出品|中訪網
審査|李暁燕
3月20日、A株上場銀行の2025年年次報告の開示が正式に始まり、中信銀行が先駆けて見事な回答を提示した。総資産が初めて10兆の大台を突破し、101310.28億元に達し、前年同期比6.28%増となった。通期の親会社帰属純利益は706.18億元で、前年同期比2.98%増。銀行業のネット金利差が継続して縮小し、預金の移動が常態化しているという業界の課題の中で、規模・収益・品質のバランスの取れた安定した発展を実現した。3月23日に開催された2025年業績発表会において、中信銀行の会長（董事長）である方合英は、負債コスト管理の中核戦略を詳しく解説し、「堀（護城河）を競って作る」のではなく「緩衝帯を広く取る」という明確な方針で、低金利差の打撃を相殺するとした。また、チェス盤のような全体最適の思考で、金融の「五大重要論文（五篇大文章）」とバリュー・バンク構築を深く融合させ、戦略と業務の「二枚皮（表裏が分かれている状態）」を決して行わず、株式制銀行の転換・発展における参照可能な模範を提示する。
10兆資産クラブ入りは、中信銀行の発展史における重要なマイルストーンであり、同行の総合力、サービス能力、リスク耐性が新たな段階へと踏み出したことを示す。2025年、複雑なマクロ経済環境と業界の経営圧力に直面する中で、中信銀行は「金利差を安定させる、品質を安定させる、中間収入を伸ばす、顧客を伸ばす」という経営の主軸を堅持し、業績は力強い粘り強さを示した。
主要な財務データから見ると、同行の通期の営業収入は2124.75億元で、前年同期比ではわずかに0.55%減となったものの、利益面では堅調な成長を維持し、親会社帰属純利益は700億元を超え、伸び率は2.98%となり、高効率なコスト管理と営業収入構造の最適化能力を際立たせた。そのうち、非利息の純収入は680.06億元で前年同期比1.55%増となり、中間業務が安定した収益の重要な支えとなっており、利息収入の局面的な圧力を有効に相殺している。
資産の質と規模が同時に向上しており、2025年末時点で中信銀行の資産規模は10兆を突破し、前年末比6.28%増となった。株式制銀行の中で安定して上位に位置している。規模の成長の背後には、資産構造の継続的な最適化がある。信用貸出の資源は、実体経済の重点領域や脆弱な環節へ正確に振り向けられ、収益成長の土台を固めた。業界全体で金利差の縮小による逆風や収益面の圧力が一般的となる中で、中信銀行は規模での一段上の成長、利益の安定した伸び、構造の再最適化を実現しており、大型株式制銀行の経営の強い信念と発展の粘り強さを十分に体現している。
ネット金利差が継続して縮小していることは、現在の銀行業が直面する中核的な共通課題である。2025年、中信銀行のネット金利差は1.63%で、前年同期比0.14パーセントポイント低下。ネット利差は1.60%で、前年同期比0.11パーセントポイント低下となった。影響要因を見ると、資産サイドでは、企業向け貸出、個人向け貸出、クレジットカード貸出、そして市場化された資産収益率が低下し、それらが共同して金利差にブレーキをかけており、これも全業界が直面する一般的な圧力だ。
資産サイドの収益低下圧力に対して、中信銀行は負債コスト管理を、金利差の縮小を相殺するための中核の打ち手として位置づけ、預金構造の最適化、高コスト負債の圧縮、量・価格のバランス管理という組み合わせの「手を打つ」ことで、「低金利差の打撃に耐える」広い緩衝帯を形成することに力を入れている。方合英は業績発表会で、負債業務では量と価格のバランスを堅持し、負債コストが本当に緩衝クッションとして形成されるようにすることこそが、金利差の安定と収益の確保における重要な支えになると述べた。
