最近研究了日本股市的一些传奇人物，发现了很多有意思的东西。

Hablando del círculo de comercio japonés, no se pueden evitar dos nombres: uno es BNF, conocido como el dios del trading, y el otro es CIS, el máximo exponente de los minoristas. Sus historias son bastante similares: ambos comenzaron a hacer trading en la universidad y, con perseverancia y estrategia, convirtieron pequeños fondos en cuentas de miles de millones. La más famosa fue la orden errónea en J-COM, donde CIS ganó 600 millones de yenes en un día, pero BNF fue aún más agresivo, ganando 2,000 millones de yenes en solo 10 minutos, lo que en ese momento equivaldría a aproximadamente 1.5 millones de RMB. Operaciones de este nivel son legendarias en cualquier mercado.

Lo interesante es que, aunque ambos son muy discretos, han compartido raramente sus ideas de trading. La regla de CIS de seguir la tendencia merece especial atención: cree que las acciones en tendencia alcista tienen una alta probabilidad de seguir subiendo, y las en tendencia bajista, de seguir bajando. Suena simple, pero refleja la verdadera ley del mercado: una vez que se forma una tendencia, tiende a continuar.

El camino de BNF es aún más interesante. Al principio, acumuló su primer 1 millón de yenes mediante inversión contraria. Entre 2000 y 2003, durante la burbuja de internet, el mercado japonés estaba en declive, pero Takashi Koike vio oportunidades en lugar de desesperación. Utilizó el indicador de desviación de la media móvil de 25 días para encontrar acciones gravemente infravaloradas y entró rápidamente en rebotes. Por ejemplo, si una acción tiene una media de 100 yenes en 25 días y su precio actual cae a 80 yenes, la desviación sería -20%, lo que sería su señal de compra. Este método requiere mucha investigación y una fuerte fortaleza mental, pero sus resultados son notables.

Después de que el mercado se recuperó en 2003, la estrategia de Koike también evolucionó. Comenzó a seguir la tendencia, y su patrimonio creció de 1 millón a 80 millones de yenes. Su estilo de operación es hacer operaciones cortas de dos días, manteniendo entre 20 y 50 acciones para diversificar riesgos. Cada día, cierra todas las posiciones por la mañana y pasa a nuevos activos rápidamente. Es especialmente hábil en aprovechar la correlación sectorial: si una de las cuatro grandes empresas de acero sube, compra las otras tres que aún no han subido, aprovechando el movimiento del sector.

CIS añadió un concepto clave: la mayoría de las personas ven las subidas y bajadas de las acciones como un juego de probabilidades 50/50, pensando que cuando suben mucho, pronto bajarán. Pero en realidad, el mercado no es así; los fuertes se vuelven más fuertes. Cuando una acción muestra un rendimiento sólido, atrae más fondos, y en ese momento, lo correcto es seguir comprando, no esperar a que retroceda. Muchos prefieren comprar en caída, pero en un mercado alcista fuerte, esto puede hacer que pierdan toda la tendencia.

Ambos enfatizan un punto central: el stop-loss es más importante que la tasa de acierto. Perder y aumentar la posición es la mayor trampa; cuando una operación falla, hay que aceptar la pérdida rápidamente, sin apostar más. Los verdaderos expertos en trading buscan cuentas con pequeñas pérdidas y grandes ganancias, en lugar de obsesionarse con ganar o perder en cada operación.

Por último, una idea muy inspiradora: cuando las reglas del mercado se difunden ampliamente, dejan de ser efectivas. Las verdaderas oportunidades suelen surgir en grandes crisis, colapsos económicos o cambios de tendencia, cuando la mayoría entra en pánico extremo. Ese es el momento en que los traders fríos y decididos destacan y se diferencian.