Крипто ETF — недельный обзор | На прошлой неделе чистый отток из американских спотовых Bitcoin ETF составил 2,96 млрд долларов; из американских спотовых Ethereum ETF — 2,06 млрд долларов

Кураторство: Jerry, ChainCatcher

Результаты крипто-спотовых ETF за прошлую неделю

Чистый отток спотовых Bitcoin ETF в США составил 296 млн долларов

За прошлую неделю спотовые Bitcoin ETF в США показали трехдневный чистый отток, общий чистый отток составил 296 млн долларов, а совокупная чистая стоимость активов достигла 84,77 млрд долларов.

На прошлой неделе 6 ETF находились в состоянии чистого оттока; отток в основном пришелся на BlackRock IBIT, чистый отток составил 158 млн долларов.

Источник данных: Farside Investors

Чистый отток спотовых Ethereum ETF в США составил 206 млн долларов

За прошлую неделю спотовые Ethereum ETF в США за пять дней показали чистый отток, общий чистый отток составил 206 млн долларов, а совокупная чистая стоимость активов достигла 11,32 млрд долларов.

Основной отток на прошлой неделе пришелся на BlackRock ETHA, чистый отток составил 285 млн долларов. 5 спотовых Ethereum ETF находились в состоянии чистого оттока.

Источник данных: Farside Investors

Спотовые Bitcoin ETF в Гонконге: чистый приток 34,28 BTC

За прошлую неделю спотовые Bitcoin ETF в Гонконге показали чистый приток 34,28 BTC, а стоимость активов достигла 271 млн долларов. В частности, доля Bitcoin у эмитента, вносящего по бирже嘉实比特币持有量, снизилась до 211,52 BTC, а у Huaxia выросла до 2570 BTC.

Спотовые Ethereum ETF в Гонконге показали чистый отток 1210 ETH, стоимость активов составила 66,05 млн долларов.

Источник данных: SoSoValue

Результаты по опционам на крипто-спотовые ETF

По состоянию на 27 марта номинальный объем совокупных сделок по опционам на спотовые Bitcoin ETF в США составил 885 млн долларов, а номинальный коэффициент long/short по открытым позициям — 1,52.

По состоянию на 26 марта номинальный объем совокупных открытых позиций по опционам на спотовые Bitcoin ETF в США достиг 19,64 млрд долларов, а номинальный коэффициент long/short по открытым позициям — 1,48.

Краткосрочная активность рынка по опционам на спотовые Bitcoin ETF снизилась, а общий настрой сместился в сторону bullish (роста).

Кроме того, подразумеваемая волатильность составила 54,66%.

Источник данных: SoSoValue

Обзор динамики крипто-ETF за прошлую неделю

21shares распределит среди инвесторов в ETH и SOL ETF дивиденды от стейкинг-доходов

По рыночным сообщениям, эмитент биржевых продуктов на криптовалютной бирже 21shares объявил, что распределит дивиденды и стейкинг-доходы среди инвесторов своих Ethereum-спотовых биржевых ETF TETH и Solana-спотовых биржевых ETF TSOL: для TETH сумма распределения на акцию составит 0,01253 доллара, для TSOL — 0,016962 доллара на акцию.

Тариф спотового Bitcoin ETF, который планирует запустить Morgan Stanley, — до 0,14%

Как сообщает CoinDesk, Morgan Stanley планирует ценообразование для планируемого к запуску спотового Bitcoin.

Согласно обновленным документам, поданным в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), комиссия ETF составляет 0,14% (14 базисных пунктов). Если это будет одобрено, то это станет самым низким по цене фондом на рынке. В настоящее время комиссии обычно взимаются в диапазоне от 15 до 25 базисных пунктов, а самая низкая комиссия — у Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF, которая составляет 0,15%. Для фондов большего масштаба, включая iShares Bitcoin Trust Fund (IBIT) под управлением BlackRock, ставка комиссии продукта составляет 25 базисных пунктов.

Hashdex расширил индексный крипто-ETF до 7 видов активов, добавив ADA и LINK

Согласно раскрытию в его первом годовом документе SEC 10-K, индексный биржевой ETF Hashdex Nasdaq CME Crypto Index ETF (NCIQ) в рамках своего состава расширил перечень базовых активов до 7: на основе уже имевшихся BTC, ETH, XRP, SOL, XLM добавлены ADA и LINK. Это расширение означает, что данный ETF еще больше повышает широту мультиактивного распределения, охватывая больше ведущих L1- и L2-блокчейнов и токенов инфраструктуры, что помогает диверсифицировать риск колебаний отдельного актива, одновременно отражая продолжающийся спрос институциональных инвесторов на диверсифицированную экспозицию к криптоактивам.