預金構造の最適化の成果は顕著で、負債管理の「最終的な安全装置（圧舱石）」となっている。2025年末時点で、中信銀行の企業向けの普通預金の構成比は46%で、株式制銀行の上位2行に入った。リテールの普通預金の構成比は27%で、直近2年で3.2パーセントポイント引き上げた。預金金利の自律メカニズムが継続して深められる背景の中で、「本当の普通預金（真活期）」の比率が上がり、負債コスト面の優位性が顕著に強まり、全体の利息負担圧力を効果的に引き下げている。データによると、企業預金のコスト率の低下により金利差が17ベーシスポイント拡大し、個人預金のコスト率の低下では金利差が6ベーシスポイント拡大した。市場化された負債のコスト率の低下では金利差が15.7ベーシスポイント拡大し、負債サイドの改善が金利差へのプラス寄与として際立っている。
高コスト負債の圧縮の取り組みは同業他社に先行している。中信銀行の3年定期預金、構造性預金、ならびに協定預金の3つの高コスト負債の構成比は32%未満で、同業平均より4ポイントあまり低い。価格を主導的にコントロールし、満期を最適化し、商品構成を調整することで、利息負担コストを源流から引き下げた。産業経済のシニア研究者である王剣輝は、低コストの普通預金を中核に、高利息負債を圧縮し、全体コストを厳しく管理し、負債サイドの改善で資産サイドの圧力を緩衝し、量・価格・構造・流動性のバランスを取ることこそが、現在の銀行の負債管理における中核ロジックだと指摘した。中信銀行の実践は、この業界トレンドと極めて高い整合性を持っている。
一部の業界内の銀行が短期で規模を膨らませ、価格で勝負するという粗放なモデルに依存しているのとは異なり、中信銀行は「堀（護城河）で勝負する」同質化した競争思考を捨て、緩衝帯を広く取るという長期主義の戦略に注力した。構造の最適化とコストの精密制御によって、持続可能な負債コスト優位を構築し、一方では負債の安定性を確保しつつ、他方では金利差が落ち着くための余地も確保しており、業界の転換の中で差別化された道筋を歩んでいる。
実体経済にサービスすることは金融の天職であり、金融の「五大重要論文（五篇大文章）」は銀行の転換・発展における根本的な道筋だ。2025年、中信銀行はチェス盤的な思考体系で、テクノロジー金融、グリーン金融、包摂的金融、年金（養老）金融、デジタル金融を体系的に推進し、戦略の着地と業務経営の深い融合を断固として実行した。戦略と業務の「二枚皮」はやらず、5つの領域すべてで画期的な進展を遂げた。
テクノロジー金融が先陣を切り、貸出残高は10729.02億元で、伸び率は14.75%。専精特新や製造業の単項チャンピオンなどの重点顧客層に焦点を当て、サービスのカバー率は97%超。全期間型の金融サービスで技術イノベーションを支援した。グリーン金融は全面的に力を入れ、グリーンローン、グリーン債の引受、グリーン・リース、グリーン・リース、グリーン理財、カーボン金融など複数の打ち手で多点突破を実現。グリーンローン残高は7500億元を突破し、伸び率は24.83%。グリーン債の引受規模は前年同期比で60%超の増加となり、包括的なグリーン金融サービス体制を構築した。包摂的金融は質と効率を高め、「中信易貸」の標準化された商品体系を整備。包摂的な中小・零細企業向けの貸出残高は6443.06億元で、伸び率は7.42%。中小・零細企業へ精密に資金を行き渡らせた。年金（養老）金融は基盤を固め、「金融＋非金融」サービス体系を最適化。養老産業への貸出投下は倍以上に伸び、住民の養老ニーズをあらゆる面で満たした。デジタル金融は支えを担い、デジタル経済の中核産業向けの貸出残高は2467.82億元で、伸び率は18.92%。金融とデジタルの生活者ニーズ、デジタル産業の融合による「デジタル共同体」を構築した。
中信銀行の副行長である谷凌雲は、高品質な発展を推進する鍵は、国家戦略にサービスする中で的確な位置づけを見つけ、市場競争の中で持続可能な基盤を築くことにあると述べた。同行は金融の「五大重要論文（五篇大文章）」と価値銀行の構築を同じ計画で進め、共に推進していく。2026年には、引き続きテクノロジー金融を先陣に、グリーン金融を全面展開し、包摂的金融で質と効率を高め、年金（養老）金融で基盤を固め、デジタル金融で支えを担うことで、戦略を本当に業務成長とサービス実効へ変換させる。
