Berkshire Hathaway (BRK.A) подвержена восьмидневному спаду под руководством Грега Абеля

Ключевые выводы

Содержание

Переключить

• Ключевые выводы

• Абель принимает меры

• Инвестиции Tokio Marine

  • Получите 3 бесплатные электронные книги по акциям

• Акции BRK.A и BRK.B упали на протяжении восьми торговых дней подряд — это самый длительный период потерь с конца 2018 года

• Акции класса A упали на 4,7%, тогда как класс B снизился на 4,9% от своих максимумов закрытия 17 марта

• Операционная прибыль за четвертый квартал 2025 года уменьшилась примерно на 30% по сравнению с предыдущим годом, составив 10,2 миллиарда долларов; страховая прибыль от андеррайтинга упала на 54%

• Генеральный директор Грег Абель возобновил выкуп акций 4 марта и лично приобрел акций компании на сумму 15,3 миллиона долларов

• Конгломерат приобрел примерно 2,5% Tokio Marine Holdings за 1,8 миллиарда долларов, при этом акции подскочили на 24% после объявления

Berkshire Hathaway испытывает восьмидневное последовательное снижение — это самый продолжительный период падения с декабря 2018 года. С момента позитивного закрытия 17 марта акции класса A снизились на 4,7%, тогда как акции класса B упали на 4,9%.

Berkshire Hathaway Inc., BRK-B

Широкие рыночные колебания усилили давление. S&P 500 снизился на 5,2% за тот же период и на данный момент находится примерно на 7% ниже с начала года, среди своего пятинедельного последовательного падения. Возрастающие энергетические расходы и геополитическая напряженность, вызванная ситуацией с Ираном, продолжают подавлять доверие инвесторов.

Текущие условия представляют трудности для Berkshire. Грег Абель формально занял пост генерального директора в начале 2026 года, в то время как Уоррен Баффет стал председателем совета. Акции упали более чем на 13% с момента объявления Баффета в прошлом году о его намеченном уходе с поста генерального директора.

Финансовые результаты компании добавили волнений среди инвесторов. Операционная прибыль за четвертый квартал 2025 года составила 10,2 миллиарда долларов, что соответствует примерно 30% снижения по сравнению с предыдущим годом. Операционная прибыль за полный год достигла 44,5 миллиарда долларов, снизившись на 6% по сравнению с 2024 годом.

Страховые операции андеррайтинга оказались особенно сложными, упав на 54% в годовом исчислении в четвертом квартале до 1,56 миллиарда долларов. Хотя это сравнение сталкивалось с особенно высокой базой предыдущего года, результаты все же встревожили участников рынка при раскрытии 28 февраля.

BNSF, железнодорожная дочерняя компания Berkshire, продолжает сталкиваться с сжатием маржи из-за высоких расходов на дизельное топливо. Потребительские и производственные операции конгломерата также сталкиваются с трудностями из-за увеличения энергетических затрат, что сужает покупательскую способность потребителей.

Абель принимает меры

Несмотря на отрицательную ценовую динамику, Абель решительно действовал, чтобы донести свою философию размещения капитала. Berkshire возобновила свою программу выкупа акций 4 марта — это первая активность по выкупу с мая 2024 года. Абель сообщил CNBC, что компания выкупает акции, когда они торгуются ниже своей внутренней стоимости, что сигнализирует о его убеждении, что текущие цены представляют ценность.

Он также раскрыл личные инвестиции в размере 15,3 миллиона долларов в акции Berkshire и пообещал инвестировать все свои послеподоходные компенсации в акции компании ежегодно на протяжении своего срока в качестве генерального директора.

Berkshire завершила 2025 год с 373,3 миллиарда долларов наличных, эквивалентов наличных и казначейских облигаций, немного ниже рекорда третьего квартала в 381,6 миллиарда долларов, но все же представляя одни из крупнейших корпоративных резервов наличных в мире.

Инвестиции Tokio Marine

В заметной сделке, объявленной на этой неделе, дочерняя компания Berkshire по страхованию National Indemnity инвестировала 1,8 миллиарда долларов, чтобы приобрести чуть менее 2,5% Tokio Marine Holdings — самой старой страховой компании Японии.

Акции Tokio Marine взлетели более чем на 24% после раскрытия информации в понедельник. Теперь позиция имеет рыночную стоимость около 2,3 миллиарда долларов.

Berkshire сохраняет гибкость для увеличения своего владения до чуть менее 10% через открытые рыночные сделки. Любые акции, превышающие этот порог, требуют одобрения совета директоров.

Сделка была направлена Аджитом Джайном и, как сообщается, включала Баффета в консультативной роли. Tokio Marine выпустила новые акции, чтобы облегчить приобретение, и намерена провести эквивалентные выкупы, чтобы поддерживать нейтральность количества акций.

Обе организации будут работать вместе над возможностями перестрахования и совместно оценивать стратегические инвестиционные перспективы. Tokio Marine охарактеризовал соглашение как “долгосрочные стратегические отношения”.

Текущий портфель Berkshire из пяти японских торговых компаний — Itochu, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui и Sumitomo — увеличился на 42% и 124% за последние 52 недели, с общей рыночной капитализацией, превышающей 44 миллиарда долларов.

Mitsubishi достиг рекордной цены закрытия в пятницу.

✨ Ограниченное предложение

Получите 3 бесплатные электронные книги по акциям

            Узнайте о лучших акциях в области ИИ, криптовалют и технологий с экспертным анализом.
        

        

            *                       
                    **Топ-10 акций ИИ** - Ведущие компании в области ИИ
                
            *                       
                    **Топ-10 акций криптовалют** - Лидеры в области блокчейна
                
            *                       
                    **Топ-10 акций технологий** - Технологические гиганты
                
        

        

            
                📥 Получите ваши бесплатные электронные книги

Реклама здесь