Раскрытие тайны майнинга биткоинов: полный анализ от потребления электроэнергии до рыночной стоимости

Биткойн-майнинг стал объектом глобального внимания. Согласно данным исследования Кембриджского университета середины 2021 года, потребление электроэнергии в процессе майнинга биткойнов достигло 134,89 ТВтч, и если рассматривать это как независимую экономику, его потребление электроэнергии занимает 27-е место среди стран мира, что соответствует годовому потреблению электроэнергии всей Малайзии. Какова логика работы, скрывающаяся за этими удивительными данными? Почему эта “золотая лихорадка” в виртуальном мире требует таких огромных затрат энергии?

Цена виртуального золота: почему потребление электроэнергии в биткойн-майнинге продолжает расти

В реальном мире для добычи полезных ископаемых требуется огромное количество механического оборудования и затрат энергии; в цифровом мире биткойн-майнинг также следует принципу “больше усилий — больше прибыли”, только это усилие выражается в потреблении электроэнергии и конкуренции вычислительных мощностей.

Ранее биткойн-майнинг не был таким энергозатратным. В начале появления биткойна его создатель Сатоши Накамото смог разработать 50 биткойнов всего лишь на одном домашнем компьютере, затратив минимальное количество электроэнергии. Но с увеличением числа участников на этом рынке сложность получения биткойнов возросла экспоненциально. Причина этого заключается в уникальном механизме выпуска биткойнов.

Общее предложение биткойнов навсегда ограничено 21 миллионом единиц. В соответствии с этой схемой, майнеры получают биткойн-награду за каждый созданный действующий “блок”, но размер этой награды не фиксирован. Изначально майнеры получали 50 биткойнов за каждую найденную блок; однако после создания 210 000 блоков количество награды автоматически уменьшается вдвое. Эта структура уменьшающейся награды заставляет майнеров постоянно обновлять оборудование, чтобы занять преимущество в более жесткой конкуренции.

От персональных компьютеров до видеокарт GPU, а затем до современных профессиональных майнинговых машин, гонка вооружений в области оборудования для биткойн-майнинга не прекращается. Современные майнинговые устройства оснащены специально разработанными “майнинговыми чипами”, которые используют массовые параллельные вычисления для решения сложных криптографических задач. Потребление электроэнергии одного майнера достигает около 35 кВт, а ежедневное потребление электроэнергии крупных майнинговых ферм достаточно для удовлетворения потребностей в электроэнергии обычного человека на всю жизнь. Кроме того, потребление электроэнергии систем охлаждения также составляет значительные расходы — как вентиляторы, так и водяные охлаждения постоянно потребляют драгоценную электроэнергию.

Этот механизм будет работать до 2140 года, когда все 21 миллион биткойнов будет выпущен. Если текущие тенденции сохранятся, потребление электроэнергии для майнинга столкнется с еще более резким ростом.

Дилемма ценности: откуда приходит доход от биткойн-майнинга

Поняв механизм биткойн-майнинга, мы неизбежно зададим более глубокий вопрос — какую ценность представляют собой биткойны, полученные в результате этого энергозатратного соревнования?

Биткойн появился на фоне глобального финансового кризиса 2008 года. В тот год ипотечный кризис охватил весь мир, и Федеральная резервная система была вынуждена запустить беспрецедентную политику количественного смягчения. Столкнувшись с продолжающейся девальвацией доллара, загадочная личность, называющая себя “Сатоши Накамото”, в конце года опубликовала белую книгу “Биткойн: пиринговая электронная денежная система”, пытаясь противостоять традиционной валютной системе с помощью децентрализованной электронной валюты. В январе 2009 года сеть биткойн была официально запущена, и появился генезис-блок.

Сначала биткойн распространялся только в очень узком кругу программистов и был мало кому интересен. Существует классическая история — один из ранних разработчиков использовал 1000 биткойнов, полученных в процессе майнинга, для покупки двух пицц, что в то время казалось совершенно обычной сделкой. Но с поддержкой технических энтузиастов и либертарианцев биткойн постепенно завоевал признание по всему миру и даже стал “твердым валютой” для ведения незаконной торговли в даркнете.