王剣輝は、銀行は政府、産業、財税などの部門との連携を強化し、銀行と企業をつなぐマッチング・プラットフォームを整え、サービスモデルを革新して、金融資源を重点領域へ精密に行き渡らせるべきだと提案した。中信銀行の実践は、この考え方の具体化だ。戦略と業務の深い融合によって、一方で実体経済に対する金融サービスという使命を果たし、他方で新たな業務成長の起点を育成し、社会的効用と経済的効用の双方のウィンウィンを実現している。
10兆資産という新たな起点に立って、中信銀行の発展ロジックは、規模主導から質主導、価値主導へと全面的に転換している。2025年の経営実践は、負債コスト管理で緩衝帯を固め、戦略協同で「五大重要論文（五篇大文章）」を深掘りすることが、低金利差の新常態に対応し、高品質な発展を実現するための有効な道筋であることを証明している。
客観的に見ると、現在の銀行業は依然として、ネット金利差が低位で推移すること、預金競争が激化していること、資産収益が低下していることなどの共通圧力に直面している。中信銀行の営業収入は小幅な変動にとどまっており、これもまた業界の局面ごとの課題を反映している。しかし同行は負債サイドで主導的に行動して資産サイドの圧力を相殺し、戦略の着地によって長期成長の動力を育てているため、強力な経営の粘り強さと調整能力を示している。
2026年、中信銀行は引き続き高品質な発展目標を堅持する。広い緩衝帯で金利差を安定させ、チェス盤のような全体最適の戦略で実体経済へのサービスを深化させる。低金利・狭い利ざやという新常態の下で、資産と負債の構造を継続的に最適化し、価値創造能力を高める。10兆規模の株式制銀行として、中信銀行は堅実な経営、明確な戦略、着実な実行によって、業界の転換発展に対する模範を提供し、金融強国の建設により大きな力を貢献していく。
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低利差時代をどう打開するか？中信銀行が「緩衝帯」解決策を提示
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3月20日、A株上場銀行の2025年年次報告の開示が正式に始まり、中信銀行が先駆けて見事な回答を提示した。総資産が初めて10兆の大台を突破し、101310.28億元に達し、前年同期比6.28%増となった。通期の親会社帰属純利益は706.18億元で、前年同期比2.98%増。銀行業のネット金利差が継続して縮小し、預金の移動が常態化しているという業界の課題の中で、規模・収益・品質のバランスの取れた安定した発展を実現した。3月23日に開催された2025年業績発表会において、中信銀行の会長（董事長）である方合英は、負債コスト管理の中核戦略を詳しく解説し、「堀（護城河）を競って作る」のではなく「緩衝帯を広く取る」という明確な方針で、低金利差の打撃を相殺するとした。また、チェス盤のような全体最適の思考で、金融の「五大重要論文（五篇大文章）」とバリュー・バンク構築を深く融合させ、戦略と業務の「二枚皮（表裏が分かれている状態）」を決して行わず、株式制銀行の転換・発展における参照可能な模範を提示する。
10兆資産クラブ入りは、中信銀行の発展史における重要なマイルストーンであり、同行の総合力、サービス能力、リスク耐性が新たな段階へと踏み出したことを示す。2025年、複雑なマクロ経済環境と業界の経営圧力に直面する中で、中信銀行は「金利差を安定させる、品質を安定させる、中間収入を伸ばす、顧客を伸ばす」という経営の主軸を堅持し、業績は力強い粘り強さを示した。
主要な財務データから見ると、同行の通期の営業収入は2124.75億元で、前年同期比ではわずかに0.55%減となったものの、利益面では堅調な成長を維持し、親会社帰属純利益は700億元を超え、伸び率は2.98%となり、高効率なコスト管理と営業収入構造の最適化能力を際立たせた。そのうち、非利息の純収入は680.06億元で前年同期比1.55%増となり、中間業務が安定した収益の重要な支えとなっており、利息収入の局面的な圧力を有効に相殺している。
