Cálculo de eletricidade atravessando? Armazenamento de energia, ações em alta? Claro, resumo de negociações pessoais

O software e o hardware de capacidade computacional, incluindo a eletricidade, deram uma resposta positiva e também ao “grande mel das abelhas”. Acabei de treinar o corpo, sentei-me na cafetaria para resumir novamente, de forma clara, a lógica de computação e de armazenamento de energia, vamos fazer a exploração!

No fim de fevereiro, usei um computador Apple para fazer um resumo de uma nota de texto de quase 40.000, e partilhei isso com amigos próximos no trading que são “grandes mestres”. Eles também concordaram bastante com a minha análise da lógica dos temas de fevereiro. Como em março o mercado confirmou, o meu amigo ficou feliz e eu também fiquei feliz!

Tal como naquela análise de novembro com um amigo: eu disse que o tema principal de “frota espacial” seguiria na linha de “travessia”. Desta vez, isso rendeu “mais de três meses” de mel muito bom. Não há atalhos no trading: temos de usar o coração para investigar e, com cuidado, resumir, dá para receber um mel muito doce e muito bom

[Taoguba]
Software e hardware de “capacidade computacional”, incluindo eletricidade: em praticamente cada dia de negociação de três meses, dentro do sector há sempre ações de subida em bloco, com limites diários que giram

“Sector de computação + eletricidade (算电)” é, sem dúvida, a principal linha mais “durona” do mercado recente. Não é um simples jogo de temas, mas sim o resultado inevitável de uma ressonância a quatro vertes — política, indústria, tecnologia e fundos.

De duas sessões (lianghui) até ao fim de março, a lógica da explosão deste sector é clara e com continuidade forte; tem tudo para sair do ciclo de travessia do mês de abril.

Lógica central: por que razão o sector de “computação + eletricidade” é tão forte?

1. Elevação das políticas: de “novo infra-estruturas” para “estratégia nacional”

Ajuste de base das lianghui: 2026: no Relatório de Trabalhos do Governo, “IA+” e “articulação de computação e eletricidade” são, pela primeira vez, incluídos como projectos centrais nas novas infra-estruturas; exige-se explicitamente que a proporção de energia verde nas novas instalações de capacidade computacional exceda 80%. Isto significa que capacidade computacional e energia verde deixam de ser duas indústrias independentes: são forçadas a ficar ligadas num “corpo simbiótico”.

Apoio dos ministérios: a Administração de Dados Nacionais, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma e o Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação avançam conjuntamente; a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma define seis grandes indústrias emergentes como pilares, incluindo circuitos integrados e a rede de capacidade computacional. O investimento relacionado em 2026 ultrapassa 7 biliões de yuan; o Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação introduz reduções/isenções fiscais e deduções acrescidas para I&D, aliviando directamente a carga das empresas de capacidade computacional.

2. Necessidade industrial imediata: a capacidade computacional “engole” loucamente electricidade; a electricidade vira “combustível inevitável”. Todas as indústrias centrais envolvidas ligam-se fortemente a estes dois grandes temas, complementando-se e abraçando-se mutuamente.

Pressão pelo consumo de energia: a procura global por servidores de IA cresce mais de 100% ao ano; a ecossistema da NVIDIA e o Ascend da Huawei continuam a expandir-se. Encomendas de módulos ópticos 800G/1.6T, armazenamento HBM, arrefecimento líquido e CPO já estão marcadas até 2027.

Custos de electricidade de centros de dados representam mais de 50% dos custos operacionais
Sob a política de articulação de computação e eletricidade, a ligação directa de energia verde aos hubs de capacidade computacional torna-se padrão.

Aceleração do consumo de Tokens: segundo dados da indústria, o consumo diário de Tokens de grandes modelos de IA atinge 1,4 biliões por dia, a procura de energia eléctrica cresce de forma exponencial, forçando as empresas de energia a transformarem-se em “prestadores de serviços de computação”.

3. Avanço tecnológico: IA capacita a electricidade; electricidade retribui à capacidade computacional

IA + electricidade: o primeiro platformo de análise de armazenamento de energia, de nova geração, desenvolvido independentemente na China, foi colocado oficialmente em operação a 23 de março de 2026. Está ligado a 8 centrais de armazenamento de energia; a taxa de falhas dos equipamentos diminui 34% e a quantidade de energia de novas fontes consumida/assimilada aumenta cerca de 30%.
A IA torna o sistema eléctrico mais inteligente e mais eficiente.

Articulação de computação e eletricidade: um responsável da Administração de Dados Nacionais esclareceu que, no próximo passo, se vai promover em grande escala o projecto de articulação de computação e eletricidade, assegurando que a proporção de aplicação de energia verde nas novas instalações de capacidade computacional nos nós de grande centralidade atinja mais de 80%, maximizando o papel de suporte da energia verde.

4. Consenso de fundos: de “compra por tema” para “conversão em resultados” e captação de dinheiro

Suporte por resultados: o desempenho da Weirui Storage (佰维存储) em janeiro-fevereiro superou expectativas; os líderes de subdomínios como módulos ópticos, arrefecimento líquido e armazenamento de energia têm encomendas cheias, com grande certeza de entrega de resultados.
Incluindo CPO e fibra óptica: dentro deles existem alguns subtemas muito fortes em tecnologia. Assim que houver produção em massa, há demasiadas “ações que duplicam” boas demais!

