Брокеры активно внедряют модель TAMP, и «ядро» трансформации покупательских инвестиционных советников в центральную платформу уже на подходе

财联社3月29日讯（记者 王晨） В условиях продолжающейся реформы тарифов на публичные фонды, перехода к регулярным пилотным программам инвестиционного консультирования и ускоренного перехода к консультированию со стороны покупателей в управлении активами, модель TAMP (Turnkey Asset Management Platform — платформа полного управления активами), пришедшая из зрелых зарубежных рынков, становится важным полигоном для трансформации управления активами в китайских брокерских компаниях.

Журналисты узнали, что такие компании, как CITIC Securities, GF Securities, Guotou Securities, Huaan Securities, Guoyuan Securities, AVIC Securities и Huatai Securities, уже определились с планами по внедрению.

Что такое TAMP? Проще говоря, TAMP — это платформа, которая объединяет управление клиентами, распределение активов, исполнение сделок, соблюдение норм, инвестиционные исследования и операционную ликвидность, предоставляя инвестиционным консультантам “готовое к использованию” цифровое решение.

Опрошенные брокеры в целом отметили, что ключевая ценность TAMP заключается в снижении нагрузки на консультантов, повышении эффективности обслуживания и соблюдении норм, что позволяет решить текущие проблемы, такие как избыточная занятость консультантов рутинными задачами, ограниченный радиус обслуживания и недостаточная стандартизация. Это является ключевой инфраструктурой для перехода брокеров к консультированию со стороны покупателей.

Что такое TAMP на самом деле?

TAMP — это платформа полного управления активами, представляющая собой сегмент в высокоспециализированной структуре управления активами. В отличие от приложений для управления инвестициями, ориентированных на конечных потребителей, TAMP обслуживает инвестиционных консультантов, финансовых советников, брокеров и семейные офисы, объединяя передние и средние, и задние офисы через единую платформу, позволяя консультантам работать “с нуля”.

“Проще говоря, TAMP — это все инструменты, процессы, соблюдение норм и стратегии, необходимые консультантам, упакованные в одно решение, так что консультантам не нужно самим создавать систему, составлять отчеты или следить за соблюдением норм, они могут сосредоточиться на обслуживании клиентов”, — отметил представитель отдела управления активами одной из брокерских компаний.

С точки зрения функционала, TAMP охватывает управление клиентами, оценку рисков, распределение активов, создание стратегий, исполнение сделок, ребалансировку портфелей, соблюдение норм, атрибуцию производительности, создание отчетов, операционную ликвидность и поддержку обучения, по сути, являясь аутсорсингом функций бэк- и миддл-офисов консультантов, что повышает эффективность производства за единицу времени.

После более чем 30 лет развития на зарубежных рынках TAMP уже сформировала зрелую бизнес-модель, где основными источниками дохода являются сборы на основе AUM, подписки и фиксированные ежегодные сборы. Hua Bao Securities сообщила, что в Китае модель TAMP все еще находится на ранних этапах исследования, с процессом перехода от платформы 1.0 для продажи фондов и 2.0 платформы инструментов к 3.0 комплексной сервисной платформе. Однако направление платформизации, концентрации и полного управления уже получило согласие в отрасли.

“TAMP — это не просто система, а целая экосистема, поддерживающая бизнес-модель консультирования со стороны покупателей”, — отметил представитель одной из брокерских компаний. Основная задача TAMP для китайских брокеров заключается в смещении логики “продажи продуктов” на логику “управления счетами”, а также в переключении доходов от каналов на доходы от консультационных услуг.

Брокеры внедряют модель TAMP в нескольких направлениях

Журналисты финансового агентства узнали, что более 10 брокерских фирм активно продвигают строительство платформ TAMP или аналогичных платформ, демонстрируя тенденцию к независимой разработке у ведущих компаний и сотрудничеству с третьими сторонами у малых и средних предприятий.

Ведущие брокеры, обладая преимуществами в финансах, технологиях, лицензиях и инвестиционных исследованиях, выбирают создание собственных платформ, формируя замкнутую цепь услуг. Huatai Securities запустила облачную платформу для работы консультантов Aorta, хотя она не названа TAMP, но уже интегрировала управление клиентскими отношениями, управление инвестиционными портфелями, соблюдение норм и поддержку стратегий, и была соединена с платформой C-end Zhangle Caifutong, охватывая розничных, высокообеспеченных и институциональных клиентов, став эталоном для самостоятельного исследования в отрасли.

