chỉ số

Trong lĩnh vực quỹ chỉ số cổ phiếu, cục diện cạnh tranh còn hấp dẫn hơn.

Ant Quỹ tiếp tục dẫn đầu với 4825 tỷ, CITIC Securities đứng thứ hai với 1486 tỷ, Huatai Securities theo sau với 1373 tỷ, cùng các tên tuổi như Guotai Haitong, Quỹ Tiền ngày cũng nằm trong nhóm dẫn đầu.

Điểm đáng chú ý là, Guotai Haitong có đà tăng rõ rệt. Trong nửa cuối năm, quy mô quỹ của Guotai Haitong tăng 431 tỷ, chỉ sau Ant Quỹ trong toàn thị trường, mức tăng này trong các tổ chức chứng khoán hàng đầu là rất nổi bật. Điều này cho thấy khả năng mở rộng nhanh chóng của họ trong các sản phẩm quỹ chỉ số, ETF.

Ngoài ra, Ngân hàng Thương mại cổ phần Xây dựng, CITIC Securities, Huatai Securities, Quỹ Tiền ngày, Guoxin Securities, Galaxy Securities, Ngân hàng Thương mại cổ phần Thượng Hải, Quỹ Tăng An trong nửa cuối năm 2025 đều có sự tăng trưởng rõ rệt về quy mô quỹ chỉ số cổ phiếu.

Trong bối cảnh các sản phẩm đầu tư thụ động tiếp tục mở rộng, quỹ chỉ số đã trở thành chiến trường cạnh tranh chính. Các công ty chứng khoán dựa vào hệ sinh thái ETF, thói quen đầu tư của khách hàng và nhu cầu giao dịch, liên tục củng cố lợi thế này; trong khi các ngân hàng và nền tảng internet cũng tranh giành vốn dài hạn qua quản lý tài sản và vận hành khách hàng.

Trong cuộc cạnh tranh ngày càng sâu sắc, ai hiểu khách hàng hơn, ai có thể cung cấp các giải pháp phân bổ dài hạn, người đó có khả năng chiếm ưu thế trong cuộc đua bán hàng quỹ công cộng trong giai đoạn tiếp theo. Thử thách và cạnh tranh của các tổ chức bán hàng vẫn còn tiếp tục.