Boletín rápido de la apertura del mercado A | El mercado A enfrenta otra vez una corrección, ¡el índice del Growth Enterprise Market cae más del 1%! ¡El sector del aluminio y los metales no ferrosos sube en contra de la tendencia!

A medida que Irán rechaza el “acuerdo de alto el fuego” propuesto por Estados Unidos, y el despliegue militar de EE. UU. en la región del Golfo Pérsico se intensifica de forma continua, aumenta la preocupación del mercado por una escalada sostenida del conflicto en Oriente Medio.

Bajo la influencia repetida de la situación geopolítica, hoy, los tres principales índices de la A-share (A股) abrieron en baja de manera conjunta. Al 9:40, el índice SSE Composite (沪指) cae un 0.36%, el SZSE Component Index (深成指) cae un 0.68% y el ChiNext Index (创业板指) cae un 1.01%.

En la sesión, el sector de láminas de aluminio no férrico abrió con una fuerte subida. Las acciones Minfa Aluminium (闽发铝业), Yiqiu Resources (怡球资源), Changlu Shares (常铝股份) y Tianshan Aluminium (天山铝业) alcanzaron el tope de subida en la subasta de apertura; el sector de extracción y procesamiento de carbón ganó fortaleza a corto plazo, con Zhengzhou Coal Power (郑州煤电) también alcanzando el tope de subida; las acciones de química estuvieron activas de forma intermitente, con Jinmei Technology (金煤科技) encadenando 3 cierres alcistas consecutivos (3連板) y Weiyuan Shares (维远股份) subiendo más de un 8%; el concepto de innovación en fármacos volvió a activarse, con Menno Pharmaceutical (美诺华) marcando 6 topes en 7 días (7天6板), y Wanfangde (万邦德), Shuanglu Pharma (双鹭药业) y Dongcheng Pharma (东诚药业) logrando topes de subida; el concepto de herramientas de torneado y fresado CNC estuvo activo contra la tendencia, con OKEY (欧科亿) subiendo 20CM y alcanzando el tope de subida, y Huarui Precision (华瑞精密) subiendo más de un 12%.

De cara al futuro, CICC (China International Capital Corporation) comentó que, en la actualidad, el ajuste en A-share es relativamente suficiente; se puede esperar a las señales para tomar posiciones a favor del alza y entrar en el momento oportuno. Shenwan Hongyuan también considera que A-share aún se encuentra en un ciclo alcista de mediano y largo plazo; el efecto de “generación de ganancias” se acumula con perturbaciones, pero solo es el tiempo de consolidación después de haber extendido el “primer tramo de subida”, y A-share todavía tiene una “segunda fase de subida”, lo cual es muy probable.

Sectores populares

1、El sector de extracción y procesamiento de carbón se fortalece

El sector de extracción y procesamiento de carbón gana fortaleza a corto plazo: Zhengzhou Coal Power logra el tope de subida; Yunmei Energy (云煤能源), Shaanxi Heimao (陕西黑猫), Gansu Energy (甘肃能化), Dayou Energy (大有能源), AnTai Group (安泰集团) y otras también suben.

Comentario: Según un resumen de el diario Economic Daily (上证报), desde marzo, las acciones de las empresas de carbón en la planificación de recursos se están volviendo cada vez más frecuentes; muchos gigantes energéticos han salido a “competir por minas” para ampliar sus reservas de recursos. Además, varias instituciones han publicado informes de investigación que sostienen que, tras atravesar el punto bajo de resultados de 2025, la industria del carbón está recibiendo múltiples catalizadores positivos, y los fundamentos podrían recuperarse y mejorar en 2026.

2、El concepto de innovación en fármacos se activa repetidamente

El concepto de innovación en fármacos vuelve a mostrar actividad: Menno Pharmaceutical (美诺华) encadena 7 días con 6 cierres alcistas (7天6板), y Wanfangde (万邦德), Shuanglu Pharma (双鹭药业) y Dongcheng Pharma (东诚药业) alcanzan el tope de subida; siguen la tendencia Lianhuan Pharmaceuticals (联环药业), Haitai Biology (海特生物), Shutai Shen (舒泰神) y Hongbo Medicine (泓博医药).

Comentario: En el frente de noticias, Eli Lilly (礼来) e iNsilico (英矽智能) han llegado a un acuerdo valorado en 27.5 mil millones de dólares, con planes de llevar al mercado global los fármacos que la segunda desarrollará mediante inteligencia artificial. Según el anuncio, este acuerdo permitirá que iNsilico reciba un anticipo de 115 millones de dólares; el resto se pagará según hitos regulatorios y comerciales, así como regalías por la explotación de derechos de comercialización en el futuro.

