Las ventas del cuarto trimestre del año calendario 2025 de Resideo (NYSE:REZI) superaron las estimaciones, ¡las acciones subieron un 11.1%!

Resideo’s (NYSE:REZI) Q4 CY2025 Sales Beat Estimates, Stock Jumps 11.1%

Radek Strnad

Mié, 25 de febrero de 2026 a las 6:51 AM GMT+9 5 min de lectura

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REZI +3.24%

Proveedor de soluciones de automatización del hogar y seguridad Resideo Technologies (NYSE:REZI) reportó resultados del cuarto trimestre del año calendario 2025 que superaron las expectativas de ingresos del mercado, con un aumento del 2% interanual hasta 1.900 millones de dólares. Además, la orientación de ingresos para el próximo trimestre (1.880 millones de dólares en el punto medio) fue sorprendentemente buena y un 4.6% por encima de lo que esperaban los analistas. Su beneficio no-GAAP de 0.50 dólares por acción estuvo un 4.5% por debajo de las estimaciones de consenso de los analistas.

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Resideo (REZI) Resumen del Q4 CY2025:

• Ingresos: 1.900 millones de dólares frente a estimaciones de analistas de 1.870 millones (crecimiento del 2% interanual, 1.2% por encima)
• EPS ajustado: 0.50 dólares frente a expectativas de 0.52 dólares (desviación del 4.5%)
• EBITDA ajustado: 226 millones de dólares frente a estimaciones de 220.5 millones (margen del 11.9%, 2.5% por encima)
• Orientación de ingresos para el Q1 CY2026: 1.880 millones de dólares en el punto medio, por encima de las estimaciones de 1.800 millones
• Orientación de EPS ajustado para el año fiscal 2026: 3.10 dólares en el punto medio, superando las estimaciones de los analistas en un 11%
• Orientación de EBITDA para el año fiscal 2026: 960 millones de dólares en el punto medio, por encima de las estimaciones de 914.4 millones
• Margen operativo: 7.4%, en línea con el mismo trimestre del año pasado
• Margen de flujo de caja libre: 13.8%, frente al 9.7% del mismo trimestre del año pasado
• Capitalización de mercado: 5.180 millones de dólares

Visión general de la empresa

Resideo Technologies, Inc. (NYSE: REZI) es un fabricante y distribuidor de productos y soluciones tecnológicas para el confort del hogar, gestión de energía, gestión del agua, y seguridad y protección.

Crecimiento de ingresos

El rendimiento de ventas a largo plazo de una empresa puede indicar su calidad general. Cualquier negocio puede tener éxito a corto plazo, pero uno de primer nivel crece durante años. En los últimos cinco años, Resideo ha aumentado sus ventas a una tasa compuesta anual del 8.1%. Su crecimiento fue ligeramente superior al promedio de las empresas industriales y muestra que sus ofertas resuenan con los clientes.

Resideo Ingresos Trimestrales

El crecimiento a largo plazo es lo más importante, pero en el sector industrial, una visión histórica de medio decenio puede no captar nuevas tendencias o ciclos de demanda. El crecimiento anualizado de ingresos de Resideo en los últimos dos años del 9.4% está por encima de su tendencia de cinco años, lo que sugiere que su demanda se ha acelerado recientemente.

Crecimiento de ingresos interanual de Resideo

Resideo también desglosa los ingresos de sus segmentos más importantes, Distribución Global de ADI y Productos y Soluciones, que representan el 62.4% y el 37.6% de los ingresos, respectivamente. En los últimos dos años, los ingresos de la distribución global de ADI (distribución mayorista de más de 450,000 productos) promediaron un crecimiento interanual del 20.6%, mientras que los ingresos de Productos y Soluciones (ofertas de marca propia) crecieron en promedio un 3.5%.