Franklin Templeton запускает токенизированный ETF, обеспечивающий торговлю криптокошельками 7×24

Как сообщает Bloomberg, Franklin Templeton объявила о сотрудничестве с Ondo Finance и запуске токенизированного ETF, который можно напрямую торговать в криптокошельке, обеспечивая круглосуточную торговлю (7×24), и снимая ограничения традиционных брокерских счетов и торговых сессий.

Продукт охватывает классы активов, включая американские акции, фиксированный доход и золото; на старте он будет запущен в Европе, Азиатско-Тихоокеанском регионе, на Ближнем Востоке и в Латинской Америке. Запуск в США все еще зависит от того, как регулятор дополнительно уточнит регистрацию фондов для ончейн-дистрибуции.

Bloomberg: Morgan Stanley станет первым американским банком, который выпустит и будет спонсировать Bitcoin ETF

Как сообщает Bloomberg с места события, Morgan Stanley — крупнейший банк США с активами под управлением 10 трлн долларов — станет первым в стране банком, который выпустит и будет спонсировать Bitcoin ETF.

CoinShares подала заявки, связанные с Bitcoin Volatility ETF

Компания по управлению криптоактивами CoinShares подала заявки, связанные с Bitcoin Volatility ETF (код: CBIX).

Grayscale подала заявку на HYPE ETF формы S-1; функция стейкинга пока не разрешена

Как сообщает The Block, Grayscale подала в американскую SEC заявку S-1 с планом запустить Grayscale HYPE ETF (код: GHYP). Этот фонд нацелен на отслеживание спотовой цены токена Hyperliquid (HYPE) и предполагает листинг на Nasdaq, а хранение будет осуществлять Coinbase Custody.

В текущем документе прямо указано, что функция стейкинга HYPE пока не будет предоставляться, но предусмотрена возможность стейкинга в будущем после выполнения определенных условий.

Мнения и анализ по крипто-ETF

ETF-аналитик Bloomberg: BTC ETF после «1011-краха» восстановил $3 млрд оттока; приток средств по итогам года почти на одном уровне

Согласно данным, опубликованным ETF-аналитиком Bloomberg Джеймсом Сейффартом в посте на платформе X, Bitcoin ETF зафиксировали масштабный отток средств примерно на 9 млрд долларов, но на данный момент уже восстановили около 3 млрд долларов из этого оттока.

Хотя общий чистый отток по-прежнему превышает 6 млрд долларов, по динамике в течение года притоки и оттоки средств по Bitcoin ETF уже практически выровнялись, что указывает на то, что рыночные настроения демонстрируют определенное восстановление.

Анализ: 152 млн долларов в XRP ETF от Goldman Sachs не поддержали цену, но курс XRP все еще под давлением и может упасть на 50%

Как сообщает Cointelegraph, хотя Goldman Sachs раскрыла позицию в спотовом XRP ETF примерно на 152 млн долларов и стала крупнейшим институциональным инвестором в этой сфере, в последнее время XRP остается слабым.

Согласно раскрытым данным, Goldman Sachs в настоящее время держит четыре продукта XRP ETF, включая: Bitwise XRP ETF (примерно 39,8 млн долларов), Franklin XRP Trust (примерно 38,5 млн долларов), Grayscale XRP ETF (примерно 38 млн долларов) и 21Shares XRP ETF (примерно 35,9 млн долларов), что составляет около 73% от совокупного объема позиций крупнейших институциональных инвесторов из топ-30.

Тем не менее рыночные настроения остаются скорее осторожными; технически у XRP сформирован медвежий флаг и пробой структуры, что означает потенциальный нисходящий потенциал примерно на 50%. Аналитики считают, что несмотря на институциональную настроенность на долгосрочную перспективу, в условиях макроэкономического давления и ослабления потоков капитала XRP в краткосрочной перспективе по-прежнему сталкивается с повышенным риском корректировки.

CryptoQuant: приток средств в BTC ETF восстанавливается, давление со стороны продаж заметно ослабевает

Согласно наблюдениям аналитика платформы on-chain-аналитики CryptoQuant Darkfost, после существенного оттока приток средств в Bitcoin ETF заметно улучшился. Совокупный баланс Bitcoin в ETF по-прежнему отрицательный (около -4,000 BTC), однако по сравнению с минимумом (-42,000 BTC) это существенно лучше. За последний месяц чистый приток в ETF составил примерно 38,000 BTC, что эквивалентно около 2,6 млрд долларов.

