Беркшир делает новые шаги: покупка японского страхового гиганта на сумму 1,8 миллиарда долларов

По сообщению Shanghai Securities News, после пяти крупнейших японских торговых компаний (Mitsubishi Corporation, Mitsui & Co., Marubeni, Sumitomo Corporation, Itochu Corporation), компания Berkshire Hathaway под руководством Уоррена Баффета планирует приобрести 2,49% акций японского гиганта страхового рынка Tokio Marine Holdings Inc. за 1,8 миллиарда долларов, чтобы дополнительно расширить свои инвестиции на японском рынке.

23 марта Tokio Marine Holdings объявила, что компания установит всеобъемлющее стратегическое партнерство с Berkshire Hathaway. В качестве основы для стратегического сотрудничества, основное перестраховочное подразделение Berkshire — National Indemnity — приобретет 2,49% акций в обращении Tokio Marine Holdings. Сделка оценивается в 2874,1 миллиарда йен (около 18,1 миллиарда долларов), а начальные акции будут размещены за счет продажи запасных акций, принадлежащих Tokio Marine Holdings.

Чтобы предотвратить размывание прав существующих акционеров, Tokio Marine Holdings заявила, что одновременно выкупит акции на сумму до 2874 миллиардов йен. Также компания отметила, что без предварительного одобрения совета директоров Berkshire не превысит долю в компании 9,9%; если Berkshire продолжит покупать акции в будущем, это, скорее всего, произойдет на открытом рынке. Помимо стратегического участия через National Indemnity, обе компании также планируют сотрудничество в области перестрахования и глобальных инвестиций, включая слияния и поглощения.

Стратегия Berkshire на японском рынке в основном реализуется за счет финансирования за счет японских облигаций, применяя стратегию «брать японские йены и покупать японские акции». Выпуская японские облигации, Berkshire избегает валютных рисков и пользуется низкими процентными ставками в Японии. К концу 2025 года Berkshire привлекла около 2100 миллиардов йен за счет выпуска облигаций в йенах. Тогда рынок интерпретировал это как подготовку к увеличению доли в пяти крупнейших японских торговых компаниях. Начиная с 2019 года, Berkshire инвестировала в эти компании, и в настоящее время владеет примерно 10% акций каждой из них.

В опубликованном ранее отчете Berkshire за 2025 год указано, что в области инвестиций в Японии сумма заимствований Berkshire примерно равна сумме его инвестиций в йенах, средняя стоимость займа составляет 1,2%, а средний срок погашения — около 5,75 лет.