資産の質と規模が同時に向上しており、2025年末時点で中信銀行の資産規模は10兆を突破し、前年末比6.28%増となった。株式制銀行の中で安定して上位に位置している。規模の成長の背後には、資産構造の継続的な最適化がある。信用貸出の資源は、実体経済の重点領域や脆弱な環節へ正確に振り向けられ、収益成長の土台を固めた。業界全体で金利差の縮小による逆風や収益面の圧力が一般的となる中で、中信銀行は規模での一段上の成長、利益の安定した伸び、構造の再最適化を実現しており、大型株式制銀行の経営の強い信念と発展の粘り強さを十分に体現している。
ネット金利差が継続して縮小していることは、現在の銀行業が直面する中核的な共通課題である。2025年、中信銀行のネット金利差は1.63%で、前年同期比0.14パーセントポイント低下。ネット利差は1.60%で、前年同期比0.11パーセントポイント低下となった。影響要因を見ると、資産サイドでは、企業向け貸出、個人向け貸出、クレジットカード貸出、そして市場化された資産収益率が低下し、それらが共同して金利差にブレーキをかけており、これも全業界が直面する一般的な圧力だ。
資産サイドの収益低下圧力に対して、中信銀行は負債コスト管理を、金利差の縮小を相殺するための中核の打ち手として位置づけ、預金構造の最適化、高コスト負債の圧縮、量・価格のバランス管理という組み合わせの「手を打つ」ことで、「低金利差の打撃に耐える」広い緩衝帯を形成することに力を入れている。方合英は業績発表会で、負債業務では量と価格のバランスを堅持し、負債コストが本当に緩衝クッションとして形成されるようにすることこそが、金利差の安定と収益の確保における重要な支えになると述べた。
預金構造の最適化の成果は顕著で、負債管理の「最終的な安全装置（圧舱石）」となっている。2025年末時点で、中信銀行の企業向けの普通預金の構成比は46%で、株式制銀行の上位2行に入った。リテールの普通預金の構成比は27%で、直近2年で3.2パーセントポイント引き上げた。預金金利の自律メカニズムが継続して深められる背景の中で、「本当の普通預金（真活期）」の比率が上がり、負債コスト面の優位性が顕著に強まり、全体の利息負担圧力を効果的に引き下げている。データによると、企業預金のコスト率の低下により金利差が17ベーシスポイント拡大し、個人預金のコスト率の低下では金利差が6ベーシスポイント拡大した。市場化された負債のコスト率の低下では金利差が15.7ベーシスポイント拡大し、負債サイドの改善が金利差へのプラス寄与として際立っている。
高コスト負債の圧縮の取り組みは同業他社に先行している。中信銀行の3年定期預金、構造性預金、ならびに協定預金の3つの高コスト負債の構成比は32%未満で、同業平均より4ポイントあまり低い。価格を主導的にコントロールし、満期を最適化し、商品構成を調整することで、利息負担コストを源流から引き下げた。産業経済のシニア研究者である王剣輝は、低コストの普通預金を中核に、高利息負債を圧縮し、全体コストを厳しく管理し、負債サイドの改善で資産サイドの圧力を緩衝し、量・価格・構造・流動性のバランスを取ることこそが、現在の銀行の負債管理における中核ロジックだと指摘した。中信銀行の実践は、この業界トレンドと極めて高い整合性を持っている。
一部の業界内の銀行が短期で規模を膨らませ、価格で勝負するという粗放なモデルに依存しているのとは異なり、中信銀行は「堀（護城河）で勝負する」同質化した競争思考を捨て、緩衝帯を広く取るという長期主義の戦略に注力した。構造の最適化とコストの精密制御によって、持続可能な負債コスト優位を構築し、一方では負債の安定性を確保しつつ、他方では金利差が落ち着くための余地も確保しており、業界の転換の中で差別化された道筋を歩んでいる。