“Наша платформа нацелена на внутренние возможности и внешнюю открытую интеграцию, она должна обслуживать наших собственных консультантов, а также постепенно предоставлять возможности партнерским организациям, делая TAMP центральной платформой для управления активами”, — сообщил представитель одной из ведущих брокерских компаний.

CITIC Securities, GF Securities, Guosen Securities, Huaxi Securities и другие активно развивают TAMP, основываясь на синергии исследований, управления активами и управления благосостоянием, создавая интегрированную платформу для работы консультантов и продвигая переход от продажи продуктов к управлению счетами. Guotou Securities сотрудничает с Vertex Software для запуска собственной платформы TAMP, отличительной чертой которой является интеграция “консультаций и технологий”, что позволяет достигать сегментации клиентов, стандартизации обслуживания, оптимизации распределения активов и соблюдения норм на всем протяжении процесса.

Эксперт в области бизнеса Hang Seng Electronics также сообщил журналистам, что компания создает платформу TAMP, опираясь на “исследования - инвестиции - консультирование”, используя модели искусственного интеллекта, и уже запущена в нескольких ведущих брокерских и банковских учреждениях. Платформа обеспечивает двойную цифровую поддержку для платформы KYP для инвестиционных исследований и платформы для работы консультантов.

Малые и средние брокеры, ограниченные инвестициями в разработки, технологическими возможностями и кадровыми ресурсами, более склонны к сотрудничеству со зрелыми третьими платформами, чтобы быстро восполнить недостаток возможностей с низкими затратами. Huaan Securities, Guoyuan Securities и AVIC Securities выбрали сотрудничество с Yingmi Fund, чтобы быстро реализовать управление клиентами, разработку стратегий, исполнение сделок и послепродажное обслуживание через систему TAMP.

“Разработка собственной системы TAMP требует больших затрат, длительного времени и высокого уровня риска, что нецелесообразно для малых и средних брокеров. Подключение к зрелым платформам быстро удовлетворяет требования регуляторов и бизнеса, позволяя сосредоточиться на обслуживании клиентов и развитии консультативных возможностей”, — сообщил один из представителей отдела управления активами малой брокерской компании.

С точки зрения результатов внедрения, эффективность работы консультантов в брокерских компаниях в рамках модельного сотрудничества значительно возросла, степень стандартизации в управлении соответствием клиентов, управлении портфелем и послепродажном обслуживании значительно улучшилась, что закладывает основу для перехода к консультированию со стороны покупателей.

Почему TAMP становится “необходимостью” для трансформации брокеров

На данный момент брокеры сталкиваются с множеством проблем в переходе к управлению активами, и TAMP обладает высокой совместимостью в аспектах эффективности, затрат, соблюдения норм и обновления бизнес-моделей, что делает ее ключевым решением для устранения проблем в отрасли.

Самая прямая ценность заключается в освобождении консультантов. Многие отраслевые эксперты признают, что в традиционной модели консультанты тратят много времени на сбор данных, составление отчетов, размещение заказов и соблюдение норм, в то время как на распределение активов, сопровождение клиентов и управление поведением времени недостаточно. TAMP, благодаря автоматизации бэк-офиса, позволяет консультантам вернуться к своей профессиональной роли.

Во-вторых, TAMP значительно снижает затраты и увеличивает эффективность. Создание полной системы управления активами требует значительных затрат на разработку системы, исследование, соблюдение норм и операционные расходы, стоимость строительства одной платформы часто превышает миллионы юаней. TAMP реализует совместное использование ресурсов и повторное использование возможностей, что существенно снижает первоначальные инвестиции и затраты на постоянные операции, быстро создавая условия для работы консультирования со стороны покупателей.

Кроме того, TAMP может укрепить соблюдение норм. Бизнес инвестиционного консультирования требует постоянного повышения стандартов в отношении соответствия, управления портфелем, раскрытия рисков и последующего раскрытия информации, TAMP включает стандартизированные процессы, модели управления рисками, контрольные точки соблюдения норм и полный учет процесса, что делает всю цепочку управляемой и снижает операционные риски, соответствуя требованиям регуляторов к добросовестности.

Что более важно, TAMP поддерживает обновление бизнес-моделей. На фоне снижения сборов на публичные фонды, доходы от продажи продуктов и торговых комиссий продолжают сокращаться, а модель услуг консультирования, основанная на сборах на основе AUM, становится более устойчивой. TAMP, сосредотачиваясь на управлении счетами, распределении активов и постоянном сопровождении, естественно адаптируется к логике долгосрочных сборов за услуги, способствуя изменению структуры доходов брокеров с краткосрочных комиссий на стабильные консультативные сборы.

(财联社记者 王晨)