Поведение инвестора, которое разрушает больше богатства, чем любой рыночный крах

Когда дело доходит до создания благосостояния, фондовый рынок может быть вашим лучшим другом — а вы сами можете быть своим худшим врагом. Наши собственные иррациональные действия могут разрушить многие из тех прибылей, которые мы имели или на которые надеялись, различными способами.

Вот некоторые распространённые ошибки, связанные с таймингом — и как их избежать.

Источник изображения: Getty Images.

Тайминг рынка

Начнём с важной темы: тайминг рынка. Это когда инвесторы пытаются войти на рынок в то время, когда, по их мнению, это удачный момент, и/или когда они выходят, опасаясь краха. Отчёт 2025 года от компании Vanguard предложил несколько причин, почему нам стоит дважды подумать, прежде чем заниматься таймингом рынка. Например:

• “Рынки быков росли дольше и сильнее, чем медвежьи рынки, которые предшествовали им.” Так что выход с рынка на спаде может означать упускание части или большей части большого восходящего движения.
• “Тайминг рынка бесполезен; лучшие и худшие торговые дни часто происходят близко друг к другу.” Если вы продадите в один день, рынок может вырасти в следующие несколько дней, оставив вас в стороне.

Смотрите, как Ларри Финк, генеральный директор BlackRock (BLK 3.58%), крупнейшего в мире управляющего активами, затронул эту тему в своём недавнем ежегодном письме акционерам:

Но со временем оставаться инвестированным имеет гораздо большее значение, чем правильно выбрать момент. За последние два десятилетия каждый доллар, вложенный в S&P 500, вырос более чем в восемь раз. Пропустите всего десять лучших дней, и вы заработаете менее половины. И некоторые из самых сильных дней на рынке пришлись на самые тревожные заголовки.

Для достижения наилучших результатов помните, что рынок будет корректироваться или обрушиваться время от времени, и будут рецессии, и если вы просто сделаете глубокий вдох во время этих событий и останетесь инвестированными, вы, вероятно, сделаете лучше, чем если бы пытались угадать, что рынок сделает дальше.

Стремление к жадности или панике

Похожая ситуация, в которой наше иррациональное поведение может стоить нам много денег, возникает, когда мы действуем эмоционально, либо покупая акции из жадности, либо продавая их в панике.

Страх упустить возможность, или FOMO, касается не только того, что вы смотрите телевизионные шоу, которые вам не нравятся, потому что все остальные это делают, но и инвестирования, например, когда люди прыгают в криптовалюты, не понимая их.

Акции роста могут быть захватывающими и помочь вашему портфелю расти быстрее, но помните, что они могут падать сильнее, чем другие акции во время рыночного спада. В идеале, покупайте их, когда они недооценены, справедливо оценены или не слишком переоценены.

Аналогично, многие инвесторы выходят, когда рынок обрушивается. Это худшее время для выхода, так как это фиксирует меньшие прибыли или даже убытки. Пока вы верите, что компании, которыми вы владеете, будут успешны в долгосрочной перспективе, подумайте просто о том, чтобы держаться. Многие заработали миллионы, просто удерживая отличные акции через взлёты и падения.

Уоррен Баффет, возможно, один из самых рациональных инвесторов за всю историю, советует: “Инвесторы должны помнить, что волнение и расходы — их враги. И если они настаивают на том, чтобы пытаться выбирать момент своего участия в акциях, им следует стараться быть испуганными, когда другие жадны, и жадными, когда другие испуганы.”