実体経済にサービスすることは金融の天職であり、金融の「五大重要論文（五篇大文章）」は銀行の転換・発展における根本的な道筋だ。2025年、中信銀行はチェス盤的な思考体系で、テクノロジー金融、グリーン金融、包摂的金融、年金（養老）金融、デジタル金融を体系的に推進し、戦略の着地と業務経営の深い融合を断固として実行した。戦略と業務の「二枚皮」はやらず、5つの領域すべてで画期的な進展を遂げた。
テクノロジー金融が先陣を切り、貸出残高は10729.02億元で、伸び率は14.75%。専精特新や製造業の単項チャンピオンなどの重点顧客層に焦点を当て、サービスのカバー率は97%超。全期間型の金融サービスで技術イノベーションを支援した。グリーン金融は全面的に力を入れ、グリーンローン、グリーン債の引受、グリーン・リース、グリーン・リース、グリーン理財、カーボン金融など複数の打ち手で多点突破を実現。グリーンローン残高は7500億元を突破し、伸び率は24.83%。グリーン債の引受規模は前年同期比で60%超の増加となり、包括的なグリーン金融サービス体制を構築した。包摂的金融は質と効率を高め、「中信易貸」の標準化された商品体系を整備。包摂的な中小・零細企業向けの貸出残高は6443.06億元で、伸び率は7.42%。中小・零細企業へ精密に資金を行き渡らせた。年金（養老）金融は基盤を固め、「金融＋非金融」サービス体系を最適化。養老産業への貸出投下は倍以上に伸び、住民の養老ニーズをあらゆる面で満たした。デジタル金融は支えを担い、デジタル経済の中核産業向けの貸出残高は2467.82億元で、伸び率は18.92%。金融とデジタルの生活者ニーズ、デジタル産業の融合による「デジタル共同体」を構築した。
中信銀行の副行長である谷凌雲は、高品質な発展を推進する鍵は、国家戦略にサービスする中で的確な位置づけを見つけ、市場競争の中で持続可能な基盤を築くことにあると述べた。同行は金融の「五大重要論文（五篇大文章）」と価値銀行の構築を同じ計画で進め、共に推進していく。2026年には、引き続きテクノロジー金融を先陣に、グリーン金融を全面展開し、包摂的金融で質と効率を高め、年金（養老）金融で基盤を固め、デジタル金融で支えを担うことで、戦略を本当に業務成長とサービス実効へ変換させる。
王剣輝は、銀行は政府、産業、財税などの部門との連携を強化し、銀行と企業をつなぐマッチング・プラットフォームを整え、サービスモデルを革新して、金融資源を重点領域へ精密に行き渡らせるべきだと提案した。中信銀行の実践は、この考え方の具体化だ。戦略と業務の深い融合によって、一方で実体経済に対する金融サービスという使命を果たし、他方で新たな業務成長の起点を育成し、社会的効用と経済的効用の双方のウィンウィンを実現している。
10兆資産という新たな起点に立って、中信銀行の発展ロジックは、規模主導から質主導、価値主導へと全面的に転換している。2025年の経営実践は、負債コスト管理で緩衝帯を固め、戦略協同で「五大重要論文（五篇大文章）」を深掘りすることが、低金利差の新常態に対応し、高品質な発展を実現するための有効な道筋であることを証明している。
客観的に見ると、現在の銀行業は依然として、ネット金利差が低位で推移すること、預金競争が激化していること、資産収益が低下していることなどの共通圧力に直面している。中信銀行の営業収入は小幅な変動にとどまっており、これもまた業界の局面ごとの課題を反映している。しかし同行は負債サイドで主導的に行動して資産サイドの圧力を相殺し、戦略の着地によって長期成長の動力を育てているため、強力な経営の粘り強さと調整能力を示している。
2026年、中信銀行は引き続き高品質な発展目標を堅持する。広い緩衝帯で金利差を安定させ、チェス盤のような全体最適の戦略で実体経済へのサービスを深化させる。低金利・狭い利ざやという新常態の下で、資産と負債の構造を継続的に最適化し、価値創造能力を高める。10兆規模の株式制銀行として、中信銀行は堅実な経営、明確な戦略、着実な実行によって、業界の転換発展に対する模範を提供し、金融強国の建設により大きな力を貢献していく。