Leitura obrigatória para traders: romper para estabelecer, o mercado de recuperação de curto prazo é esperado; o aplicativo do yuan digital foi recentemente atualizado

每经记者｜杨建    每经编辑｜彭水萍

（一）重要市场新闻

1. Os três principais índices das ações dos EUA fecharam em alta e baixa mista, registando uma sequência de oito semanas de ganhos. O Nasdaq subiu 0,19%, acumulando um aumento de 1,21% na semana passada; o índice S&P 500 subiu 0,17%, acumulando um aumento de 0,75% na semana passada; o Dow Jones caiu 0,05%, acumulando um aumento de 0,22% na semana passada. As grandes ações de tecnologia apresentaram variações mistas, com a Netflix a cair cerca de 1%, enquanto a Apple, Tesla, Nvidia e Amazon tiveram pequenas quedas; a Intel subiu mais de 2%, e a Microsoft e o Google tiveram pequenas subidas. As ações chinesas caíram em geral, com o índice Nasdaq China Golden Dragon a cair 2,16%, acumulando uma queda de 1,33% na semana passada. A NetEase caiu mais de 16%, a Bilibili caiu quase 5%, a Baidu e a Xpeng caíram mais de 2%, e a Pinduoduo, JD.com, Alibaba e a Vipshop caíram mais de 1%, enquanto a NIO subiu mais de 1%.

2. Os preços internacionais do petróleo caíram ligeiramente, com o contrato de petróleo WTI para fevereiro do próximo ano a cair 0,54%, fixando-se em 73,49 dólares por barril; o contrato de petróleo Brent para março do próximo ano caiu 0,34%, fixando-se em 78,89 dólares por barril. Os principais índices europeus fecharam em alta e baixa mista, com o índice DAX30 da Alemanha a subir 0,14%, o índice FTSE 100 do Reino Unido a subir 0,04%, o índice CAC40 da França a cair 0,03% e o índice Euro Stoxx 50 a cair 0,1%.

（二）宏观新闻

1. No dia 24 de dezembro, a Comissão Nacional de Saúde e Planeamento Familiar realizou uma conferência de imprensa para apresentar informações sobre a prevenção e tratamento de doenças respiratórias no inverno na China. O porta-voz da Comissão Nacional de Saúde, Mi Feng, informou que, recentemente, o volume de diagnóstico e tratamento de doenças respiratórias nas instituições médicas de emergência e ambulatório do país continuava a apresentar uma tendência de queda oscilante. Os dados mostram que, a 22 de dezembro, o volume total de diagnóstico e tratamento de doenças respiratórias nas instituições médicas acima do nível secundário caiu 8,2% em relação à mesma semana do ano passado, e caiu 30,02% em relação ao pico.

2. O Ministério da Agricultura e Assuntos Rurais anunciou recentemente que, em 2024, o objetivo geral da produção de alimentos na China é estabilizar o trigo, o milho e a soja, continuar a expandir a área de cultivo de colza e esforçar-se para aumentar a produtividade. A área permanecerá em geral estável, com locais que têm condições a explorar a expansão; a produção deve buscar progressos enquanto se estabiliza, esforçando-se para aumentar, garantindo que a produção de alimentos em 2024 se mantenha acima de 1,3 trilhões de quilos.

（三）机构观点

国盛证券：破而后立，短期反弹行情可期

1. Análise técnica:
   O mercado está a recuperar após uma descida, o índice de Xangai recuperou os 2900 pontos, e do ponto de vista técnico, após uma quebra e descida rápida, o índice está a mostrar sinais de uma mudança de fraqueza para força. Se nos próximos três dias de negociação o índice não estabelecer novos mínimos, o fundo estará confirmado, aumentando a probabilidade de uma recuperação subsequente.

2. Em termos de liquidez:
   Na quinta-feira da semana passada, o banco central realizou operações de recompra reversa de 1950 bilhões de yuans a 7 dias, com uma taxa de licitação de 1,80%, estável em relação ao anterior; realizou operações de recompra reversa de 2260 bilhões de yuans a 14 dias, com uma taxa de licitação de 1,95%, também estável em relação ao anterior. Como houve um vencimento de 2620 bilhões de yuans a 7 dias nesse dia, foi alcançada uma injeção líquida de 1590 bilhões de yuans. O banco central reativou recentemente as operações de recompra reversa a 14 dias, o que pode satisfazer a demanda de liquidez de fim de ano e aliviar as preocupações do mercado sobre a tensão no fornecimento de liquidez, mostrando claramente a intenção de proteger a liquidez.

O Banco Industrial e Comercial da China reduziu as taxas de depósito a partir de 22 de dezembro de 2023, com a taxa de depósito a prazo fixo a 0,2 pontos percentuais e as taxas de depósitos de zero a zero, depósitos a prazo e outras reduzidas em 0,1 pontos percentuais, e as taxas de depósitos a prazo de 3 meses, 6 meses e 1 ano reduzidas em 0,1 pontos percentuais. Segundo dados da Comissão Reguladora do Sistema Financeiro, no final do terceiro trimestre de 2023, a margem de juros líquida dos bancos comerciais foi de 1,73%, o nível mais baixo desde 2010. Os bancos enfrentam uma pressão significativa sobre a margem de juros líquida, e a redução das taxas de depósitos tornou-se um meio eficaz de mitigação, além de proporcionar espaço para a redução adicional dos juros dos empréstimos à economia real.