3、El sector de aluminio no férrico registra una gran subida

El sector de aluminio no férrico abrió con una fuerte subida: Minfa Aluminium (闽发铝业), Yiqiu Resources (怡球资源), Changlu Shares (常铝股份) y Tianshan Aluminium (天山铝业) alcanzaron el tope de subida en la subasta de apertura. Yunlu Aluminium (云铝股份), Nanshan Aluminium (南山铝业), Liyuan Shares (利源股份) y Huafeng Aluminium (华峰铝业) suben más de un 5%.

Comentario: En el frente de noticias, según informó Xinhua (新华社), Irán utilizó misiles y drones “de manera efectiva” para atacar plantas de aluminio vinculadas a Estados Unidos dentro de Emiratos Árabes Unidos y Baréin.

Puntos de vista de las instituciones

Huatai Securities (华泰证券)：buscar certidumbre bajo un equilibrio débil

La situación geopolítica se entrecruza repetidamente con el endurecimiento esperado de la liquidez global; el mercado mantiene una cautela extrema en su ánimo de negociación. De cara a lo que sigue, por fuera, están las variables de la geopolítica; por dentro, “el efecto previo a las festividades” está ejerciendo presión, por lo que existe presión sobre la actividad de negociación. Pero desde una perspectiva de traspaso de mes, a medida que en abril la A-share entra en el período de divulgación intensiva de reportes financieros, el ancla de valoración del mercado tiene la posibilidad de ir atravesando gradualmente las perturbaciones del ánimo y volver a centrarse en la verificación de fundamentos. En cuanto a la asignación, se debe prestar atención de manera moderada a la cadena de carbón, energía eléctrica y materias primas químicas, que podrían beneficiarse potencialmente de precios altos del petróleo y que cuentan con capacidad para trasladar aumentos de costos; y tomar el consumo de necesidad rígida en niveles bajos como una base (posición núcleo).

CICC (中信建投)：centrarse en la nueva coyuntura de Oriente Medio y aprovechar los activos con ventajas de China

La situación del conflicto entre EE. UU. e Irán se ha enfriado algo, y se está recuperando el sentimiento de pánico en los mercados globales. Sin embargo, el plan más reciente de despliegue de las fuerzas de EE. UU. contra Irán aún muestra un riesgo de escalada de la guerra, por lo que hay que prestar atención a la volatilidad del sentimiento del mercado en el próximo mes. Actualmente, el ajuste en A-share es relativamente suficiente; se puede esperar a las señales alcistas y entrar en el momento oportuno. Después, A-share se enfocará en la seguridad energética y en industrias beneficiadas por la alta inflación, en productos con alto flujo de caja, en el crecimiento que puede ser castigado injustamente y en sectores de buen desempeño con valoraciones más bajas y buen estado del ciclo económico; se pueden observar sectores como petroquímica del carbón (煤化工), nueva energía, almacenamiento de energía, materiales de baterías de litio, pesticidas, fertilizantes, carbón, energía hidroeléctrica, cómputo de IA (AI算力), metales, innovación en fármacos, consumo, entre otros.

Shenwan Hongyuan (申万宏源)：volver a hablar sobre la estabilidad del mercado de capitales de China

A corto plazo, el mercado de capitales global todavía valora en torno a la catalización puntual del evento del conflicto EE. UU.-Irán, y aún no es el momento de apostar fuerte. A-share sigue en un ciclo alcista de mediano y largo plazo: el efecto de generación de ganancias se acumula, aunque encuentre perturbaciones; pero solo es el tiempo de consolidación después de ampliar el “primer tramo de subida”. Es muy probable que A-share tenga aún una “segunda fase de subida”. En el periodo entre las dos fases de subida, la consolidación y pausa por oscilaciones, la extensión de la línea principal de tecnología + la expansión del relato macro, siguen siendo la fuente principal de oportunidades de inversión con alta elasticidad. En la dirección de “realidad” (Realitäts) tecnológica que antes era fuerte antes del conflicto EE. UU.-Irán, a corto plazo todavía hay oportunidades; el foco es CPO (CPO), almacenamiento de energía y la energía de IA (AI电力). En la siguiente etapa, la nueva energía y los vehículos de nueva energía pueden convertirse en una nueva dirección líder de la subida. Este es un posible escenario donde se genere una resonancia con el relato macro: una dirección con elasticidad al alza y con expansión del efecto de ganancias.

Este artículo fue reimpreso de Tencent Stock Selection (腾讯自选股); edición de Zhuitong Finance (智通财经)：Li Fo (李佛).

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