Рост известности привел к резкому увеличению цен. От менее 1 доллара до преодоления отметки в 3000 долларов, а затем в период очередного “печатания денег” Федеральной резервной системой в 2020 году цена превысила исторический максимум в 68000 долларов, что поразило всех.

Тем не менее, с точки зрения базовой экономической логики, реальная ценность биткойна вызывает опасения. Во-первых, биткойн не является жизненно необходимым продуктом для человеческого общества — никто не может сказать, что не может жить без биткойнов. Во-вторых, деятельность майнеров по добыче биткойнов не может быть оценена в традиционных терминах трудовой стоимости, поскольку их “работа” по сути заключается в решении криптографической задачи, и социальная ценность этого труда трудно количественно оценить. В-третьих, за более чем десятилетие с момента появления биткойна он оставался вне мировых систем нормальной товарообменной торговли и не смог действительно выполнять функции валюты.

С этой точки зрения, текущая высокая цена биткойна больше обусловлена рыночным спекулятивным настроением, чем внутренней ценностью. Он ценится некоторыми людьми в основном за его децентрализованные, анонимные и трудно утрачиваемые характеристики, которые придают ему определенную привлекательность как “цифровому активу”. Однако, как только биткойн пытается вернуться к своей сущности как “валюта”, он неизбежно столкнется с прямой конкуренцией со стороны суверенных валют, и его премия быстро испарится. В конечном счете, самым практическим “стоимостью” биткойн-майнинга — огромные счета за электроэнергию и амортизация оборудования — становятся истинными ценностными якорями.

Регуляторная перспектива: почему правительства стран по всему миру начинают жестко регулировать биткойн-майнинг

Поняв затраты и ценностные дилеммы биткойн-майнинга, мы можем лучше понять логику регулирования со стороны правительств стран.

Китай занимает самую жесткую позицию. В середине 2021 года центральный банк совместно с соответствующими ведомствами выпустил объявление о жестком подавлении спекуляций на рынке виртуальных валют. Этот поворот в политике не был неожиданным, а основывался на многоплановом размышлении.

Энергетические соображения: По статистике, до мая 2021 года почти 70% биткойн-майнинговых ферм находилось в Китае. Владельцы ферм перемещают свои операционные места в зависимости от сезона — в период обильных дождей они направляются в Юньнань, Гуйчжоу, Сычуань и другие регионы для покупки дешевой гидроэлектроэнергии, а в сухую погоду переключаются на внутренние районы Монголии и Синьцзян, богатые углем, для покупки тепловой энергии. По прогнозам отрасли, если не принять меры, годовое потребление электроэнергии для биткойн-майнинга в Китае может достичь годовой выработки электроэнергии трех ущелий. Это является неприемлемым бременем для страны, стремящейся к оптимизации энергетики и углеродной нейтральности.

Финансовые риски: Анонимность биткойна делает его естественным инструментом для отмывания денег, торговли наркотиками и мошеннических финансовых операций. Подавление экосистемы биткойна по сути означает перекрытие жизненных путей незаконных финансовых потоков.

Валютный суверенитет: Основное соображение заключается в поддержании финансовой стабильности и валютного суверенитета. С проникновением виртуальных активов, таких как биткойн, в частный сектор, это может подорвать контроль государства над финансовой системой и даже в крайних случаях угрожать финансовой безопасности. В сентябре 2021 года маленькая страна Центральной Америки Сальвадор объявила биткойн законным платежным средством, что на время привлекло внимание всего мира. Однако всего через несколько месяцев падение цен на биткойн обернулось для этой страны потерей десятков миллионов долларов, и некоторые комментаторы отметили, что Сальвадор может стать первой страной, которая окажется на грани банкротства из-за “спекуляций с криптовалютой”. Этот случай ярко иллюстрирует уровень угрозы, которую представляют виртуальные валюты для финансовой стабильности стран.

С этой точки зрения, подавление биткойн-майнинга различными странами не является произвольным, а является рациональным выбором, основанным на энергетической безопасности, финансовых рисках и защите суверенитета. Как для государства, так и для индивидуумов, “спекуляции с криптовалютой” по своей сути не отличаются от азартных игр — они потребляют ресурсы, создают риски, но не могут создать истинную социальную ценность.