Банки поповнюють капітал через багато каналів: спеціальні державні облігації та ринкові інструменти разом

Хсю Цзінь Китайська цінна газета

16 березня Головне управління фінансового регулювання провело розширене засідання парткому. На засіданні наголошувалося на стимулюванні державних великих комерційних банків до додаткового капіталу, а також на дослідженні різноманітних способів поповнення капіталу малих і середніх фінансових установ. Після випуску у 2025 році спеціальних державних облігацій на 5000 мільярдів юанів для інвестицій у чотири державні великі банки, у 2026 році планується ще випустити 3000 мільярдів юанів таких облігацій для підтримки їхнього капіталу. Щодо малих і середніх банків, журналісти виявили, що внутрішнє «поповнення крові» за рахунок прибутку зменшує їхню здатність до самофінансування, тоді як більшість використовують зовнішні інструменти, такі як цільове розміщення акцій, конвертовані облігації, випуск другорядних капітальних облігацій, безстрокових облігацій тощо.

Фахівці радять у майбутньому досліджувати більше ринкових механізмів для участі у поповненні капіталу банків, зокрема випуск спеціальних облігацій для створення довгострокової системи підтримки капіталу малих і середніх банків, що підвищить їхню здатність протистояти ризикам, збільшить обсяг активів і сприятиме реальній економіці.

Нове коло інвестицій у спеціальні державні облігації вже на шляху

У цьому році у звіті про урядову діяльність чітко зазначено, що планується випустити 3000 мільярдів юанів у вигляді спеціальних державних облігацій для підтримки великих державних банків. Після інвестицій у 2025 році у розмірі 5000 мільярдів юанів у чотири державні великі банки, другий етап інвестицій уже в процесі.

Як одні з перших чотирьох державних банків, які отримали інвестиції, у 2025 році Банківська корпорація Китаю, Пошта-банку, Транспортному банку та Банку будівництва залучили разом 5200 мільярдів юанів, з яких 5000 мільярдів — за рахунок державного бюджету. Фахівці прогнозують, що за політикою «поетапно і індивідуально», банки, які ще не отримали інвестицій у 2024 році, — Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) та Agricultural Bank of China (ABC), — привернуть увагу галузі, і випуск 3000 мільярдів юанів у вигляді спеціальних облігацій переважно буде спрямований на ці дві установи.

Усі шість великих банків є системно важливими для країни, зокрема ICBC, ABC, Bank of China і China Construction Bank — глобально системно важливі банки, що означає необхідність дотримання більш високих стандартів регулювання і більш високих вимог до капітальної достатності.

Малі і середні банки активно поповнюють капітал

Паралельно з початком поповнення капіталу великих державних банків, активізувалися й малий і середній банківський сектор.

Згідно з повідомленням Chengdu Bank, недавньо Сичуаньське управління фінансового регулювання схвалило збільшення статутного капіталу банку з 3,736 мільярда до 4,238 мільярда юанів. Облігації з конвертацією, випущені цим банком, будуть достроково викуплені у 2025 році і зняті з обігу, кількість акцій зросте до 4,238 мільярда. Аналізуючи ситуацію, фахівці вважають, що викуп конвертованих облігацій — ефективний спосіб поповнення капіталу для публічних банків: після конвертації частка капіталу зростає, а борги зменшуються, що підвищує коефіцієнт основного капіталу першого рівня.

Капіталізація непублічних банків також активно зростає. З початку року багато міських і сільських комерційних банків і сільських банків отримали схвалення регуляторів на збільшення статутного капіталу. Наприклад, у недавньому рішенні управління фінансового регулювання Цзиніня було схвалено збільшення статутного капіталу Шаньдунської сільськогосподарської комерційної банку приблизно на 18 мільйонів юанів, а також збільшення статутного капіталу Шаньдунської рибальської сільської банку більш ніж на 9 мільйонів юанів. Хубейський банк нещодавно завершив випуск 1,8 мільярда акцій, залучивши 7,614 мільярда юанів, усі кошти спрямовані на поповнення основного капіталу першого рівня.

Також активно просувається випуск облігацій, переважно другорядних капітальних облігацій і безстрокових капітальних облігацій (perpetual bonds). Нещодавно у цьому напрямку отримали схвалення Dongguan Rural Commercial Bank і Qingdao Bank на випуск капітальних інструментів на суму не більше 6 мільярдів юанів.

Потреба у капіталі банків зростає

«Інвестиції у спеціальні державні облігації допомагають зменшити внутрішні тиск на капітал великих державних банків, викликаний звуженням чистого процентного доходу і уповільненням прибутковості, підвищують коефіцієнт капітальної достатності та стійкість до ризиків», — зазначив заступник директора Національної лабораторії фінансів і розвитку Цзян Ган. Він додав, що інвестиції у державні облігації також посилюють кредитну здатність великих банків, за допомогою левериджу можна залучити десятки трильйонів юанів кредитів, що краще підтримує реальну економіку і стабільне зростання; крім того, це сприяє зміцненню фінансового «якоря».

Керівник відповідальної особи у Union Credit зазначив, що поповнення капіталу значно підвищить здатність великих державних банків до кредитування. У період трансформації економіки поповнення капіталу для державних банків є важливим для надання більш потужної фінансової підтримки державних стратегічних напрямків.

У рамках недавніх інвестицій у малий і середній банківський сектор місцева державна власність активно долучається. Фахівці вважають, що це закладає міцну основу для розширення бізнесу і протистояння ризикам, допомагає швидко поповнювати капітал, а також створює неявне кредитне забезпечення і регіональні ресурси, що сприяє підвищенню концентрації акцій у місцевих малих і середніх банках, нормалізації управління, удосконаленню корпоративного управління і більш ефективному спрямуванню кредитів у сфери інфраструктури, ключових галузей, підтримки малих і сільських підприємств, а також сільського відродження, забезпечуючи синхронізацію фінансів і регіонального розвитку.

Фахівці також рекомендують у майбутньому досліджувати більше ринкових механізмів і довгострокових систем для участі у поповненні капіталу банків, що сприятиме високоякісному розвитку банківської сфери.