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Ingresos trimestrales de Resideo por segmento

Este trimestre, Resideo reportó un modesto crecimiento de ingresos del 2% interanual, pero superó las estimaciones de Wall Street en un 1.2%. La dirección de la empresa actualmente estima un aumento del 6.1% en ventas interanuales para el próximo trimestre.

Mirando más adelante, los analistas de venta anticipan un crecimiento de ingresos del 3.8% en los próximos 12 meses, una desaceleración respecto a los últimos dos años. Esta proyección no nos emociona y señala que sus productos y servicios enfrentarán algunos vientos en contra en la demanda.

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Margen operativo

Resideo ha gestionado decentemente su base de costos en los últimos cinco años. La compañía ha producido un margen operativo promedio del 8.7%, superior al sector industrial en general.

Analizando la tendencia en su rentabilidad, el margen operativo de Resideo disminuyó en 1.4 puntos porcentuales en los últimos cinco años. Esto plantea dudas sobre la base de gastos de la empresa, ya que su crecimiento de ingresos debería haberle dado apalancamiento en sus costos fijos, resultando en mejores economías de escala y rentabilidad.

Resideo Margen operativo de los últimos 12 meses (GAAP)

Este trimestre, Resideo generó un margen operativo del 7.4%, en línea con el mismo trimestre del año pasado. Esto indica que la estructura de costos de la empresa ha sido estable recientemente.

Beneficio por acción

Seguimos el cambio a largo plazo en las ganancias por acción (EPS) por la misma razón que el crecimiento de ingresos a largo plazo. Sin embargo, en comparación con los ingresos, el EPS destaca si el crecimiento de una empresa es rentable.

El EPS plano de Resideo en los últimos cinco años estuvo por debajo de su crecimiento anualizado de ingresos del 8.1%. Esto nos dice que la empresa se volvió menos rentable por acción a medida que se expandía.

Resideo EPS de los últimos 12 meses (No-GAAP)

Analizar las particularidades de las ganancias de Resideo puede darnos una mejor comprensión de su rendimiento. Como mencionamos antes, el margen operativo de Resideo fue estable este trimestre, pero disminuyó en 1.4 puntos porcentuales en los últimos cinco años. Además, su número de acciones en circulación creció un 15.3%, lo que significa que la empresa no solo se volvió menos eficiente con sus gastos operativos, sino que también diluyó a sus accionistas.

Acciones diluidas en circulación de Resideo

Al igual que con los ingresos, analizamos las EPS en un período más corto para ver si estamos perdiendo algún cambio en el negocio.

Para Resideo, su crecimiento anual de EPS en dos años del 28.6% fue superior a su tendencia de cinco años. Esta aceleración la convirtió en una de las empresas industriales de mayor crecimiento en la historia reciente.

En el Q4, Resideo reportó un EPS ajustado de 0.50 dólares, frente a 0.59 dólares en el mismo trimestre del año pasado. Esta cifra no alcanzó las estimaciones de los analistas. En los próximos 12 meses, Wall Street espera que el EPS anual completo de Resideo, de 2.68 dólares, crezca un 13.4%.

Puntos clave de los resultados del Q4 de Resideo

Nos impresionó la optimista orientación de EBITDA para todo el año de Resideo, que superó las expectativas de los analistas. También nos alegró que su orientación de EPS para el próximo trimestre superara las estimaciones de Wall Street. Los ingresos y el EBITDA del trimestre también superaron las expectativas. En general, pensamos que fue un trimestre sólido con muchas áreas de potencial al alza. Las acciones subieron un 11.1% hasta los 39.70 dólares inmediatamente después del informe.

Claro, Resideo tuvo un trimestre sólido, pero si miramos el panorama general, ¿es esta acción una compra? Lo que sucedió en el último trimestre importa, pero no tanto como la calidad empresarial a largo plazo y la valoración, al decidir si invertir en esta acción. Cubrimos eso en nuestro informe completo de investigación, que puedes leer aquí, es gratuito.