3. Estratégia de operação:
   Desde o final de novembro, as correções do mercado, exceto os índices de pequenas capitalizações como o CSI 1000 e o GZ 2000, todos os principais índices de ampla base atingiram novos mínimos anuais. Do ponto de vista da tendência, os índices entraram agora numa zona de sobrecarga, com uma recuperação iminente. O índice apresentou uma mudança de fraqueza para força na base, aumentando a probabilidade de uma recuperação a curto prazo, enquanto a altura e a continuidade da recuperação dependerão da estabilização das ações de peso e da capacidade de aumento moderado do volume de negociação.

De um modo geral, a probabilidade de uma reversão em V no mercado é pequena, e a recuperação da confiança dos investidores também requer um processo, juntamente com a tensão na liquidez no final do ano, a recuperação do índice após o fundo pode manter um movimento de oscilação. No entanto, desde que as ações de peso se estabilizem e o índice não continue a enfraquecer, haverá mais oportunidades a serem aproveitadas no mercado. Em termos de estratégia, mantenha uma abordagem relativamente cautelosa antes de confirmar o fundo do mercado, e escolha setores que tenham sofrido quedas acentuadas recentemente para se posicionar, como equipamentos fotovoltaicos, armazenamento, alimentos e bebidas, e oportunidades de negociação a curto prazo.

（四）行业掘金

1. No dia 22 de dezembro, a Tesla anunciou que iniciou oficialmente o novo projeto da fábrica T em Xangai, que produzirá 10.000 Megapacks de baterias fixas anualmente, marcando o que a empresa descreve como “um projeto de marco”. A fábrica está prevista para começar a construção no primeiro trimestre de 2024 e entrar em produção no quarto trimestre, com um planejamento inicial de produção de 10.000 unidades de baterias de armazenamento comercial por ano, com uma capacidade de armazenamento de quase 40 GWh. O Megapack é o terceiro produto de armazenamento fixo da Tesla, lançado em 2019, e o sistema de armazenamento pode ser escolhido para durar 2 horas ou 4 horas, com a potência e capacidade do produto de 2 horas sendo de 1,9 MW/3,9 MWh, e o produto de 4 horas sendo de 1 MW/4 MWh. Atualmente, o prazo de entrega mais cedo já alcança o primeiro trimestre de 2025, e a procura superou a oferta. A longo prazo, a Tesla prevê que o negócio de armazenamento poderá crescer mais de 10 vezes, com uma demanda de armazenamento correspondente a 240 TWh para uma energia 100% sustentável, com ações relacionadas incluindo New Energy Technology, Aoyama e Xusheng Group.

2. Recentemente, o Instituto de Pesquisa da China Mobile organizou o “Seminário de Resumo dos Testes de Novas Tecnologias para Redes Veiculares 5G”, com a participação de 16 parceiros, incluindo o Instituto de Comunicação da China e a GAC, para compartilhar e discutir os resultados e experiências deste teste técnico, e realizar uma discussão aprofundada sobre as tendências de desenvolvimento da indústria de redes veiculares e planos de cooperação futuros, marcando a conclusão bem-sucedida da primeira verificação de desempenho em larga escala da rede 5G voltada para os principais serviços de redes veiculares. Nos primeiros meses, a China Mobile, em colaboração com parceiros, iniciou testes de novas tecnologias de redes veiculares 5G em locais como Xangai, Guangdong, Jiangsu e Chongqing, ao longo de 7 meses, validando sistematicamente o desempenho da rede 5G em operação real, novas soluções técnicas e desempenho de serviços baseados em serviços típicos de redes veiculares. Com a aceleração da aplicação de tecnologias como inteligência artificial, 5G e comunicação direta C-V2X, e big data no setor automotivo, as redes veiculares tornaram-se um meio importante para impulsionar o desenvolvimento da nova economia na era digital. Ações relacionadas incluem Gaoxin e Guanghetong.

3. De acordo com o Instituto de Pesquisa sobre Moeda Digital do Banco Popular da China, o aplicativo do yuan digital foi recentemente “atualizado”, garantindo uma maneira mais conveniente e segura para modificar o número de telefone, bloquear e desbloquear e redefinir a senha. Os usuários só precisam de uma “operação de um clique” para alterar simultaneamente o número de telefone da conta e da carteira do aplicativo de yuan digital. A Ping An Securities acredita que o piloto do yuan digital a nível nacional já avançou da fase de preparação para uma fase de promoção com um mecanismo mais robusto e cenários de aplicação mais aprofundados. Com o aumento da base de usuários do yuan digital e a profundidade dos cenários de aplicação, isso irá impulsionar a demanda por reformas nos sistemas de hardware e software, e espera-se que quebre o monopólio dos pagamentos de terceiros, criando um novo padrão de pagamentos. Ações relacionadas incluem Qitian Technology, Xiongdi Technology e Newland.