توقع: ستصبح شركة آبل أسوأ سهم من "السبعة الرائعين" التي يجب امتلاكها بين الآن و2030

إذا كان لديك 401(k) أو حساب تقاعد فردي (IRA)، فمن المحتمل أنك تمتلك بعض أسهم Apple (AAPL 1.45%) - إما بشكل مباشر أو من خلال ملكية صندوق استثماري أو صندوق متداول في البورصة (ETF). لذلك، لدى الجميع تقريبًا سبب للقلق بشأن أداء Apple، لأن أدائها الضعيف قد يكلفك المال.

لذا، دعنا نستكشف لماذا من المتوقع أن تؤدي Apple أداءً أقل من نظرائها الكبار في قطاع التقنية وما يمكن للمستثمرين فعله للاستعداد.

مصدر الصورة: ذا موتلي فولي.

التهديدات لمكانة Apple

أولاً، يجب أن نغطي غيوم العاصفة في الأفق. باختصار، تواجه Apple ثلاث تحديات رئيسية:

• منتج مميز يتقدم في العمر
• زيادة المنافسة
• الرياح المعاكسة التنظيمية والتجارية والإمدادية العالمية

توسع

NASDAQ: AAPL

Apple

تغيير اليوم

(-1.45%) $-3.66

السعر الحالي

$249.23

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$3.7T

نطاق اليوم

$248.08 - $255.45

نطاق 52 أسبوع

$169.21 - $288.62

الحجم

2.9M

متوسط الحجم

47M

هامش الربح الإجمالي

47.33%

عائد الأرباح

0.42%

لنبدأ بمنتجها المميز المتقدم في العمر: الآيفون. سيصادف العام المقبل الذكرى العشرين لإطلاق الآيفون. عندما تم إطلاقه، كان الآيفون ثوريًا. ولكن بعد 20 عامًا، أصبح كل آيفون لاحق أقل جاذبية من الذي قبله. ببساطة، سوق الآيفون مشبع. تعتمد الشركة الآن بشكل متزايد على زيادة الأسعار لتحقيق النمو. ونظرًا لأن الآيفونات تمثل حوالي 50% من إيرادات Apple، فإن ذلك مهم.

ثم هناك المنافسة. بينما لا تزال Apple رائدة في السوق الأمريكية، حيث تمتلك حوالي 60% من حصة السوق، فإن الصين قصة أخرى. هناك، تمتلك Apple حوالي 25% من حصة السوق، مع وجود منافسين مثل هواوي وVivo وXiaomi يتقاسمون جزءًا كبيرًا من السوق المتبقية. إذا تدهورت حصة Apple في السوق الصينية، فقد يتسبب ذلك في مشاكل لأسهم Apple.

أخيرًا، هناك المخاطر التنظيمية والتجارية. النقطة الأكثر إشراقًا لـ Apple هي قسم الخدمات ذو الهامش المرتفع، والذي يشمل متجر التطبيقات الخاص بها. ومع ذلك، فقد سلط المنظمون العالميون الضوء على متجر التطبيقات، مهددين بإفساد أفضل محركات Apple. أجبرت الهيئات التنظيمية الأوروبية Apple على السماح لمتاجر التطبيقات البديلة بالعمل على أجهزتها؛ وزارة العدل الأمريكية تقاضي Apple على أساس مكافحة الاحتكار.

علاوة على ذلك، هناك التهديدات العامة لسلسلة إمدادات Apple والمخاطر الناتجة عن الرسوم الجمركية. يمكن أن تصبح Apple، مع مرافق التصنيع الضخمة والموردين في الخارج، ضحية إذا تصاعدت الحرب التجارية المتصاعدة مع الصين.

طبيعة أسهم Apple المتغيرة

لا يعني أي من ذلك أن أسهم Apple ستسقط من على الجرف. ومع ذلك، قد يحتاج المستثمرون إلى إعادة ضبط توقعاتهم. انتهت الأيام التي كانت فيها Apple سهمًا رائدًا في النمو. إنها الآن تتحول إلى سهم قيمة، على الرغم من أنها لا تزال مُقيّمة مثل سهم نمو.

بيانات نسبة السعر إلى الأرباح (PE) لشركة AAPL بواسطة YCharts

خذ نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) لشركة Apple، على سبيل المثال. تبلغ نسبة P/E لشركة Apple 31. وهذا أعلى بكثير من متوسطها لمدة 10 سنوات البالغ 25، على الرغم من أن نمو الأرباح المخففة لكل سهم (EPS) للشركة قد بلغ متوسطه حوالي 16% على مدار العقد الماضي. وبالمثل، ظل نمو إيرادات Apple حوالي 7% على مدار 10 سنوات، على الرغم من أنه ارتفع في الأرباع الأخيرة - بشكل رئيسي بسبب الخدمات وزيادة الطلب على الآيفون بسبب الرسوم الجمركية.

مرة أخرى، هذه الأرقام ليست كارثية، لكنها تشير إلى شركة تتخلف عن الركب في عالم أسهم التكنولوجيا الكبرى - حيث تعتبر معدلات النمو العالية والهامش الكبير هي القاعدة بفضل صعود تطبيقات الذكاء الاصطناعي (AI).

كيف تحمي نفسك

لذا، ماذا يجب أن يفعل المستثمر؟

أحد الخيارات المتاحة للمستثمرين هو إعادة استثمار بعض رأس المال من Apple ببطء في أسهم “المجموعة العظيمة السبع” الأكثر ابتكارًا. Meta Platforms تتمتع حاليًا بنمو إيرادات قدره 24%؛ وAlphabet نمت الأرباح المخففة لكل سهم بنسبة 30% في ربعها الأخير. علاوة على ذلك، Nvidia، مع شرائحها الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي، ليست فقط ملك الأسهم الجديدة في الأجهزة - بل هي أيضًا أكبر شركة في العالم من حيث القيمة السوقية، بعد أن أطاحت بـ Apple العام الماضي. جميع هذه الشركات من المتوقع أن تستفيد بشكل كبير من الابتكارات المدفوعة بالذكاء الاصطناعي.

بالنسبة لمستثمرين آخرين، قد يكون من الأفضل إعادة استثمار رأس المال بعيدًا عن المجموعة العظيمة السبع بالكامل - ربما عن طريق تقليل حصة Apple وإضافة بعض Invesco S&P 500 Equal Weight ETF، أو خيار دفاعي مثل Consumer Staples Select Sector SPDR Fund.

على أي حال، يجب على المستثمرين الذين لديهم تعرض كبير لـ Apple ألا يشعروا بالذعر. الأسهم ليست معرضة لانهياج وشيك. ومع ذلك، أعتقد أن Apple تواجه تحديات جدية في السنوات المقبلة - وهذا هو السبب في أن المستثمرين يجب أن يكونوا مستعدين لأن تكون Apple هي أسوأ الأسهم أداءً في المجموعة العظيمة السبع خلال السنوات الأربع المقبلة.