Fundos enraizados profundamente e direcção do fluxo: no final de março, a A-share passou por uma onda de ajustamento: o índice Shanghai caiu de 4084 pontos para 3957 pontos; isto pertence à libertação de risco, não é uma deterioração da tendência.

Depois do ajuste, os fundos começam a focar-se em vias de alta intensidade de crescimento e de forte política. O volume de transacções recupera gradualmente; o sentimento do mercado muda de cauteloso para optimista; o “terreno” para iniciar a fase principal de subida já está amadurecido.

Então, como apanhar o “grande mel das abelhas” do sector de “computação + eletricidade”?

Já que, no fim de fevereiro, consegui “comer” até ao fim de março, então abril também não será muito mau

1. Linha principal: capacidade computacional + energia verde + armazenamento de energia

Lado da capacidade computacional: atenção a direcções de hard tech como módulos ópticos, arrefecimento líquido, CPO, armazenamento HBM, etc. Preferência para líderes como Changfei Optical Fiber (长飞光纤), Huagong Technology (华工科技), Hangdian Co. (杭电股份), Falesheng (法尔胜), Changguang Huaxin (长光光华芯), Yueneng Holding (豫能控股)

Lado da energia verde: atenção a operadores de energia verde ligados aos hubs de capacidade computacional, como Jinjing Power (晋控电力), Zhongnan Culture (中南文化), Guangxi Energy (广西能源), Dongfang Xinneng (东方新能), Huadian Energy (华电能源), Ningbo Energy (宁波能源)

2. Ideia pessoal: atualmente a subida já foi demasiado alta e ainda não apareceu “deitado no chão”. Quando houver oportunidade, montar posições seguindo tendências e com “líder por sentimento”; não perseguir preços altos

Oportunidade de entrada: o ajustamento no fim de março é uma boa ocasião; abril é a janela para implementação de política e entrega de resultados; pode montar posições entrando em baixa em activos com encomendas, com resultados e com apoio de políticas.

Realizar lucros e controlar perdas: se o mercado amplo corrigir, pode reduzir posição de forma adequada; se a política superar expectativas ou se os resultados aumentarem muito, pode manter as acções e aguardar a subida.

Será que dá para sair do ciclo de travessia de abril?

A resposta é sim. A força do sector de computação+eletricidade não é uma aposta de curto prazo, mas sim uma tendência de longo prazo impulsionada conjuntamente pela estratégia nacional, pela necessidade imediata da indústria, por avanços tecnológicos e por consenso de fundos.

Abril é uma janela crítica para implementação de políticas e entrega de resultados; o sector de computação+eletricidade tem plenamente potencial para sair do ciclo de travessia, e até pode tornar-se a principal linha mais forte de todo o ano de 2026.

Resumo final: o sector de “computação+eletricidade” é uma linha dura de ressonância a quatro — política + indústria + tecnologia + fundos; abril é uma boa oportunidade para entrar, e os principais activos a monitorizar são módulos ópticos, operadores de energia verde e líderes de sistemas inteligentes de armazenamento de energia.

O tema do armazenamento de energia pode fazer surgir acções que sejam muito fortes no futuro
Baseia-se em: falta de energia por capacidade computacional de IA + explosão de procura no exterior + subsídios de políticas

A sua lógica central:

1. Capacidade computacional de IA provoca “ansiedade de falta de energia”: é verdade que falta electricidade; subsídios do governo.
a lacuna de electricidade dos centros de dados da América do Norte está a aumentar; o armazenamento de energia torna-se a chave para garantir a estabilidade da capacidade computacional. A Tesla já está em produção em massa e em aplicação; no segundo semestre de 2026 espera-se uma expansão em grande escala.

2. Ressonância da procura no exterior: os preços do gás natural na Europa disparam; a procura por armazenamento doméstico explode; países como Reino Unido e Polónia reforçam subsídios ao armazenamento doméstico. Prevê-se que a capacidade instalada global de armazenamento de energia cresça mais de 60% em 2026. Eu interajo todos os dias com os primeiros executivos de grandes empresas de diferentes países no exterior; vou perguntar de forma diplomática

3. Verificação pelos dados de exportação: em fevereiro de 2026, as exportações da China de inversores cresceram 76% ano contra ano; as exportações para a Europa cresceram 84%. A redução de inventário foi concluída e a procura entrou numa nova fase de ciclo de crescimento.

4. Acções líderes:

Lado do armazenamento de energia: atenção a sistemas inteligentes de armazenamento de energia com IA
Líder de tendência no mercado de empreendedorismo é Fu Lin Precision (富临精工)

5. Ideia sobre armazenamento de energia: é assim, é fácil sair uma acção que duplica, é tão simples; não precisa de motivo. As necessidades em casa e no estrangeiro, e o mercado, vão validar!

Acompanhe a divulgação de encomendas no exterior e o ritmo de implementação de subsídios de políticas; escolha prioritariamente empresas com alta percentagem de exportação e margem bruta estável.

A lógica acima e a partilha são apenas uma auto-resumo pessoal, não constituem qualquer conselho de investimento ou aconselhamento financeiro