Аналитик отметил, что восстановление спроса на ETF является важным фактором, поддерживающим позитивную динамику рынка биткоина в последнее время; однако цена Bitcoin по-прежнему колеблется в текущем диапазоне, и сможет ли далее сохраниться положительный импульс, зависит от продолжения этой тенденции.

Аналитик Bloomberg: Bitcoin ETF от Morgan Stanley получил официальное объявление о листинге от NYSE или находится на подходе к запуску

Старший ETF-аналитик Bloomberg Эрик Бэлчюнас заявил, что Bitcoin ETF Morgan Stanley (код: $MSBT) получил официальное уведомление о листинге от Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE).

Публикация таких уведомлений обычно означает, что соответствующий продукт уже вот-вот выйдет на рынок в официальном режиме.

21Shares: активное управление Crypto ETP станет следующим этапом инвестирования; глобальный объем активных ETF почти 1,8 трлн долларов

Президент 21Shares Данкан Мойр заявил, что по мере того, как крипторынок переходит от простых фондов, отслеживающих цены, к зрелым продуктам, активное управление биржевыми продуктами станет следующим этапом криптоинвестирования. Данные, собранные Morningstar и Goldman Sachs Asset Management, показывают, что к концу 2025 года мировой объем активов глобальных ETF с активным управлением приближается к 1,8 трлн долларов.

Данкан Мойр отметил, что криптовалюта как развивающийся и растущий класс активов особенно подходит для активного управления; 21Shares объединяет исследования по единому активу снизу вверх с управлением рисками и распределением ресурсов с помощью количественных и самостоятельных стратегий сверху вниз, и уже расширила команду по управлению портфелями и трейдингу.

Данкан Мойр добавил, что после приобретения 21Shares компанией FalconX в октябре обе стороны, как ожидается, ускорят разработку продуктов, особенно в направлении более сложных продуктов. Данкан Мойр также сказал, что спрос на крипто ETP и ETF отличается по регионам: в Европе, где база инвесторов более зрелая и уже имеются институциональные держатели биткоина и эфира, компании стремятся дальше повышать долю криптоактивов.

В этом контексте 21Shares недавно в Европе запустила биржевой продукт, привязанный к приоритетным акциям Strategy (STRC), предоставив экспозицию на инструменты с высокой доходностью, связанные с биткоин-капитальной стратегией компании, и заявив, что на раннем этапе спрос на этот продукт в нескольких регионах был сильным.

В сообщении отмечается, что по мере развития рынка крипто ETP и ETF эмитенты запускают более сложные структуры, и стейкинг становится одним из направлений роста; Grayscale в октябре включила стейкинг в свои ETP, а BlackRock в марте запустила продукт с механизмом стейкинга в Ethereum, который торгуется на Nasdaq, и в первый день зафиксировала объем торгов 15,5 млн долларов.

Данкан Мойр сказал, что 21Shares оценивает новые продукты на основе внутренних исследований, потребностей клиентов и рыночных тенденций, и в качестве примера привел свои ETP на биткоин и золото: этот продукт работает уже четыре года и недавно был запущен в перекрестном листинге в Лондоне.

Wintermute: BTC вернулся к 70,000 долларов, а ETH установил рекорд недельного притока средств в ETF

Согласно рыночному еженедельному отчету, опубликованному Wintermute, Трамп объявил о приостановке на пять дней ударов по иранской энергетической инфраструктуре; премия за геополитический риск снизилась. BTC отскочил от 68,000 долларов и снова поднялся выше 70,000 долларов, а Brent резко упал. На текущем заседании ФРС сохранила ставку без изменений на уровне 3.50%-3.75%; график точечных прогнозов показывает, что из 19 чиновников 14 ожидают нулевое количество снижений ставок в 2026 году или только одно снижение, и рынок полностью исключил ожидания снижения ставок до осени.

На этой неделе BTC в целом упал примерно на 3,4%. Заседание FOMC в течение одного дня спровоцировало отток средств из ETF в размере 708 млн долларов — это крупнейший дневной отток за последние два месяца. Золото при этом показало худшие недельные результаты с 1983 года, падение превысило 10%. На этом фоне ETH выглядит относительно сильнее: чистый приток в ETF за неделю составил 160,8 млн долларов, установив исторический рекорд.

Wintermute указала, что если нормализуется транспортировка через Ормузский пролив и переговоры будут продолжать продвигаться, BTC может бросить вызов диапазону сопротивления 74,000–76,000 долларов; в крайне оптимистичном сценарии — пойти к 80,000 долларов. Если переговоры сорвутся, а транспортные ограничения сохранятся, BTC может протестировать поддержку в районе середины 60,000 долларов.