Investidor Inteligente: Melhores Ações de Crescimento, o Impulso das Ações de Dividendos e o que vem a seguir para o Mercado dos EUA

Destaques desta semana:

• Atualização Semanal do Mercado: As ações caem à medida que os setores financeiros e os bens de consumo cíclicos recuam
• Porque é que o mercado acionista manteve a resiliência apesar da guerra no Irão
• As ações de dividendos estão a ganhar impulso com o trade da HALO. Será que pode durar?
• A inflação mantém-se estável, enquanto economistas alertam para o aumento dos custos de energia face à guerra no Irão
• 2 histórias de cautela dos mercados de private equity e de private credit
• Ações asiáticas: Os riscos estão a aumentar à medida que as perturbações da guerra no Irão se alargam
• As 10 melhores ações de crescimento para comprar a longo prazo

As ações tiveram um fim de semana pouco favorável, perdendo apenas um pouco menos de 2% desde a última sexta-feira. Mas, considerando os ventos contrários que atingem os mercados globais, as ações dos EUA resistiram bem. Na verdade, desde o início da guerra com o Irão, o índice Morningstar US Market Index caiu menos de 4%. O que está por trás dessa resiliência? Sarah Hansen analisa os fatores que sustentam o mercado acionista dos EUA e o que os analistas consideram que o curto prazo poderá reservar.

Ao fundo, algumas partes do mercado acionista dos EUA têm-se ressentido mais do que outras. Mais em destaque, as ações de software afundaram-se devido a preocupações com o impacto da inteligência artificial nos seus modelos de negócio. Mas, como escreve Dan Lefkovitz, da Morningstar Indexes, há um novo acrónimo a circular em Wall Street para os tipos de ações que têm estado a ir bem. São chamadas ações HALO, e Lefkovitz explica o que são e por que o seu forte desempenho tem sido benéfico para as estratégias de dividendos.

A história tem sido diferente para os mercados acionistas na Europa e na Ásia, onde as economias estão mais expostas às perturbações no abastecimento de energia. O índice Morningstar Developed Markets Europe Index caiu 5,4% e o Morningstar Emerging Markets Europe Index, que tem uma ponderação elevada em ações coreanas, perdeu 8,5%. Lorraine Tan, que acompanha os mercados acionistas asiáticos na Morningstar, analisa os fatores por detrás das fortes quedas nesses mercados, os países que deverão ser mais resilientes a um choque do petróleo e a perspetiva para além da guerra.

Os picos nos preços do petróleo e do gás ameaçam reavivar as preocupações com a inflação. Mesmo antes do salto nos preços do petróleo, a inflação manteve-se muito acima do objetivo de 2,0% da Reserva Federal. Um exemplo: o índice de Preços das Despesas de Consumo Pessoal de janeiro ficou abaixo do esperado, com um aumento anual de 2,8%, mas isso está muito longe dos 2,0%. Entretanto, na semana passada, o Índice de Preços no Consumidor também mostrou uma inflação que ficou em torno de uma taxa de 2,4%. Mas, como reportamos, os analistas estão preocupados com o aspeto que os dados de inflação poderão ter a partir de março.

Entretanto, os mercados de private credit continuam a atrair atenção, mas não do tipo que os seus promotores gostariam de ver. Ao longo da semana passada, mais fundos de private credit comunicaram resgates elevados. Alexander Davis, da PitchBook, explica abordagens diferentes que empresas como Blackstone, BlackRock e Blue Owl adotaram para lidar com as vagas de resgates e o que isso poderá significar para a indústria de private credit. Davis também se juntou a Ivanna Hampton para discutir as grandes tendências na convergência entre o público e o privado, e Jeff Ptak, diretor-geral da Morningstar, Research de Fundos (Manager Research), aborda a questão pelo lado dos investidores em fundos, com um par de histórias de cautela. (Para saber mais sobre a grande notícia na história da convergência público/privado, inscreva-se na newsletter de Davis aqui.)

Por fim, atualizámos o ecrã para as 10 melhores ações de crescimento para comprar a longo prazo. Estes nomes, que são retirados da lista Best Companies to Own da Morningstar, incluem uma das mais famosas empresas de carros desportivos do mundo, e também o maior fabricante de chips de semicondutores.

Como sempre, certifique-se de visitar a nossa página de Mercados para a nossa mais recente cobertura e atualizações em direto do mercado de ações, juntamente com o nosso calendário semanal completo dos principais dados e eventos que se avizinham.